James Gauthier n’est pas surpris de constater que la liste des fonds ayant enregistré les pires rendements au cours de la période comprise entre le 24 et le 27 juin soit dominée par les fonds d’actions européennes. À l’inverse, il souligne que les FNB à effet de levier et les fonds investis en métaux précieux ont été les plus performants.
L’analyste constate aussi que les fonds d’obligation mondiale ont généralement bien fait, notamment lorsqu’ils étaient exposés à la devise américaine. James Gauthier estime toutefois que les obligations à rendement élevé ont été davantage touchées, bien que cette sous-performance soit passée davantage inaperçue considérant « l’ensemble du carnage », et que les fonds présentant une valeur très distincte ou un caractère de croissance ont aussi connu certains déboires.
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L’analyste signale toutefois que des occasions risquent d’apparaître lorsque la poussière sera retombée une fois les chocs du marché passés, et cela, peu importe l’avenue politique qui sera privilégiée.
« Bien qu’il soit raisonnable de croire que les capitaux propres en général s’en tireront bien lors du rallye post-Brexit, nous soupçonnons que les fonds ayant été les plus durement touchés risques de se remettre plus difficilement », analyse James Gauthier.
Dans le cas des investisseurs intrépides ayant confiance de voir la situation revenir rapidement à la normale, il pourrait être sage de choisir des positions impliquant quelques-uns des fonds ayant su tirer son épingle du jeu lorsque l’onde de choc a frappé les marchés financiers, ajoute-t-il.
James Gauthier établi, dans le cadre de son analyse, un certain nombre de palmarès répertoriant les 10 fonds (FCP et FNB confondus) les plus performants et les 10 fonds les moins performants dans divers secteurs d’investissements, pour la période comprise entre le 24 et le 27 juin, à partir de données disponibles dans Morningstar. Voici les trois fonds dominant chacun de ces palmarès.
Tous fonds confondus :
• HorizonsBetaPro S&P500 VIX ST Fut BP ETF (33,3 %)
• HorizonsBetaPro S&P/TSX Glbl G Bull+ ETF (19,7 %)
• HorizonsBetaPro NYMEX Crd Oil Bear+ ETF (16,1 %)
• HorizonsBetaPro NYMEX Crd Oil Bull+ ETF (-15,0 %)
• AGF European Equity Class (-13,7 %)
• Investors European Mid-Cap Equity Cl A (-13,6 %)
Fonds d’obligations :
• BMO Tactical Global Bond ETF Advisor (4 %)
• BMO Mid-Term US IG Corp Bond ETF (CAD) (3,4 %)
• BMO Long Federal Bond ETF (3,3 %)
• BlueBay Global Convertible Bond Cl Adv (-2,4 %)
• Horizons Active High Yield Bond ETF Comm (-2,2 %)
• iShares US Hi Yld Fxd Inc (CAD-Hdg) Comm (-2,0 %)
Fonds investis en actions canadiennes :
• Fidelity Dividend Plus Series A (0,0 %)
• First Asset Canadian Dividend Opp A (-0,4 %),
• Fidelity Canadian Large Cap Sr A (-0,5 %)
• IA Clarington Focused Cdn Equity Cl A (-7,9 %)
• Mackenzie Cundill Cdn Security C (-6,6 %)
• Scotia Canadian Growth A (-6,4 %).
Fonds d’actions mondiales :
• Fidelity NorthStar Sr A (-0,2 %)
• RBC QUBE Low Volatility Global Eq A (-0,2 5)
• BMO Tactical Global Equity ETF A (-1,1 5)
• Renaissance Global Markets (-9,2 %)
• PowerShares FTSE RAFI Global+ Fndmtl A (-9,0 %)
• Manulife Global Equity Unconstrained Adv (-8,6 5)
Fonds investis en actions américaines
• BMO Low Volatility US Equity ETF (CAD) (1,5 %)
• iShares Edge MSCI Min Vol Global (0,2 5)
• Dynamic U.S. Sector Focus Class Ser A (0,1 5)
• RBC O’Shaughnessy US Value Sr A (-7,8 %)
• First Asset Mstar US Val ETF CADH Comm (-7,5 %)
• Manulife US All Cap Equity Class Adv (-7,4 %)
Fonds d’actions internationales
• BMO Low Volatility International Eq ETF (-4,0 %)
• Sun Life MFS International Value A (-4,1 %)
• iShares Edge MSCI Min Vol EAFE (-4,2 %)
• IG Templeton International Equity A (-10,8 %)
• CI Black Creek International Equity A (-10,3 %)
• Investors International Equity Sr A (-10,0 %)