Le lundi qui a suivi les attentats de Paris, l'indice phare de la Bourse française, le CAC 40, avait baissé d'un peu plus de 1 %. À la fin de la semaine, il était néanmoins en hausse de 2,3 %. Une telle résilience des marchés financiers est la norme plutôt que l'exception, selon un document produit par la firme Phases & Cycles, une société de recherche en investissement de Montréal.La plupart des «événements traumatisants» mentionnés dans l'étude ont été suivis d'une hausse de l'indice Dow Jones Industrial Average au cours des trois mois qui suivaient. L'indice américain affichait en effet une progression de 8,8 % trois mois après l'assassinat de John F. Kennedy, de 21,1 % après l'attentat d'Oklahoma City, et de 2,9 % après le 11 septembre 2001.
La plupart des acteurs de l'industrie, soit par fatalisme, soit par optimisme, entrevoient déjà l'arrivée de la vente d'assurance de personnes par Internet. Cependant, avant qu'on sache précisément comment cette offre se fera sur le Web, il y a loin de la coupe aux lèvres. En avril, l'Autorité des marchés financiers (AMF) proposait des «orientations» pour encadrer l'offre d'assurance sur Internet, l'«objectif ultime» étant la protection du consommateur. S'inspirant des consultations qu'elle a menées sur le sujet et des propositions déjà formulées en 2013 par le Conseil canadien des responsables de la réglementation d'assurance (CCRRA), l'AMF propose plusieurs mesures pour baliser les transactions en ligne.
Certains critiquent les appellations plus ou moins contrôlées d'«éthique» ou de «vert» accolées à certains fonds d'investissement. Les critères d'inclusion ou d'exclusion de ceux-ci sont souvent aussi flous que la manière dont on mesure leur «responsabilité». Tout cela est sur le point de changer.L'année dernière, à Montréal, près d'une dizaine de sociétés d'investissement canadiennes se sont engagées à mesurer et à rendre publique l'empreinte carbone de leur portefeuille. Depuis septembre 2014, une centaine de sociétés ont signé l'Engagement de Montréal sur le carbone parrainé par le Programme des Nations Unies pour l'environnement.
Les investisseurs en quête de rendements se tournent vers les obligations d'entreprises de pays émergents depuis plusieurs années. Même l'épargnant moyen peut investir dans ce marché grâce à des fonds négociés en Bourse (FNB).Ce marché présente cependant certains risques, selon le portrait qu'en dresse l'Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV) dans un rapport publié à la fin septembre (http://tinyurl.com/q9frenn).
Lors du «lundi noir chinois», le 24 août dernier, la Bourse de Shanghaï a perdu 8,5 % de sa valeur, entraînant dans sa chute les Bourses de Londres (FTSE 100 : - 4,7 %), de Tokyo (Nikkei 250 : - 4,6 %) et de New York (S&P 500 : - 3,9 %). L'indice VIX, qui suit la volatilité des marchés, qualifié d'indice de la peur, a fait un bond de 47 % jusqu'à des valeurs jamais vues depuis janvier 2009.Même s'il n'est peut-être pas surprenant de voir tous ces marchés plonger en même temps, un épargnant - ou son conseiller - pourrait néanmoins se demander si la diversification internationale est encore aussi bénéfique.
Les émetteurs d'assurance responsabilité professionnelle détiennent quasiment un «droit de vie ou de mort» sur la pratique des conseillers, affirme l'Association professionnelle des conseillers en services financiers (APCSF) dans le mémoire sur la révision de la Loi sur la distribution de produits et services financiers qu'elle a remis au ministère des Finances.Cette situation s'explique du fait que chaque année, un conseiller doit déclarer à son assureur s'il a fait l'objet de plaintes de clients ou de réprimandes de la part des autorités de réglementation et qu'il court ainsi le risque de se voir refuser une couverture, selon l'APCSF.
Difficile de savoir quel groupe aura le plus d'influence sur le ministère des Finances du Québec lors de sa révision de la Loi sur la distribution de produits et services financiers (LDPSF). Chose certaine, s'il écoute davantage les cabinets liés au plus grand nombre de représentants, le ministre trouvera des positions beaucoup plus claires que celles des diverses associations, institutions et autres lobbys. Et s'il prête plus l'oreille aux petits cabinets, il risque de souvent déplaire aux plus grands.Voilà ce que démontre notamment l'analyse exclusive menée par Finance et Investissement des 333 mémoires rendus publics en réaction au rapport sur l'application de la LDPSF. Cette étude vise à mesurer l'influence relative des différents groupes sur le législateur et des différentes positions exprimées.
Les équipes de conseillers surpasseraient leurs confrères en solo, et ce, tant sur le plan des revenus et de la croissance de l'actif sous administration (ASA) que de la rétention des clients. C'est ce que révèle une récente étude de la firme PriceMetrix, qui récolte des données sur quelque 60 000 conseillers au Canada et aux États-Unis. (http://bit.ly/1j3vUt4)Même après avoir rajusté les résultats en fonction du nombre de conseillers par équipe, afin de comparer des choses comparables, la firme constate que les conseillers qui travaillent en équipe ont en moyenne un ASA et des revenus bruts plus élevés, et ce, même s'ils servent la plupart du temps moins de clients.
Un nouveau groupe qui se consacre à la défense des investisseurs en fonds communs et fonds négociés en Bourse (FNB) vient d'être créé par Guy Mineault, un professeur en finance à la retraite et conférencier.«Le Mouvement d'éducation et de défense des investisseurs en fonds et FNB (MEDIF) se veut un soutien aux investisseurs et aux conseillers avides d'informations et de commentaires neutres et non biaisés. Il a aussi pour but de démythifier et de démystifier l'information économique et financière, et ainsi d'éclairer l'investisseur dans les choix de ses placements en fonds», peut-on lire dans le communiqué.
Les gouvernements devraient revoir leur façon de taxer les investissements des Canadiens, selon l'Institut économique de Montréal (IEDM).Même si tous les programmes de REER et de compte d'épargne libre d'impôt (CELI) sont un moyen pour les gouvernements d'encourager l'épargne, selon Mathieu Bédard, économiste et auteur d'une étude sur le sujet publiée en octobre, ceux-ci sont contraires à cet objectif «en faisant gonfler indûment les frais de gestion des fonds communs de placement (FCP) avec les taxes de vente».