C’est ce que révèle le rapport trimestriel de l’Association canadienne des FNB (ACFNB) produit par Investor Economics. En effet, au troisième trimestre de 2019, les FNB canadiens ont enregistré 5 G$ de créations nettes, légèrement en dessous du troisième trimestre de 2018 (5,2 G$). Au deuxième trimestre de 2019, les créations nettes pour les FNB s’élevaient à 6,9 milliards de dollars canadiens (G$).
Cela peut s’expliquer notamment par un mois d’août bien moins mauvais qu’attendu. Alors que ce mois-ci est historiquement redouté sur les marchés, pendant cette période les FNB ont eu le vent en poupe. Les créations nettes se sont élevées à 2,8 G$, faisant du mois d’août le troisième meilleur mois de 2019.
Trois gagnants
Au cours du troisième trimestre de 2019, les ventes nettes ont ainsi été particulièrement concentrées. Seules 25 des 39 sociétés ont enregistré des flux positifs au cours de cette période. Et les trois meilleurs vendeurs ont attiré 88,1 % du total des ventes, selon le rapport.
Parmi ceux-ci, BMO Gestion d’actifs se distingue pour le troisième trimestre consécutif comme meilleur vendeur de FNB avec des créations nettes de 2,5 G$. La société est suivie par Placements Vanguard Canada et CI First Asset qui ont enregistré des créations nettes de respectivement de 958 millions de dollars (M$) et de 938 M$.
Les mandats de titres à revenu fixe ont été particulièrement populaires. Ils ont accaparé 57,7 % des créations nettes totales des FNB, ce qui représente 2,9 G$. C’est le troisième trimestre consécutif que cette catégorie se taille la part du lion des ventes de FNB. Les fonds d’obligations de première qualité (Investment grade) sont les produits les plus en vogue de cette catégorie, ils ont enregistré 2,4 G$ de créations nettes.
Les mandats d’actions représentent quant à eux 1,5 G$ des créations nettes totales de FNB au cours du troisième trimestre. Après avoir terminé le deuxième trimestre de 2019 comme la sous-catégorie de FNB d’actions la plus vendue, les FNB d’actions canadiennes ont renversé la tendance au troisième trimestre de 2019, alors qu’ils ont enregistré des rachats nets sur trois mois totalisant 640 M$.
Un léger ralentissement
Le troisième trimestre de 2019 confirme une tendance quant au développement de produits. On constate ainsi, comme au trimestre précédent, un ralentissement du développement des nouveaux produits. Seuls 30 nouveaux fonds ont été lancés au troisième trimestre de 2019. Parmi ceux-ci, on retrouve :
- 21 FNB à gestion active;
- quatre FNB bêta stratégiques;
- et cinq fonds à stratégie purement passive
Le troisième trimestre de 2019 a été marqué par l’arrivée de deux nouveaux promoteurs dans le paysage canadien, mais aussi le départ de trois autres. Ainsi, Picton Mahoney Asset Management et Emerge Canada ont fait leur entrée sur le marché en juillet. La première société a lancé quatre séries de FNB de leurs fonds communs d’actifs alternatifs liquides et la seconde, cinq mandats de FNB thématiques. Parallèlement, Coin Capital, First Block Capital et Galileo Funds ont mis fin à leurs ventes de FNB au cours de ce trimestre.
Depuis le début de 2019, les FNB ont généré 16,1 G$ en créations nettes, soit 60,7 % des ventes nettes des fonds d’investissement. L’actif en FNB s’est clôturé au troisième trimestre avec un total de 187,9 G$ en actif sous gestion. Malgré une hausse de 3,7 % de cet actif au cours du trimestre, la croissance de l’actif a diminué en raison des résultats mitigés des marchés boursiers.