L’enquête conduite par l’Autorité des marchés financiers (AMF) a déduit que Paul Kalalian exerçait illégalement l’activité de courtier en valeurs et procédait au placement d’une forme d’investissement sans avoir établi de prospectus au préalable.
Ainsi, en mars et avril 2017, Paul Kalalian a publié cinq annonces sur internet afin de solliciter des investisseurs et lever du capital pour financer les projets d’entreprise. Soulignons cependant que malgré les promesses de rendements spectaculaires, personne n’a investi d’argent par l’intermédiaire de Paul Kalalian.
À noter qu’en juin 2017, le Tribunal administratif des marchés financiers (TMF) avait prononcé des ordonnances à l’encontre de l’intimé lui interdisant d’agir à titre de conseiller en valeur et l’obligeant à retirer tout contenu en vue d’effectuer une opération ou d’exercer une activité reliée à des opérations sur valeurs.