Alors que les créations nettes de fonds négociés en Bourse (FNB) étaient de 655 millions de dollars (M$) en avril, les FNB canadiens affichent des créations nettes de 2,4 milliards de dollars (G$) en mai, selon un rapport de Banque Nationale Marchés financiers.
Du début de janvier à la fin de mai 2020, les créations nettes dans les FNB canadiens s’élèvent à 18,3 G$. Ces créations sont dominées par les FNB d’actions qui ont jusqu’à présent attiré 12,7 G$. Les FNB de titres à revenu fixe représentent 3,95 G$ (21,5) % des flux nets depuis le début de l’année 2020.
Un bon mois pour les FNB d’actions
En mai, les FNB d’actions ont enregistré des créations nettes de 1,9 G$. Ces entrées ont été menées par les actions internationales (1,09 G$), suivies par les actions américaines (628 M$), puis canadiennes (147 M$). Du côté des actions internationales, le TD International Equity Index FNB a reçu à lui seul 699 M$, ce qui découle probablement d’une réallocation d’actif à l’interne.
Certains FNB factoriels, particulièrement ceux de qualité, les FNB momentum et les FNB à faible volume, ont été populaires.
Par contre, les FNB des marchés émergents ont connu des rachats nets des tensions ravivées entre les États-Unis et la Chine et l’incertitude liée à la COVID-19 dans d’autres pays émergents.
Du côté des actions canadiennes, les actions à grande capitalisation et les actions à large marché ont dominé. Les investisseurs ont montré un intérêt marqué pour les secteurs de la finance et de l’énergie. Les secteurs de la technologie et des matériaux sont restés en demande, poursuivant la tendance après la vente de mars.
Pour les actions américaines, l’indice S&P 500 (ZSP) et l’indice NASDAQ 100 (XQQ) ont été populaires, amassant respectivement 293 M$ et 57 M$ en créations nettes.
Une remontée pour le revenu fixe
En mai, les FNB de titres à revenu fixe ont également enregistré des entrées nettes de 189 M$ mettant ainsi fin à leur série de sorties nettes de mars et avril. Bien que le ZAG ait perdu des actifs (-477 M$). Dans l’ensemble, la catégorie des obligations agrégées a connu des créations nettes de 230 M$ en mai.
Les entrées dans les FNB de dépôt en espèces se sont accélérées, permettant de lever 387 millions de dollars.
Les FNB sur les matières premières ont connu un beau mois de mai avec 100 M$ de créations nettes, soit 8 % des actifs de départ. Comme en avril, les plus populaires ont été les FNB sur les lingots d’or. Certains investisseurs se tournent vers l’or comme valeur refuge, tandis que d’autres utilisent l’or comme un outil de protection contre l’inflation potentielle. En avril, l’afflux combiné de 392 M$ en FNB de lingots d’or et FNB d’actions d’aurifères a été le deuxième plus important de l’histoire, en mai celui-ci s’élève à 246 M$, soit le troisième plus important de l’histoire, selon Banque Nationale Marché des capitaux.
Plus de produits, moins de fournisseurs
Le mois de mai a vu le nombre de fournisseurs de FNB diminuer passant de 37 à 36 avec le départ d’Auspice. RBC iShares reste parmi les principaux manufacturiers en termes de créations nettes avec 643 M$ en mai.
Ce mois-ci la performance de TD Asset Management mérite d’être soulignée. Le fournisseur a ainsi enregistré 734 M$ de créations nettes, prenant ainsi la tête de tous les manufacturiers sur ce plan. À l’inverse, BMO Gestion mondiale d’actifs, qui est toujours le deuxième en termes d’actifs sous gestion a enregistré des rachats nets de 390 M$.
Le mois de mai a été encore une fois un mois de lancement avec 18 nouveaux FNB, dont 17 sont gérés activement.
- Desjardins a lancé le FNB Desjardins RI Developed ex-USA ex-Canada – Low CO2 Index (DRMD) qui vise à réduire l’intensité carbone moyenne pondérée de son portefeuille.
- Brompton a lancé deux FNB à gestion active, le Brompton Global Real Assets Dividend FNB (BREA) et le Brompton North American Low Volatility Dividend FNB (BLOV). Les deux ont une stratégie qui s’appuie sur un étalement sur la vente d’options d’achats couvertes.
- CI a lancé 14 FNB à gestion active en mai, dont neuf FNB à revenu fixe, deux séries de FNB de fonds communs de placement alternatifs et trois FNB d’actifs réels.
o CI DoubleLine Income US$ Fund (CINC, CINC.U, CINC.B);
o CI DoubleLine Core Plus Fixed Income US$ Fund (CCOR, CCOR.U, CCOR.B);
o CI DoubleLine Total Return Bond US$ Fund (CDLB, CDLB.U, CDLB.B);
o CI Marret Alternative Enhanced Yield FNB (CMEY, CMEY.U);
o CI Global Infrastructure Private Pool (CINF);
o CI Global REIT Private Pool (CGRA);
o CI Global Real Asset Private Pool (CGRE).
- First Trust a lancé le First Trust Cboe Vest U.S. Equity Buffer FNB – MAY (MAYB.F) qui vise à égaler le rendement du SPDR S&P 500 FNB Trust (SPY).
Ventes nettes inférieures en FCP
Par ailleurs, en mai, les fonds communs de placement (FCP) affichent des ventes nettes de 2,65 G$, selon les données publiées par l’Institut des fonds d’investissement du Canada. Les fonds équilibrés affichent durant ce mois des rachats nets de 740 M$ alors que les FCP d’obligations, les FCP d’actions et les FCP spécialisés enregistrent des ventes nettes de 1,8 G$, 0,3 G$ et de 0,4 G$.
Du début de janvier à la fin de mai 2020, les ventes nettes de FCP s’élèvent à 3,9 G$. Les fonds équilibrés affichent des rachats nets de 7,2 G$ éclipsant les ventes nettes de FCP d’actions (1,67 G$), de FCP d’obligations (1,64 G$) et les FCP spécialisés (2,44 G$). Les ventes nettes de FCP du marché monétaire ont toutefois été élevées (5,3 G$) cette année.