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Les 20 fonds actifs les moins performants de la décennie ont affiché une perte moyenne sur 10 ans d’un peu moins de 2 %, selon Morningstar Direct.

Par rapport aux principaux trackers indiciels, la performance de ces fonds a été décalée sur le long terme. Par exemple, le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) a enregistré un gain de 12,50 % sur 10 ans. Sur la même période, le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Tracker (DIA) a enregistré un gain de 11,52 %. Au cours de l’année dernière, ces fonds ont enregistré un gain de 5,98 % et une perte de 2,35 %, respectivement. Du côté des obligations, le fonds iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) a enregistré un gain de 3,78 % sur 10 ans et de 5,06 % sur 1 an, selon les données.

« Il n’y a rien de mal à pratiquer une gestion active, déclare Marc Pfeffer, directeur des investissements de CLS Investments, qui ajoute que la clé pour les conseillers est de « regarder sous le capot ». Il n’y a rien de pire que d’être dans un secteur défavorisé, d’avoir un mauvais gestionnaire et de payer des frais élevés pour un fonds ».

Le fonds le moins performant est ainsi le Fidelity Series Commdity Strategy avec un retour annuel sur dix ans de -6,30 %. « C’était un fonds de matières premières, et les matières premières et l’énergie ont été parmi les pires secteurs de la dernière décennie. C’est une question d’allocation d’actifs », note Marc Pfeffer.

Évidemment, ce fonds a vécu un début d’année particulièrement difficile bousculé par la baisse du pétrole et le coronavirus, il a un rendement de -21,01 % cette année. Il semble donc évident qu’être dans le bon secteur peut faire une grande différence dans un marché en baisse.

Marc Pfeffer note aussi que si un peu plus de la moitié des fonds actifs les moins performants de la décennie ont enregistré des pertes à deux chiffres, de nombreux fonds de cette liste ont généré des gains à deux chiffres, depuis le début de l’année.

Ainsi le Franklin Gold and Precious Metals A, qui fait partir du top cinq des 20 fonds actifs les moins performants de la décennie avec des rendements annuels d’environ -2,51 %, commence bien l’année avec des retours de 14,04 % pour le moment. Il est intéressant de voir que la plupart de ces titres ayant des rendements à deux chiffres cette année sont des titres, pour la plupart, qui investissent dans les valeurs aurifères.

Découvrez les 20 fonds gérés activement qui ont enregistré les pires gains sur 10 ans jusqu’au 20 mai. À noter que les fonds dont l’actif sous gestion est inférieur à 500 millions de dollars et dont le minimum d’investissement est supérieur à 100 000 dollars ont été exclus, tout comme les fonds à effet de levier et les fonds institutionnels.

  • Fidelity Series Commodity Strategy; rendement sur 10 ans : -6,30 %, rendement de l’année : -21,01 %
  • Vanguard Global Capital Cycles Investor; rendement sur 10 ans : -6,15 %, rendement de l’année : -12,77 %
  • Credit Suisse Commodity Return Strategy I; rendement sur 10 ans : -5,71 %, rendement de l’année : -19,47 %
  • Franklin Gold and Precious Metal A rendement sur 10 ans : -2,51 %, rendement de l’année : 14,04 %
  • Invesco Opp SteelPath MLP Income A; rendement sur 10 ans : -2,35 %, rendement de l’année : -35,06 %
  • Fidelity Select Energy; rendement sur 10 ans : -2,25 %, rendement de l’année : -36,58 %
  • USAA Precious Metals and Minerals; rendement sur 10 ans : -2,24 %, rendement de l’année : 23,64 %
  • Fidelity Select Gold; rendement sur 10 ans : -1,58 %, rendement de l’année : 26,38 %
  • Sprott Gold Equity Investor; rendement sur 10 ans : -1,50 %, rendement de l’année : 17,31 %
  • Invesco Opp SteelPath MLP Alpha Y; rendement sur 10 ans : -1,25 %, rendement de l’année : -31,05 %
  • Vanguard Energy Admiral; rendement sur 10 ans : -0,93 %, rendement de l’année : -31,95 %
  • Invesco Oppenheimer Gold & Special Minerals A; rendement sur 10 ans : -0,90 %, rendement de l’année : 17,60 %
  • American Century Global Gold Inv; rendement sur 10 ans : -0,77 %, rendement de l’année : 23,78 %
  • VanEck International Investors Gold A; rendement sur 10 ans : -0,61 %, rendement de l’année : 25,49 %
  • Invesco Oppenheimer SteelPath MLP Select 40 Y; rendement sur 10 ans : -0,58 %, rendement de l’année : -36,49 %
  • Janus Henderson Overseas D; rendement sur 10 ans : -0,53 %, rendement de l’année : -16,20 %
  • AB All Market Real Return 1; rendement sur 10 ans : -0,35 %, rendement de l’année : -19,77 %
  • DFA Emerging Market Value I; rendement sur 10 ans : 0,66 %, rendement de l’année : -23,95 %
  • Franklin Adjustable U.S. Government Securities A; rendement sur 10 ans : 0,68 %, rendement de l’année : 0,40 %
  • Trust for Credit Unions Ultra-Short Duration Portfolio TCU; rendement sur 10 ans : 0,70 %, rendement de l’année : 0,64 %