Les créations nettes de FNB ont connu un mois de septembre plus faible que pendant l’été. Celles-ci se sont chiffrées à 437 millions de dollars (M$) par rapport à 2,7 milliards de dollars (G$) en août, selon le rapport sur les FNB Canadian ETF Flows de Banque Nationale Marchés financiers.
Ce ralentissement s’explique essentiellement par les mouvements observés chez les FNB d’actions. Alors qu’au mois d’août cette catégorie dominait les entrées de capitaux avec des créations nettes de 2,33 G$ en septembre, les FNB d’actions ont enregistré des rachats nets de 1,15 G$ provenant principalement du fonds iShares S&P/TSX 60 Index, du iShares Core S&P U.S. Total Market Index ETF et du FNB BMO américain de dividendes.
En septembre, les ventes nettes de FNB de titres à revenu fixe se sont élevées à 1,3 G$. « Les catégories de FNB de titres à revenu fixes les plus populaires ce mois-ci étaient les obligations totales canadiennes, les FNB de compte d’épargne à intérêt élevé », lit-on dans le rapport de Banque Nationale Marchés financiers.
Par ailleurs, en septembre, les FNB à répartition d’actifs ont été particulièrement populaires : ils ont enregistré 268 M$ de créations nettes.
Tendances confirmées
Les ventes nettes de septembre confirment ainsi la tendance observée depuis le début de l’année : les FNB à revenu fixe sont plus populaires que les FNB d’actions. Ainsi, les FNB à revenu fixe ont enregistré plus du double des créations nettes des FNB d’actions de la période s’étendant de janvier à septembre. Pour cette période, les ventes nettes de FNB de titres à revenu fixe s’élèvent à 9,04 G$ par rapport à 4,51 G$ pour les FNB d’actions.
Les ventes de septembre confirment une autre tendance observée de janvier à septembre, soit celle que les FNB d’actions du secteur financier ont enregistré des rachats nets. Les FNB de titres à revenu fixe à haut rendement et les FNB d’actions du secteur de l’énergie et des matériaux de base ont aussi connu des rachats nets.
De janvier à septembre 2019, l’ensemble des FNB canadiens ont affiché des créations nettes de 15,52 G$, soit l’équivalent des ventes nettes affichées pour la même période de 2018.
Pendant cette même période, BMO Gestion mondiale d’actif, Vanguard Canada, CI First Asset ont connu le plus de créations nettes de FNB, avec 5,9 G$, 3,9 G$ et 2,4 G$, respectivement, selon les chiffres de Banque Nationale Marchés financiers.
De nouveaux produits sur le marché
Au mois de septembre, deux fournisseurs de FNB ont quitté le marché, à savoir First Block et Galileo. Le nombre de fournisseurs de FNB au Canada est ainsi passé de 37 à 35. Or, si le marché n’a vu entrer aucun nouvel acteur, il a connu quatorze lancements de nouveaux produits.
Horizon et Evolve ont chacun lancé un produit, le FNB Horizons Growth TRI ETF et le Dividend Stability Preferred Share Index ETF respectivement. CI First Asset a lancé deux FNB qui suivent l’Indice MSCI World ESG Select Impact ex Fossul Fuels Index.
Finalement, iShares a lancé cinq FNB à facteur unique et Fidelity a lancé une série de FNB à revenu fixe gérés activement.