La Banque Royale a vu ses profits chuter au premier trimestre, alors qu’elle a imité certaines de ses consœurs en mettant plus d’argent de côté pour des conditions économiques plus difficiles à venir, même si, comme d’autres, elle a également profité de revenus plus élevés sur les marchés des capitaux, l’incertitude ayant contribué à une hausse des volumes de transactions.
La banque a affiché un bénéfice de 3,2 milliards de dollars (G$), comparativement à celui de 4,1 G$ réalisé lors de la même période un an plus tôt. Une forte augmentation des dépenses, alimentée notamment par les salaires, a également pesé sur ce résultat, alors que la Royale cherchait à se préparer à une croissance au-delà du ralentissement attendu cette année.
« Nous avons embauché avec dynamisme jusqu’à la fin de l’année. Nous agissons, en quelque sorte, conformément à notre attente d’un atterrissage plus en douceur. Nous recherchons une croissance future », a expliqué mercredi le chef de la direction, Dave McKay, lors d’une conférence téléphonique au sujet des résultats trimestriels.
Alors que d’autres banques ont également signalé des augmentations de dépenses d’entre 5 % et 10 %, conséquence des pressions inflationnistes, les dépenses autres que d’intérêt de la Royale ont bondi de 17 % par rapport à l’année dernière, ce qui a convaincu Dave McKay de promettre de maîtriser cet aspect de ses activités.
« Il y a une occasion de prendre du recul. Il y a une occasion de se concentrer. Et vous avez mon engagement, et l’engagement de mon équipe de direction, que nous pouvons faire mieux du côté des coûts. »
Parallèlement aux augmentations d’embauche et de rémunération, la banque a également vu ses coûts augmenter en raison d’investissements dans la technologie, de son acquisition de Brewin Dolphin et des travaux en vue de l’acquisition de HSBC Canada, ainsi que des taux de change. La banque a également constaté une forte augmentation des coûts de ses services de conseil, de conseil et de technologie sous contrat, a poursuivi Dave McKay, ainsi que des coûts discrétionnaires tels que les voyages et le développement commercial, qui pourraient être réduits au besoin.
Les défis du mode hybride
Les augmentations de dépenses interviennent alors que la banque cherche à répondre à de nombreux changements dans l’économie, y compris les problèmes de productivité de la main-d’œuvre hybride.
« L’absence de travail en communauté a, à bien des égards, entraîné des problèmes de productivité et d’innovation », a estimé Dave McKay.
L’été dernier, la plupart des employés de la banque sont retournés au bureau deux ou trois jours par semaine, mais la banque continue de constater des pertes de productivité attribuable au modèle hybride dans certains secteurs de la banque, a-t-il affirmé.
Le modèle hybride exerce également une pression sur le secteur bancaire commercial, alors que les questions sur la demande future restent en suspens. La Royale a prévenu qu’elle s’attendait à subir des pertes dans son secteur de l’immobilier commercial, son scénario baissier reflétant une baisse de la valeur des propriétés allant de 15 % à 40 %, tandis que ses provisions pour pertes sur créances sur les prêts commerciaux performants ont doublé par rapport aux niveaux prépandémiques.
L’incertitude entourant le marché hypothécaire résidentiel, l’immobilier commercial et la durée des taux d’intérêt élevés, entre autres changements, signifie que la banque doit être plus adaptative et réactive, a estimé Dave McKay.
« C’est un marché volatil. Il se passe beaucoup de choses. Nous repositionnons la banque pour un monde très différent en ce qui concerne les capacités technologiques à tous les niveaux. C’est un environnement opérationnel très complexe. Cela dit, nous devons faire mieux, et nous ferons mieux. »
La provision pour pertes sur créances de la banque s’est élevée à 532 M$, contre une provision de 105 M$ au même trimestre l’an dernier. La Royale continue de prévoir une récession modeste en raison des pressions de la hausse du coût de service de la dette pour les consommateurs.
Les revenus du trimestre ont totalisé 15,09 G$, contre 13,07 G$ un an plus tôt.
Profit ajusté en hausse
Sur une base ajustée, la Royale a indiqué avoir gagné 3,10 $ par action au cours de son plus récent trimestre, un résultat en hausse par rapport à un bénéfice ajusté de 2,87 $ par action un an plus tôt.
Les analystes s’attendaient en moyenne à un bénéfice de 2,94 $ par action au cours du trimestre, selon les estimations recueillies par la société de données financières Refinitiv.
Alors que le segment des marchés financiers de la Banque Royale a surpris notamment à la hausse, les dépenses ont fait de même pour conduire à une marge décevante pour l’ensemble de la banque, a souligné l’analyste Meny Grauman, de la Banque Scotia.
Les résultats montrent également des inquiétudes potentielles du côté du crédit, a estimé l’analyste John Aiken, de Barclays.
« Bien que les résultats sous-jacents aient été solides, nous craignons que cela ne suffise pas à contrebalancer les inquiétudes sur les perspectives d’une nouvelle détérioration du crédit », a-t-il précisé dans une note.