En septembre, les fonds négociés en Bourse (FNB) canadiens ont enregistré des créations nettes de 1,1 milliard de dollars (G$). Les FNB de titres à revenu fixe ont dominé ce palmarès, puisqu’ils ont enregistré 1,015 G$ de créations nettes alors que les FNB d’actions ont affiché des rachats nets de 85 M$, d’après une étude de Banque Nationale Marchés des capitaux.
Ces sorties nettes de capitaux dans le secteur des FNB d’actions peuvent s’expliquer par la volatilité du secteur de la technologie et du marché américain. Certains investisseurs ont probablement décidé de vendre leurs fonds pour cristalliser leurs gains en capital, croient les auteurs de l’étude.
Ainsi, en septembre dernier, les FNB d’actions canadiennes et d’actions américaines ont respectivement enregistré des rachats nets de 220 M$ et 114 M$, selon Banque Nationale Marché des capitaux. Seuls les FNB d’actions internationales ont enregistré des créations nettes qui s’élèvent à 249 M$. Les entrées les plus importantes dans ce dernier segment sont celles enregistrées par le FNB CI Global Infrastructure Private Pool (CINF) et celles du Fidelity International High Quality Index ETF (FCIQ), qui sont respectivement de 81 M$ et de 49 M$.
Du côté des FNB à revenu fixe, plusieurs catégories ont mené les 1 G$ de créations nettes enregistrées en septembre. On peut ainsi citer les FNB d’obligations d’entreprises, notamment le iShares Core Canadian Short Term Corporate Bond qui est le FNB ayant enregistré le plus de créations nettes en septembre avec 333 M$; les obligations d’État, dont le BMO Government Bond Index ETF qui a enregistré 289 M$ de créations nettes; les obligations de marchés émergents et les obligations agrégées.
Du côté des FNB sur les matières premières, l’enthousiasme semble retomber. Les FNB sur les actions de sociétés aurifères ont enregistré des sorties nettes deux mois de suite.
En septembre, les ventes nettes de fonds communs de placement ont subi des tendances semblables à celles des FNB, selon l’Institut des fonds d’investissement du Canada. En effet, les fonds communs ont subi des rachats nets de 33 M$ alors que les fonds communs à long terme, des ventes nettes de 165 M$. Les fonds communs d’obligations ont connu des ventes nettes de 1,54 G$ alors que les fonds communs d’actions, des rachats nets de 1,64 G$.
Une année record
Malgré ces entrées nettes plutôt tièdes de septembre, les créations nettes de janvier à la fin de septembre 2020 sont élevées. Durant cette dernière période, les FNB d’actions ont dominé avec 18,47 G$ de créations nettes par rapport à 11,09 G$ pour les FNB de revenus fixes. Les FNB offrant une exposition à différentes catégories d’actif (multi-asset) affichent quant à eux des créations nettes de 1,94 G$ en 2020.
Depuis le début de l’année, les créations nettes des FNB canadiens s’élèvent à 32 G$. Ceci signifie qu’à moins d’une vague importante de rachats nets, ces produits sont en passe d’établir un record de flux annuel.
Du début de janvier à la fin de septembre 2020, BMO Gestion mondiale d’actifs a pris la tête des créations nettes (6,73 G$), suivie de RBC iShares (5,25 G$), de Horizons ETFs (4,62 G$) et de Placements Vanguard Canada (2,96 G$). La concurrence est vive pour la cinquième place au chapitre des créations nettes, car Banque Nationale Investissement (2,57 G$), Placements Mackenzie (2,57 G$) et Gestion de placements TD sont au coude à coude à ce chapitre.
Du côté des fonds communs de placements, de janvier à septembre 2020, les ventes nettes se sont élevées à 14,03 G$, dont 9,54 G$ dans les fonds à long terme et la différence, dans les fonds de marché monétaire. Les fonds obligataires ont connu des ventes nettes de 11,66 G$, les fonds communs spécialisés, de 4,49 G$, alors que les fonds communs équilibrés et les fonds communs d’actions ont subi des rachats nets de 6,07 G$ et 472 M$ respectivement.
Lancements et nouveaux fournisseurs
Par ailleurs, le cercle des fournisseurs de FNB canadiens s’agrandit pour accueillir un 38e membre : NCM Investments. Ce dernier lance une série de FNB gérés activement de son fonds commun de placement existant, le NCM Core Global.
Le mois de septembre connaît également le lancement de 23 nouveaux FNB.
RBC iShares élargit sa gamme de FNB avec quatre nouveaux produits ESG :
- le iShares ESG Growth ETF Portfolio;
- le iShares ESG Balanced ETF Portfolio;
- le iShares ESG Equity ETF Portfolio;
- et le iShares ESG Conservative Balanced ETF Portfolio.
Et RBC complète ces lancements avec deux autres produits :
- le RBC Target 2027 Corporate Bond Index ETF;
- et le RBC Target 2026 Corporate Bond Index ETF.
Evolve lance également quatre nouveaux FNB:
- le Evolve Future Leadership Fund CAD-H;
- le Evolve Future Leadership Fund;
- le Evolve Future Leadership Fund USD;
- et le Evolve Gold Miners Fund.
Vanguard lance le Vanguard Retirement Income ETF Portfolio qui investit principalement dans d’autres FNB d’actions et titres à revenu fixe Vanguard.
Mackenzie lance 11 nouveaux FNB :
- le Mackenzie Dev ex-NA Agg Bond Index ETF CAD-H;
- le Mackenzie U.S. Agg Bond Index ETF CAD-H;
- le Mackenzie Developed Markets Real Estate Index ETF;
- le Mackenize Global Fixed Income Allocation ETF;
- le Mackenzie Growth Allocation ETF;
- le Mackenzie Balanced Allocation ETF;
- le Mackenzie Conservative Allocation ETF;
- le Mackenzie Global Infrastructure Index ETF;
- le Mackenzie Global Sustainable Dividend Index ETF;
- le Mackenzie Global Sustainable Dividend Index ETF USD;
- et le Mackenzie U.S. Large Cap Equity Index ETF USD.