Contrairement à ce qu’on a pu observer tout au long de l’année, en octobre les créations nettes des fonds négociés en Bourse (FNB) de titres à revenu fixe ont été modestes.
En septembre, les FNB canadiens enregistraient des créations nettes de 1,1 milliard de dollars (G$) dont 1,015 G$ de créations nettes, pour les FNB de titres à revenu fixe. En octobre, les créations nettes se sont élevées à 1,7 G$, mais cette fois ce sont les FNB d’actions qui ont mené la danse avec des créations nettes 1,2 G$ par rapport à 279 M$ pour les FNB de titres à revenu fixe, d’après le rapport mensuel de Banque Nationale Marchés financiers.
En octobre, les entrées nettes dans les FNB d’obligations gouvernementales canadiennes et les FNB de comptes à intérêt élevé ont été compensées par les sorties nettes des FNB d’actions privilégiées et d’obligations de sociétés canadiennes. Cette tendance pourrait signifier une certaine aversion pour le risque de la part des investisseurs à l’approche d’une période volatile, notamment avec les résultats qui étaient alors incertains des élections américaines.
Les créations nettes de FNB sur les matières premières ont encore diminué en octobre. Les FNB sur les lingots d’or ont certes recueilli près de 40 M$, mais il s’agit d’une baisse par rapport aux mois précédents.
Atteindre de nouveaux sommets
En prenant en compte les créations nettes du mois d’octobre, les flux entrants dans les FNB canadiens depuis le début de l’année atteignent 34,1 G$. Les FNB d’actions mènent la danse avec près de 19,7 G$ en créations nettes, soit près du double des créations nettes des FNB de titres à revenu fixe qui s’élèvent à 11,4 G$.
Trois tendances se dessinent clairement cette année d’après Banque Nationale Marchés financiers: les FNB thématiques, les FNB soucieux des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et les FNB technologiques. Au mois d’octobre, aucun de ces FNB n’apparait dans les produits ayant enregistré le plus de créations nettes, mais ils ont tout de même continué à susciter l’intérêt des investisseurs et leurs créations nettes restent régulières.
Du côté des fonds communs de placement (FCP), les ventes nettes d’octobre se sont élevées à 3,4 G$, selon les données de l’Institut des fonds d’investissement du Canada. Ce sont les FCP d’obligations et les FCP équilibrés qui ont capté les plus importantes créations nettes avec respectivement 1,77 G$ et 1,17 G$ en octobre. Les FCP d’actions ont affiché des rachats nets de 3 M$.
Du début janvier à la fin d’octobre, les FCP affichent des ventes nettes de 17,4 G$, soit davantage que les 11,8 G$ enregistrés durant la même période l’an dernier.
Revenons aux FNB. Du côté des manufacturiers de FNB, BMO Gestion mondiale d’actifs reste en tête des créations nettes (6,84 G$) de janvier à la fin d’octobre 2021. Horizons ETF a pris la deuxième place du placement grâce à ses 1,04 G$ de créations nettes en octobre, l’amenant ainsi à 5,7 G$ de créations nettes pour les 10 premiers mois de l’année. RBC iShares prend donc la troisième place avec 4,5 G$ de créations nettes durant cette dernière période. La firme a enregistré 713 M$ de ventes nettes en octobre. Placements Mackenzie, qui a enregistré des créations nettes de 227 M$ en octobre, s’est un peu distancé de Gestion de placements TD. Les deux manufacturiers de FNB sont respectivement à 2,8 G$ et 2,6 G$ de créations nettes depuis le début de l’année.
Lancements
On remarque qu’il y a eu moins de lancements en octobre qu’en septembre. Ainsi huit nouveaux FNB ont été créés, contre 23 le mois précédent. En octobre :
- Hamilton a lancé le Hamilton Canadian Bank 1.25x Leverage ETF (HCAL);
- Franklin Templeton a lancé le Franklin Global Growth Active ETF (FGGE);
AGF a lancé deux FNB actifs;
- L’AGF Global Opportunities Bond ETF (AGLB);
- L’AGF Global Sustainable Growth Equity ETF (AGSG);
La CIBC a lancé trois FNB de titres à revenu fixe gérés activement;
- Le CIBC Core Plus Fixed Income Pool ETF (CPLS);
- Le CIBC Core Fixed Income Pool ETF (CCRE);
- Et le CIBC Conservative Fixed Income Pool ETF (CCNS).