Les rachats d'actions par les entreprises aux États-Unis ont atteint des niveaux record au cours des dernières années. Bon nombre de commentateurs ont présenté le phénomène comme un pactole pour les investisseurs. Il s'agirait plutôt d'un mirage. Le pactole est plutôt pour les dirigeants de ces entreprises.Ce sont les conclusions auxquelles aboutit une étude récente de la firme Research Affiliates (RA), de Californie, intitulée Are Buybacks an Oasis or a Mirage?
Un mot résume l'avenir technologique qui se dessine à l'horizon : branché !En effet, les personnes et les objets seront reliés plus que jamais auparavant. Les activités dans tous les secteurs de l'économie en seront transformées, celles des conseillers et des acteurs du monde financier au premier chef.Actuellement, l'une des avancées les plus visibles des technologies de pointe dans le monde du conseil financier tient aux conseillers-robots. Mais nous n'en sommes qu'à leurs balbutiements.
L'époque des entreprises publiques à contrôle familial est loin d'être révolue. Selon une récente étude de la Banque Nationale (BN) intitulée L'avantage familial, non seulement les entreprises de ce type se portent-elles bien, mais un échantillon de trente d'entre elles bat l'indice S&P/TSX à plate couture.Sur les quelque 250 titres qui composent le S&P/TSX, on compte environ 65 entreprises à contrôle familial. L'étude de la BN en a sélectionné un échantillon de 30, qu'elle a regroupées sous l'Indice BNC des entreprises familiales canadiennes.
La vérification diligente des produits d'investissement que vend un conseiller a toujours été prioritaire. Toutefois, la mise en place prochaine de plateformes qui permettront aux représentants en épargne collective de négocier des fonds négociés en Bourse (FNB) hausse d'un cran l'importance accordée à la vérification.Le cas de l'ex-conseiller Benoît Beaulne (rapporté par Finance et Investissement en 2012) est un exemple éloquent d'un travail de vérification bâclé. L'Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) lui a imposé des amendes de 30 000 $ pour avoir recommandé des FNB à effet de levier à des clients sans s'être assuré d'avoir une connaissance suffisante des caractéristiques et des risques liés à de tels FNB.
Les québécois rodolphe Forget et Jean-Louis Lévesque figurent, à titre posthume, parmi les huit personnes qui viennent d'être intronisées au Temple de la renommée de l'Association canadienne du commerce des valeurs mobilières (ACCVM).Sir Rodolphe Forget a été une figure marquante du milieu des affaires au début du 20e siècle.
Une étude récente menée pour l'Institut des fonds d'investissement du Canada (IFIC) montre que les nouvelles règles de divulgation de la rémunération des conseillers risquent de donner un choc à de nombreux clients.En effet, 21 % des répondants au sondage de l'IFIC ne croient pas qu'une partie des commissions facturées à l'achat d'un fonds commun de placement (FCP) sert à rémunérer un conseiller (http://tinyurl.com/jrjewbb).
au cours de la dernière année, une dizaine de fonds négociés en Bourse (FNB) ont abaissé leurs frais de gestion sous la barre des 10 points de base (0,10 %). Le coup le plus marquant a été la récente réduction à trois points de base (0,03 %) des frais du fonds au symbole boursier HXT, jusqu'en septembre 2016, de Horizons ETFs.Quelle dynamique anime cette course à la baisse des frais de gestion, et comment le conseiller peut-il en tirer parti ?
L'acquisition récente du manufacturier de fonds négociés en Bourse (FNB) First Asset Capital par le géant des fonds communs de placement (FCP) CI Financial contribue à braquer les projecteurs sur les petits fournisseurs canadiens de FNB.Voici un survol des manufacturiers de FNB qui ont une part du marché des FNB inscrits à une plateforme d'échange canadienne inférieure à 1 % et de leur offre de produits. Figurent sur cette liste Auspice Capital Advisors, First Trust Portfolios Canada, Lysander Funds, Purpose Investments, Questrade Wealth Management et Sprott ETFs.
Un conseiller en sécurité financière qui remplace la police d'assurance d'un client s'expose à plusieurs risques réglementaires, notamment celui de faire l'objet d'une enquête disciplinaire. Redoubler de prudence et d'attention est alors de mise.D'abord, la réglementation favorise toujours le maintien de la police existante. Les clauses d'incontestabilité et de suicide, qui prennent souvent effet deux ans après l'émission de la police, ainsi que la possibilité que l'état de santé du client se soit détérioré depuis, militent en faveur de ce maintien. De plus, c'est au représentant qu'il incombe de prouver que le remplacement se fait dans l'intérêt du client.
Quelques banques canadiennes ont annoncé des mises à pied au cours des derniers mois. Certes pas le fruit du hasard, ces compressions répondent à d'importantes contraintes du marché.Ainsi, Banque Nationale (BN), Banque de Montréal (BMO), Banque Toronto-Dominion (TD) et Banque Laurentienne (BLC) ont toutes annoncé des mises à pied, sans en préciser le nombre. Celles-ci se comptent par centaines, mais aucun des trois analystes à qui Finance et Investissement a parlé n'en connaît le nombre exact. Seule la BN a indiqué que les compressions de personnel s'élèveraient à 2,3 % de ses effectifs (voir l'article en page 4).