L’année 2021 a été une année faste pour les fonds d’investissement axés sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
À la fin de 2021, les actifs des fonds communs de placement axés sur l’investissement responsable totalisaient 33,6 milliards de dollars (G$) et ceux des fonds négociés en Bourse (FNB) axés sur l’investissement responsable, de 8,1 G$, selon une rétrospective de 2021 menée par l’Institut des fonds d’investissement du Canada (IFIC).
Bien que ces actifs représentent respectivement 1,6 % des actifs totaux des fonds communs de placement et 2,4 % des actifs totaux des FNB, les fonds d’investissement responsables ont considérablement augmenté leurs ventes nettes ces deux dernières années, lit-on dans l’étude.
« En 2021, les ventes nettes des fonds communs de placement axés sur l’investissement responsable ont totalisé 13,2 G$, soit 11,7 % des ventes nettes totales du secteur, et les ventes nettes des FNB ont totalisé 4,2 G$, soit 7,2 % des ventes nettes totales du secteur. »
D’après l’étude de l’IFIC, on retrouvait au Canada 34 émetteurs de fonds communs de placement d’investissement responsable et 18 émetteurs de FNB du même genre à la fin de 2021. En termes de nombre de produits, on retrouvait 159 fonds communs ESG et 86 FNB de type ESG.
« Au cours des deux dernières années, les actifs sous gestion des FNB ESG ont été multipliés par sept, passant de 1 milliard de dollars américains (G$ US) (à la fin de 2019) à plus de 7 G$ US (à la fin de 2021). C’est plus du double de la croissance des fonds communs de placement ESG au Canada au cours de la même période » qui sont passés de 5,2 G$ US en actif à la fin de 2019 à 15,3 G$ US à la fin de 2021, selon un portrait mondial des fonds d’investissement ESG mené par Marchés de capitaux CIBC, en janvier.
Ce sont les fonds d’investissement ESG de type « marché large » qui dominent sur le plan des actifs gérés en fonds ESG canadiens, avec une part de 66 % environ en 2021. Les fonds d’investissement spécialisés dans l’aspect environnemental accaparaient 29 % des actifs à la fin de l’an dernier et les fonds spécialisés sur les aspects sociaux et de gouvernance, 4 % des actifs.
« La proportion détenue dans les fonds axés sur l’environnement est nettement plus élevée au Canada par rapport à une moyenne mondiale de 20 %. Ces fonds nationaux sont un mélange de fonds d’énergie propre, de fonds à faible émission de CO2 ou de fonds neutres en carbone, voire de fonds sans énergie fossile », lit-on dans l’étude de CIBC.
Par ailleurs, au 31 décembre 2021, la concentration dans les dix plus importants FNB et fonds communs était assez élevée. En effet, les dix plus importants fonds communs affichaient 49 % de l’actif sous gestion et les dix plus gros FNB, 53 %.
À la fin de décembre, les trois plus importants fonds communs ESG étaient le Mackenzie Greenchip Global Enviro All Cap Fd A (1,48 G$ US), le NEI Environmental Leaders Series A (1,25 G$ US) et le RBC Vision Balanced Series A (1 G$ US), selon l’étude CIBC. À la fin de 2021, les trois plus gros FNB étaient le BMO MSCI USA ESG Leaders Index ETF (1,37 G$ US), le Wealthsimple North America Socially Resp Idx ETF (412 M$) et le Wealthsimple Dvlp Mkt ex N Am Soc Resp Idx ETF (377 M$).
Comparaison internationale
Difficile de prédire comment évoluera la popularité des fonds d’investissement de type ESG. Toutefois, ce type de fonds pourraient continuer de prendre de l’expansion, possiblement pour le facteur environnemental, si on se fie à un portrait international par l’étude de Marchés des capitaux CIBC, en janvier.
Ainsi, 3,3 % des fonds communs et des FNB à travers le monde sont de type ESG, ce qui représentait à la fin de 2021 1 800 G$ US. L’actif sous gestion a augmenté de 53 % en 2021.
Si on regarde l’actif sous gestion en fonds de type ESG, il représentait 1,3 % l’actif canadien en fonds d’investissement, à la fin de 2021, selon Marchés des capitaux CIBC. Cette portion s’élève à 0,8 % aux États-Unis, mais 8,4 % en Europe et même 9,5 % en Suisse. Cela montre que l’ESG a de la place afin de croître si on se compare à nos voisins européens.
D’ailleurs, sur les 1 800 G$ US en actif en fonds ESG, l’Europe capte la part du lion des actifs (63 %), par rapport à 16 % pour les États-Unis et 7 % pour le Royaume-Uni.
Parmi les 1 800 G$ US en actif en fonds ESG, 65 % sont des fonds d’actions, 16 %, des fonds de titres à revenu fixe, 6 % des fonds du marché monétaire et 12 % des fonds équilibrés (ou multi-actifs).
Selon cette étude de CIBC, mondialement, 73 % de l’actif des fonds ESG sont de type « marché large », par rapport à 20 % pour les fonds axés sur l’environnement et 7 % pour les fonds spécialisés en placements socialement responsables et en gouvernance.
Les fonds ESG spécialisés dans l’environnement sont appelés possiblement à croître, car en 2021, la part des créations nettes de fonds de ce type était de 25 % par rapport à 70 % fonds d’investissement ESG de type « marché large ».