Ce fonds négocié en bourse, qui fait payer des frais de gestion de 0,10 %, ne détient pas d’actions. Il ne verse pas non plus de dividendes ou d’autres types de distributions.
Ce FNB obtient sa participation aux actions par le biais de contrats d’échange sur le rendement total. Ces produits dérivés permettent au FNB de recevoir le rendement total avant impôt de son indice de référence, qui est l’indice Solactive Canadian High Dividend Yield (rendement total)
Dans un communiqué de presse, Horizons ETFs Management (Canada) Inc. a annoncé que puisqu’aucune distribution ne serait versée, le FNB serait plus fiscalement efficient pour les investisseurs le détenant dans des comptes non enregistrés.
Dans un contrat d’échange conclu avec une contrepartie, la valeur des dividendes ou des autres revenus gagnés par les actions sous-jacentes de l’indice se reflète dans le rendement total du FNB. Horizons a ajouté que puisque le FNB n’est soumis à aucun coût transactionnel, l’écart de suivi du FNB par rapport à l’indice s’en trouve aussi réduit.
L’indice Solactive piste le rendement des 40 plus grandes compagnies à dividendes cotées à la Bourse de Toronto et offrant une capitalisation boursière minimum de 4 milliards de dollars (G$).
L’indice divise les actions en trois groupes sectoriels équipondérés : les services financiers, l’énergie et un groupe diversifié constitué de tous les autres secteurs. Chacun des trois groupes doit détenir au moins cinq actions et pas plus de vingt, et la pondération de chaque titre quel qu’il soit est limitée à 9,5 % du portefeuille total.