Les marchés se sont stabilisés en juin tout comme les créations nettes des FNB canadiens. Ceux-ci ont attiré des flux nets de 4 milliards de dollars (G$), portant ainsi les créations nettes pour le premier semestre de 2020 à 22 G$, soit plus du double du résultat obtenu à la même période en 2019, selon un rapport de Banque Nationale Marchés financiers.
En fait, la première moitié de 2020 représente l’afflux le plus important de tous les semestres de la dernière décennie. En six mois, les FNB ont presque atteint les records annuels de créations nettes obtenues en 2017 (25,8 G$) et 2019 (environ 30 G$), selon les chiffres de CETFA. On peut donc s’attendre à ce que 2020 soit une année historique pour les FNB.
Pour les six premiers mois de 2020, les créations nettes de FNB d’actions se sont élevées à 15,2 G$ par rapport à 5,2 G$ pour les FNB d’obligations. Les FNB regroupant plusieurs catégories d’actifs (multi-asset) ont obtenu 1,3 G$ d’entrées nettes et les FNB de commodités, 451 M$.
Un mois favorable aux créations nettes de FNB d’actions
La grande majorité des créations nettes en juin (60 %) ont été consacrées aux FNB d’actions, 30 % aux FNB de titres à revenu fixe et le reste des 4 G$ aux FNB d’actifs multiples et de matières premières
Du côté des actions, les apports de capitaux se sont élevés à 2,5 G$, répartis entre les régions. Les FNB d’actions internationales obtiennent la plus grande part des créations nettes de cette catégorie, avec des créations nettes de 1,15 G$, par rapport à 444 M$ pour les créations nettes de FNB d’actions américaines et 914 M$ pour les créations nettes de FNB d’actions canadiennes. En juin, les investisseurs recherchaient des opportunités dans le monde entier.
Les deux nouveaux FNB de Wealthsimple, soucieux des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), ont été populaires. Le Wealthsimple North America Socially Repsonsible et le Wealthsimple Dev Mkts EX North Am Socially Responsible font parties du classement des 20 FNB ayant reçu le plus de créations nettes au mois de juin. Ils occupent ainsi la sixième et septième place avec 198 M$ et 193 M$ de créations nettes, respectivement.
Les FNB iShares pour les marchés développés (XWD), les marchés développés multi-facteurs Manulife (MINT/B) et les marchés émergents multi-facteurs Manulife (MEME/B) figurent également dans le classement mensuel. Ils ont enregistré respectivement 193 M$, 108 M$ et 89 M$ de créations nettes.
En ce qui concerne les actions canadiennes, juin a été un autre mois de créations importantes dans les FNB du secteur financier ; les entrées nettes s’élèvent à 357 M$, dont 277 M$ pour le iShares S&P/TSX Capped Financials Index ETF.
Les FNB de revenu fixe ne sont pas en reste
Bien qu’ils aient recueilli moins de créations nettes que les FNB d’actions, les FNB à revenu fixe ont enregistré 1,3 G$, soit le total mensuel le plus élevé jamais atteint en 2020. Toutes les catégories de revenu fixe ont bénéficié de ces entrées, à l’exception des FNB d’obligations de qualité inférieure qui ont enregistré de faibles entrées et les produits d’actions privilégiées ont fait l’objet de rachats mineurs.
Les FNB d’obligations d’État et d’obligations agrégées sont en tête du classement. La ruée vers l’or s’est calmée en juin, les FNB sur les matières premières ont généré des créations nettes 52 M$, contre 100 M$ au mois de mai.
Ventes similaires pour les FCP
En comparaison, en juin, les ventes nettes de fonds communs de placement ont été semblables à celles des FNB, avec de ventes nettes de fonds à long terme de 4,31 G$. Pour ce type de produit, ce sont les fonds communs d’obligations qui ont obtenu les ventes nettes les plus élevées, avec 3,05 G$, par rapport aux fonds équilibrés (ventes nettes de 550 M$), fonds spécialisés (462 M$) et au fonds d’actions (245 M$).
De janvier à juin 2020, les ventes nettes de fonds à long terme se sont élevées à 2,86 G$, alors que les ventes nettes de fonds communs du marché monétaire étaient de 4,97 G$, pour un total de 7,8 G$.
Nouveaux lancements
Revenons aux FNB. Juin a été un mois actif pour le lancement de FNB au Canada ; cinq fournisseurs différents ont lancé 23 nouveaux produits combinés.
Hamilton a lancé cinq FNB. Il a également fusionné cinq FNB existants dans quatre des nouvelles introductions en bourse :
- Hamilton Financials Innovation ETF
- Hamilton Canadian Bank Mean Reversion Index ETF
- Hamilton Australian Bank Equal-Weight Index ETF
- Hamilton Global Financials ETF
- Hamilton U.S. Mid/Small-Cap Financials ETF
TD a lancé cinq FNB à gestion active :
- TD Active Global Equity Growth ETF
- TD Q U.S. Low Volatility ETF
- TD Q Canadian Low Volatility ETF
- TD Active Global Infrastructure Equity ETF
- TD Active U.S. Enhanced Dividend ETF
Fidelity a ajouté huit FNB à sa gamme de FNB factoriels et un FNB à revenu fixe.
- Fidelity Value Index ETFs (FCCV, FCUV, FCVH, FCIV) qui suivent les Fidelity Canada Value Indices et investissent principalement dans des sociétés à grande et moyenne capitalisation dans leurs régions respectives.
- Fidelity Momentum Index ETFs (FCCM, FCMO, FCMH, FCIM) qui suivent les indices Fidelity Canada Momentum et investissent principalement dans des sociétés à grande et moyenne capitalisation dans leurs régions respectives.
- Fidelity Global Investment Grade Bond ETF
CI a lancé le CI Global Longevity Economy Fund (LONG) et le nouveau fournisseur Wealthsimple a lancé deux FNB ESG :
- Wealthsimple North America Socially Repsonsible
- Wealthsimple Dev Mkts EX North Am Socially Responsible