La pandémie de la COVID-19 aura probablement des effets de grande envergure sur le secteur financier dans les années à venir, selon un nouveau rapport de Moody’s Investors Service.
L’agence de notation a reconnu que nombre des effets à long terme ne sont pas encore connus, mais a mis en évidence trois secteurs dans lesquels elle s’attend à un impact durable pour l’industrie financière : les taux d’intérêt, la demande numérique et ce qu’elle appelle le « capitalisme des parties prenantes ».
En ce qui concerne les perspectives liées aux taux, Moody’s a déclaré qu’elle s’attendait à ce que les banques centrales maintiennent des taux bas ou négatifs pendant « encore plusieurs années », ce qui pourrait réduire les bénéfices des banques.
L’agence s’attend également à ce que la pandémie accélère le passage aux processus et services numériques, tant pour les consommateurs que pour les entreprises.
« Dans le domaine des services financiers, la distanciation sociale a créé une forte demande pour le commerce en ligne, les paiements sans contact et les transferts d’argent numérique », a-t-elle déclaré.
En outre, « les entreprises de services financiers se distinguent comme un bénéficiaire clé de la tendance au travail à domicile », selon le rapport. Les entreprises qui profitent du succès des accords de travail à distance peuvent être en mesure de réaliser des économies importantes.
Moody’s estime également que la pandémie amène les banques et les assureurs à évaluer et considérer plus sérieusement les besoins des clients, des employés et de la société en général.
« Nous nous attendons à ce que les difficultés économiques croissantes causées par la pandémie accélèrent cette tendance naissante vers un capitalisme d’acteurs plutôt que de rentiers », a-t-il déclaré.
Par exemple, les gouvernements demandent aux banques de contribuer à limiter les dommages économiques en augmentant les prêts et en limitant les dividendes et les rachats, ce qui indique que les banques sont censées jouer un rôle social plus large.
« Les banques seront probablement limitées dans leur capacité à agir en tant qu’agents totalement libres pendant un certain temps, ce qui pourrait constituer une contrainte sur une reprise significative et durable de la rentabilité pour les années à venir », a déclaré Moody’s.
De même, l’agence a noté que certains assureurs réagissent aux pressions sociales et concurrentielles « en remboursant à leurs clients les bénéfices tirés de la baisse attendue des taux de pertes, et en étendant la couverture du risque de pandémie au-delà de leur responsabilité contractuelle ».
À plus long terme, a-t-elle dit, « les paiements à titre gracieux peuvent devenir une option dans certains cas pour préserver la perception des clients de la pertinence de l’assurance, et pour éviter des répercussions commerciales plus dures pour la société ou les autorités réglementaires ».
Le rapport de Moody’s a également prédit que les gouvernements pourraient s’associer aux assureurs « pour mettre en place des régimes d’assurance qui couvriront les pertes lors de futures pandémies ».
Enfin, le rapport a noté que les investissements environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pourraient également augmenter à la suite de la COVID-19.
« Les plus grands investisseurs institutionnels et les détenteurs d’actions, notamment les fonds souverains et les pensions, cherchent de plus en plus à intégrer des considérations ESG plus larges et à tirer profit de leurs actifs au-delà du rendement des investissements », selon le rapport.