L’aperçu du fonds, aussi appelé Fund Fact Sheet, est un document introduit en 2011 par le régulateur et qui a pour but de se substituer au prospectus dans la majorité des situations où ce dernier était requis.
En effet, il semble que le régulateur ait jugé que le prospectus était trop volumineux et trop lourd, et que sa lecture rebutait les investisseurs. À cela ajoutons que le conseiller qui remplissait réellement ses obligations légales en remettant ledit prospectus à ses clients était une espèce en voie d’extinction.
Le bon sens, les investisseurs et l’industrie ont donc convenu qu’un document simplifié, tenant au maximum sur deux feuilles (4 pages) et comportant un certain nombre d’éléments standardisés tels que le mandat, le gestionnaire, les principaux titres détenus et leur répartition, le rendement passé, la cote de risque, les frais et la rémunération du courtier serait idéal pour faciliter la compréhension des produits financiers par l’investisseur.
L’aperçu du fonds est donc né en 2011 ; depuis, il a fait son chemin dans l’industrie avec la phase 1 d’implantation, et depuis le 13 juin, avec la phase 2.
Qu’a donc modifié cette phase 2 ? Elle a fait passer l’aperçu du fonds de «possibilité» à «obligation». Dans les deux jours de la souscription d’un fonds par un client, tout représentant doit lui remettre un exemplaire de l’aperçu de ce fonds.
La méthode de remise n’est pas expressément prescrite. Il est donc possible de le faire en personne, par la poste, par télécopieur ou par courriel. Au représentant et au courtier de juger de la méthode optimale en fonction de la clientèle et du modèle d’affaires.
Bref, il s’agit de la même obligation que celle qui incombait au représentant avec le prospectus.
Toutefois, le client peut exiger d’obtenir le prospectus en plus de l’aperçu du fonds. Dans ce cas, le représentant doit répondre à la demande et lui transmettre les deux.
Et ensuite ? Je n’insisterai jamais assez sur l’importance de prendre des notes et de conserver des preuves de tout ce que vous faites. Vous remettez l’aperçu du fonds à votre client ? Obtenez une preuve : un accusé de réception signé si c’est en personne, une confirmation de télécopie, un courrier enregistré pour la poste ou encore une confirmation de réception pour le courriel. Ainsi, on ne pourra pas vous reprocher de ne pas avoir fait ce que vous avez pourtant fait !
Outil de vente
Maintenant que vous connaissez votre devoir, voyons pourquoi l’aperçu du fonds est, à mon avis, plus qu’un document règlementaire, mais peut aussi devenir un véritable outil d’éducation populaire et, ne nous en cachons pas, de vente.
En raison de son contenu accessible et clair, de son format épuré et uniformisé et de sa transparence sur toutes les principales questions qu’un investisseur peut ou devrait se poser, le représentant consciencieux devrait considérer l’aperçu du fonds non pas comme un mal nécessaire mais comme un outil de travail.
Quoi de mieux qu’un client qui comprend ce que vous lui proposez ? Quoi de mieux pour la relation conseiller-client que la transparence concernant les produits, les frais et la rémunération ?
L’aperçu du fonds vous permet, avec un document simple, de présenter à vos clients les fonds que vous lui conseillez, de lui expliquer ces fonds et d’illustrer votre proposition.
J’utilise l’aperçu du fonds avec tous mes clients depuis plus d’un an maintenant et je remarque un intérêt accru, une meilleure compréhension et une plus grande adhésion au plan proposé.
L’outil est gratuit, pour peu que vous vous donniez la peine de le rechercher. Sinon, votre fournisseur de logiciel ou des entreprises tierces vous proposent des solutions abordables pour vous outiller adéquatement.
Tous les changements à la règlementation ne sont pas toujours faciles ou agréables à mettre en oeuvre. Celui-ci fait manifestement exception, puisqu’il fait oeuvre utile et améliore le travail du conseiller.
Les irréductibles qui entendent lutter pour garder leurs bonnes vieilles méthodes doivent savoir que le régulateur a récemment lancé la phase 3 de la réforme visant la remise de l’aperçu du fonds au point de vente (point of sale).
Si le plan se déroule tel que prévu, les conseillers n’auront plus de délai de deux jours pour remettre l’aperçu du fonds, mais devront le livrer lors de la vente ou avant celle-ci.
Un conseiller averti en vaut deux ! Il vaut mieux développer tout de suite vos outils pour être prêts à l’entrée en vigueur de cette troisième phase… d’ici quelques années !