Bien que la pandémie ait profondément touché les investisseurs, de nombreux changements de comportement récents – notamment le fait que certains investisseurs soient motivés par la peur de manquer quelque chose (FOMO ou fear of missing something out) – reflètent des tendances qui étaient déjà en place avant l’arrivée de la COVID-19.
Neil Gross, président de Component Strategies Consulting, à Toronto, et président du Comité consultatif des investisseurs de la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario (CVMO), a déclaré lors d’une session de la conférence annuelle virtuelle de la CVMO, à Toronto, le 23 novembre, que le nombre de comptes d’investisseurs individuels au Canada a augmenté tout au long de la pandémie en raison du développement de la technologie et de l’accès au marché, ainsi que de l’influence des médias sociaux.
Neil Gross a également noté qu’il y avait eu des « changements notables » dans le comportement des investisseurs, y compris ceux motivés par la FOMO, et des changements dans les portefeuilles des gens. Il a attribué ces changements davantage au battage et à la croissance du marché qu’à la crise de la COVID-19.
« Nous le voyions déjà avant la pandémie avec plus d’argent se dirigeant vers le marché exonéré, et bien sûr il y a eu la levée des limitations légales sur le cannabis, puis il y a eu l’explosion des cryptomonnaies et l’utilisation accrue de l’effet de levier par les investisseurs de détail », a rappelé Neil Gross.
En outre, les investisseurs ont été influencés par l’omniprésence des faibles taux d’intérêt pendant plus d’une décennie – ce qui a signifié « aucune voie à suivre pour les investissements à faible risque », a assuré Neil Gross.
Dans ces conditions, les investisseurs ont besoin de conseils avisés.
David Lewis, président de BEworks Research Institute à Toronto, a dit au cours du panel que le soutien devrait prendre la forme d’un coaching financier comportemental dirigé par des humains.
Selon lui, les professionnels de l’investissement doivent préparer leurs clients, sur le plan émotionnel, à faire face aux conséquences d’événements tels que le rebond rapide du marché en 2020. Un événement qui a touché non seulement les investisseurs qui se sont retirés du marché, mais aussi ceux qui voulaient une part des gains de la reprise qu’ils avaient déjà manqués.
Et à une époque où l’accès au marché se développe et où de nouveaux produits sont promus quotidiennement, il a qualifié la peur et le parti pris des investisseurs d’« élément qui semble s’aggraver ». De nombreux individus ayant « peur de manquer le prochain gros gain ».
Pour freiner l’enthousiasme intempestif des investisseurs, David Lewis a suggéré que les professionnels, comme les conseillers, trouvent des moyens d’aborder les biais des investisseurs liés à l’excès de confiance et à la réticence des gens à accepter des opinions et des recherches qui contredisent les leurs.
« Les conseillers doivent tenir compte des facteurs psychologiques, sociaux et contextuels [qui influent] sur la décision de demander ou de suivre un conseil », a affirmé David Lewis. Ils peuvent utiliser des exercices pour aider les gens à comprendre les limites de leur connaissance du marché et à mieux accepter les examens « prudents et analytiques » des investissements potentiels plutôt que les informations en ligne peu fiables.
À mesure que l’accès au marché et les gammes de produits se développent, les investisseurs pourraient avoir de plus en plus de mal à s’y retrouver dans l’étendue des services disponibles.
« Il existe et existera de plus en plus une variété de modèles [de sociétés de services financiers] », a déclaré Edward Kholodenko, président et chef de la direction de Questrade Wealth Management à Toronto, qui considère cela comme un point positif.
Il a ajouté : « Qu’il s’agisse d’un conseil de haut niveau, d’un conseil léger ou de modèles autogérés, ce choix et cette concurrence sont très positifs », même s’il a ajouté que les frais et les déclarations de rendement doivent être transparents et que les investisseurs doivent toujours recevoir des conseils sur la façon d’investir intelligemment plutôt qu’émotionnellement.
« La technologie aidera tous les modèles à devenir plus efficaces et efficients pour fournir de meilleures informations sur les investissements », a ajouté Edward Kholodenko.
Mais la technologie seule ne suffira pas à aider les investisseurs à s’orienter dans les changements économiques et sectoriels, a averti David Lewis. Il a fait remarquer que l’accompagnement direct des investisseurs et l’aide à la compréhension de leurs biais comportementaux, telles qu’une trop grande aversion au risque ou une trop grande propension à prendre des risques, restent essentiels.
« Ce coaching est nécessaire pour vraiment contrer cet excès de confiance et le FOMO de l’investissement [autonome] que nous observons », a ajouté David Lewis, appelant le secteur à « adopter la science comportementale » et un modèle hybride dans lequel les clients ont accès à un soutien et à une éducation humaine parallèlement aux outils numériques.)