LongPoint Asset Management dirigé par Steve Hawkins, pourrait bientôt lancer son premier fonds négocié en Bourse (FNB).
La société a déposé un prospectus préliminaire auprès des commissions canadiennes des valeurs mobilières au début du mois pour le ForAll Core & More U.S. Equity Index ETF. Il s’agirait d’un FNB dynamique de répartition de l’actif qui utiliserait d’autres FNB pour suivre un indice créé par ForAll Investment Research basé à Powell River, en Colombie-Britannique.
Le prospectus propose que le FNB soit négocié sur le Cboe Exchange sous le symbole FORU.
Le cœur de l’indice est constitué à 20 % de l’indice ForAll : il suit toujours l’indice S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free, en utilisant le SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free Index ETF (SPYX). Le reste de l’indice est réparti dynamiquement entre quatre FNB :
- 30 % sont répartis dynamiquement entre le BetaPro NASDAQ-100 2x Daily Bull ETF et le BetaPro S&P 500 VIX Short-Term Futures ETF ;
- et 50 % sont répartis dynamiquement entre le SPYX et le iShares Gold Trust.
Les allocations indicielles changent lorsque le marché change de direction, explique Reid Baker, président et directeur général de ForAll Investment Research. Lorsque les marchés sont en baisse, l’effet de levier et les allocations SPYX de l’indice peuvent diminuer ; lorsque les marchés sont en hausse, ils peuvent augmenter.
Le prospectus de LongPoint propose que le FORU soit couvert en dollar canadien. Le prospectus indique également que la commission de gestion annualisée maximale du FORU serait de 1,08 % pour les mois où les rendements totaux sont positifs, et de zéro pour les mois où les rendements totaux sont négatifs.
« Nous espérons que le lancement [potentiel] de ce FNB apportera de la substance et de la crédibilité à LongPoint et à ses capacités, explique Steve Hawkins, PDG de LongPoint. Nous sommes très enthousiastes à l’idée de lancer notre premier FNB potentiel sur le marché de détail, qui sera, nous l’espérons, le premier d’une longue série ».
Si le prospectus est approuvé, le FORU sera sous-conseillé par la société américaine Tidal Investments, qui fournit des services de gestion FNB.
« J’ai une longue histoire avec les fondateurs de Tidal, affirme Steve Hawkins. Comme nous essayons de développer une marque plus large ici au Canada, travailler avec l’une des plus grandes plateformes de partenariat aux États-Unis était logique pour nous d’un point de vue logistique. »
Reid Baker a indiqué qu’il souhaitait lancer lui-même un FNB basé sur l’indice, mais de nombreuses personnes lui ont suggéré d’envisager un partenariat avec une autre société afin de réduire les coûts initiaux. Après avoir contacté le prédécesseur de LongPoint, « je suis rapidement arrivé à la conclusion que c’était la meilleure façon de lancer un FNB », assure-t-il.
Reid Baker dit avoir eu l’idée de l’indice il y a plus de six ans. « Arriver à ce stade […] est une sensation extraordinaire », commente-t-il.