Le volume des mesures d’exécution prises par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis à l’encontre des entreprises publiques a diminué au cours de l’exercice 2024, mais le total des règlements pécuniaires a augmenté, selon une nouvelle étude.
Un rapport de Cornerstone Research et du NYU Pollack Center for Law & Business indique que la SEC a intenté 80 actions coercitives contre des entreprises publiques l’année dernière. Ce chiffre est en baisse de 12 % par rapport à l’année précédente, mais il est supérieur d’environ 5 % à la moyenne historique.
Bien que le nombre d’affaires soit inférieur à celui de l’année précédente, l’ampleur des règlements monétaires a augmenté pour atteindre 1,5 milliard de dollars américains (G$ US) au cours de l’exercice 2024, contre 1,3 G$ US au cours de l’exercice 2023, selon le rapport.
La SEC a ainsi procédé à plusieurs contrôles de conformité qui ont généré une part importante de ses activités d’application de la loi.
Par exemple, le régulateur a ciblé l’utilisation de « communications hors canal », telles que les textos privés et WhatsApp, qui ont généré une vague d’activités contre les sociétés de courtage et d’autres acteurs de l’industrie.
En conséquence, les allégations contre les courtiers ont représenté 29 % des activités d’application au cours de l’année, en hausse par rapport aux 19 % de l’année précédente, selon le rapport.
En outre, le régulateur a intenté sept actions pour des violations présumées des protections des dénonciateurs au cours de l’année, en hausse par rapport à trois cas au cours de l’exercice 2023.
Outre l’accent mis sur les textos et la protection des dénonciateurs, « nous avons également constaté que l’accent était mis sur la coopération et les règlements non monétaires, l’agence ayant donné la priorité à l’efficacité et à la coopération dans son approche de l’application de la loi », affirme Stephen Choi, coauteur du rapport et professeur de droit à l’université de New York, dans un communiqué.
Le rapport indique que 75 % des sociétés cotées en bourse ont réglé les actions intentées contre elles et qu’un nombre record de 34 de ces règlements comprenaient des aveux de culpabilité.
« Les responsables de la SEC ont souligné que les aveux de culpabilité constituaient une mesure de responsabilisation efficace », précise Sara Gilley, co-auteur du rapport et co-responsable de la pratique des litiges en matière de valeurs mobilières chez Cornerstone Research.