Selon une récente recherche, de nombreux conseillers seraient très portés à recommander des fonds ayant des frais élevés pour leurs clients (en moyenne 2,36 %)… mais ils achèteraient eux-mêmes des fonds coûteux pour leurs propres portefeuilles, avec des frais de gestion annuels de 2,43 % en moyenne.
De plus, les rendements des portefeuilles des conseillers seraient légèrement inférieurs à ceux de leurs clients, car les conseillers auraient tendance à rechercher la saveur du jour et à sous-diversifier leurs choix d’investissement.
La recherche a porté sur les comptes de quelque 490 000 clients de deux institutions financières canadiennes non identifiées et membres de la Mutual Fund Dealers Association of Canada (MFDA), ainsi que sur leur évolution entre 1999 et 2013.
Les chercheurs ont aussi étudié les portefeuilles de 3 275 conseillers ayant oeuvré avec ces clients. L’échantillonnage de la recherche est-il représentatif de l’industrie ?