En avril, la cadence des créations nettes des fonds négociés en Bourse (FNB) canadiens a diminué pour atteindre 1,53 milliard de dollars (G$), d’après une compilation de Banque Nationale Marchés financiers, soit le plus petit montant de l’année écoulée. En comparaison, en mars, elles étaient de 4,79 G$. Comme les autres mois, en avril, les actions mènent la danse avec 917 millions de dollars (M$) de créations nettes. Toutefois l’écart avec les FNB de titres à revenu fixe se rétrécit puisque ces derniers ont enregistré des créations nettes de 645 M$.
Les FNB de titres à revenu fixe ont enregistré des créations nettes malgré la situation sur le marché. Ces produits ont ainsi bénéficié de la création dans les FNB d’obligations globales canadiennes et d’obligations étrangères.
Malgré d’importantes baisses de prix des titres à revenu fixe, les FNB d’obligations canadiennes globales, comme le iShares Core Canadian Universe Bond Index ETF et le BMO Aggregate Bond Index ETF, font partie des produits ayant enregistré le plus de créations nettes en avril. Ils ont enregistré respectivement 220 M$ et 79 M$.
À l’inverse, ont a enregistré des sorties de fonds pour les FNB d’obligations de sociétés canadiennes, comme le BMO Short Corporate Bond Index ETF (-95 M$) et le BMO Mid Corporate Bond Intex ETF (-148 M$), d’obligations du gouvernement canadien, comme le BMO Long Federal Bond Index ETF (-139 M$), le BMO Mid Provincial Bond Index ETF (-82 M$) et le BMO Long Provincial Bond Index ETF (-77 M$), et d’actions privilégiées. Ces produits font d’ailleurs parties des FNB ayant enregistré le plus de rachats nets du mois.
Les FNB de commodités ont enregistré de petites créations nettes de 34 M$. Parmi ces derniers, les FNB basés sur l’or ont subi le contre coup de la baisse des prix de l’or due à la hausse du dollar américain et l’augmentation des rendements obligataires.
Les FNB de cryptomonnaies ont quant à eux enregistré leur pire résultat sur le plan des créations nettes depuis leur création en février 2021. Ces derniers ont ainsi enregistré des rachats nets de FNB de 338 M$. Il ne s’agit pas de leur premier mois de rachats nets, puisqu’ils en avaient enregistré en janvier dernier, mais à l’époque, ces derniers ne s’élevaient qu’à 68 M$.
Un excellent mois pour la Banque Nationale
Le mois d’avril a été un excellent mois pour Banque Nationale Investissements. Celle-ci a pris la tête du classement des fournisseurs ayant enregistré le plus d’entrées dans le mois, avec des créations nettes de 596 M$. Ces dernières sont essentiellement imputables à deux FNB ESG.
La Banque Nationale reste toutefois cinquième dans le classement des fournisseurs ayant enregistré le plus de créations nettes de janvier à avril 2022. À ce titre, RBC iShares continue d’occuper la première place avec des créations nettes de près de 3 G$. Elle est suivie par BMO (2,74 G$), puis par Vanguard et Horizons dont les créations nettes s’élèvent toutes deux à un peu plus de de 2,59 G$.
Côté lancements, on compte sept nouveaux produits en avril. RBC iShares a lancé une série de FNB thématiques axés sur plusieurs thèmes technologiques et CI a lancé deux stratégies (l’une avec une série en dollars américains) dans la catégorie des titres à revenu fixe.
Ce mois-ci, les FNB ESG cotés au Canada ont amassé 642 M$, ce qui porte le total des créations nettes en 2022 à 1,6 G$. La demande de FNB ESG a ainsi atteint des niveaux records.
Toutefois, les flux entrants vers les FNB ESG canadiens ont été principalement dominés par des ordres institutionnels. Sans ces souscriptions, les flux entrants des FNB ESG en avril n’auraient été que de 42 M$.
Depuis le début de l’année, les FNB ont enregistré 15 G$ de créations nettes, dont 11 G$ ont été enregistrés uniquement par les FNB d’actions. Contrairement à ce qui se passe au sud de la frontière, les produits de base sont la seule catégorie d’actif qui a perdu des actifs depuis le début de l’année, avec des sorties de 250 M$.