Intitulée Morningstar Fund Family 150, l’analyse de Morningstar (U.S.A.) porte sur les 150 plus grands manufacturiers de fonds communs de placement (FCP) et fonds négociés en Bourse (FNB) aux États-Unis.
De juin 2018 à juin 2019, les ventes nettes (en dollars US) se sont concentrées chez trois manufacturiers : Vanguard (161 G$), BlackRock (151 G$) et Fidelity (105 G$).
Les sept suivants, à savoir Schwab (28 G$), Lord Abbett (13 G$), DFA (12 G$), TIAA/Nuveen (12 G$), JP Morgan (11 G$), Bridge Builder (10 G$) et Morgan Stanley (10 G$), totalisent 96 G$ en ventes nettes.
Dur de concurrencer Vanguard et BlackRock
Dans son étude, Morningstar propose un classement des 150 manufacturiers d’investissement en fonction de leur qualité globale reposant sur divers critères tels les frais de gestion, la performance, l’évaluation des analystes de Morningstar, la longévité des gestionnaires, la longévité des fonds, etc.
Dodge & Cox arrive au premier rang de ce classement. Fondée en 1930, cette firme de San Francisco de 206 G$ d’actif sous gestion « met la barre haute dans l’industrie », affirme Morningstar. Or, en dépit de ces louanges basées sur les critères ci-haut mentionnés, Dodge & Cox a enregistré des sorties nettes de 11,7 G$ entre juin 2018 et juin 2019 !
Parmi les dix premiers manufacturiers de ce classement de « qualité globale », cinq affichent des ventes nettes négatives pour la dernière conclue en juin 2019.
Morningstar signale qu’au 30 juin dernier, les vingt-cinq plus grands manufacturiers captaient 82 % des actifs de FCP, contre 81 % en décembre et 79 % en juin 2018.