Les clients qui souhaitent miser de façon concentrée sur des pays ou des régions spécifiques ne sont pas très bien servis dans la gamme de fonds communs canadiens, à moins qu'il ne s'agisse de pays ou de régions «évidentes», comme les États-Unis ou l'Europe - et bien sûr, le Canada. Fundata Canada ne répertorie pas, par exemple, de fonds d'actions investissant principalement dans des titres britanniques ou français. Les titres de ces pays prennent place dans quelques grandes catégories comme les actions globales, les actions internationales ou les actions européennes.Il existe cependant une catégorie de fonds communs où certains pays et régions sont représentés, et cette catégorie s'appelle «actions géographiques». «On y trouve les fonds dont les portefeuilles sont trop concentrés dans un pays ou dans une région pour prendre place dans un fonds d'actions globales ou internationales», explique John Krisko, directeur, analytiques et données, chez Fundata Canada. Mais la sélection est petite : on n'y trouve que sept fonds, concentrés au Japon, en Amérique latine, en Inde ou en Chine, dont un qui chevauche l'Inde et la Chine.
L'industrie du conseil, que ce soit en assurance ou en placement, a perdu toute crédibilité, selon Daniel Guillemette, président de Diversico Experts-conseils. C'est pour rétablir cette crédibilité, basée sur un service indépendant, objectif et neutre, qu'il lancera en avril 2018 le Réseau national du conseiller indépendant.«Nous nous comportons comme des vendeurs, pas comme des conseillers, affirme Daniel Guillemette. Nous continuons à participer à des concours, à remplir des objectifs de vente. Les dirigeants mettent en place des séries de trucs pour assurer que le représentant est récompensé seulement quand il apporte de nouvelles ventes.»
« Nous vendons surtout les gestionnaires de fonds à nos clients », indique François Cantin, représentant en épargne collective chez Services en placements PEAK.Le premier critère de sélection d'un gestionnaire de portefeuille tient « à sa résistance aux chocs », note François Cantin : « On aime les gestionnaires qui ont une feuille de route intéressante, qui ont traversé quelques crises et qui s'en sont bien tirés. »
Les effets du vieillissement des clients et des conseillers constituent les plus importantes occasions d'affaires pour les représentants en assurance de personnes et en épargne collective, d'après les résultats du sondage mené dans le cadre du Top 11 des cabinets multidisciplinaires de Finance et Investissement.Les conseillers répondants considèrent l'achat et la vente de blocs d'affaires ainsi que le transfert de richesse entre les générations de clients comme deux occasions d'affaires importantes pour leur pratique d'ici les cinq prochaines années.
Le secteur des infrastructures, déjà si vaste et appelé à se démultiplier, est une catégorie toute récente d'investissement. Ses caractéristiques uniques lui permettent d'occuper un créneau distinctif dans le portefeuille d'un client.Les infrastructures couvrent un large bassin d'activités économiques, qu'on pourrait délimiter entre un coeur et sa périphérie, comme le fait Sami Hazboun, gestionnaire du portefeuille Catégorie mondial infrastructures Investors, à Montréal.
Selon le représentant en épargne collective Robert Lachance, tous les clients cherchent «des CPG capables de donner un gain en capital de 10 % ; ils veulent obtenir le rendement le plus élevé possible, mais sans l'effet de montagnes russes».De telles observations ont donné à ce vice-président, ventes, investissements et retraite, chez Groupe Cloutier Investissements, la base de sa philosophie d'investissement, très simple, dit-il : dénicher et offrir le meilleur ratio risque/rendement.
Pour qui n'a pas gardé à l'oeil cette catégorie d'actif, les actions privilégiées présentent depuis une dizaine d'années une dynamique totalement transformée. Le contexte actuel, lié surtout à une hausse des taux d'intérêt, fait que l'investisseur s'y retrouve dans un «sweet spot», comme dit Marc-André Gaudreau, gestionnaire du fonds Catégorie de rendement d'actions privilégiées Dynamique chez 1832 Asset Management.La transformation du secteur et son intérêt tiennent à la notion de «révision» de taux, qui a été introduite au lendemain de la crise financière. Avant la crise, le marché était composé presque exclusivement d'actions privilégiées perpétuelles à taux fixe, catégorie classique où l'investisseur achetait une action 25 $ qui, comme son nom l'indiquait, était valable à perpétuité, et pour laquelle il obtenait l'équivalent d'un «coupon portant intérêt» versé sous forme de dividende.
Métier fort rémunérateur que celui de représentant en assurance collective de personnes. Pourtant, il est relativement peu pratiqué. Au Québec, 3 655 personnes avaient le permis d'exercice en assurance collective de personnes, et 13 187, le permis en assurance de personnes, selon le dernier rapport annuel de la Chambre de la sécurité financière. Il faut dire que les conditions de travail qui lui sont propres en éloignent bon nombre.D'après le sondage mené par Finance et Investissement pour le Baromètre 2017 de l'assurance, seulement 30 % des 86 conseillers répondants qui pratiquent en assurance de personnes ont indiqué qu'ils travaillent dans cette discipline d'inscription ou envisagent de développer ce secteur.
Certains intervenants de l'industrie financière s'interrogent sur la qualité de la gouvernance concernant la structure actuelle du marché de la formation continue au Québec.Présentement, «il y a des manques flagrants de bonne gouvernance», affirme Michel Mailloux, président de Déontologie.ca, une société qui donne des cours aux conseillers en services financiers.
Pierre-Olivier Cloutier, directeur de succursale et représentant en épargne collective au Groupe Investors à Laval, épouse entièrement la philosophie conservatrice de sa maison. «Le placement est conçu comme un outil de planification financière parmi d'autres. Notre premier objectif n'est pas le rendement, mais l'atteinte des objectifs de planification financière du client», dit-il.Retenir la sélection de fonds d'un conseiller du Groupe Investors pour cette chronique peut sembler contestable pour ceux qui se rappellent que cette firme ne mettait en avant que ses propres fonds d'investissement. C'est chose du passé, nous assure Pierre-Olivier Cloutier. «Investors donne maintenant accès à des produits de fournisseurs tiers.»