Le troisième trimestre de 2023 n’a pas été tout rose pour les caisses de retraite, loin de là. Les actions et les obligations ont obtenu des rendements négatifs. Et si ça continue, c’est l’année 2023, que les caisses voudront oublier le plus vite possible, souligne Avantages.
Au troisième trimestre, les caisses de retraite ont ainsi enregistré une baisse de 4,0 % de leur actif ce qui porte le rendement cumulatif annuel à 1,9 %, rapporte l’univers des régimes de retraite de RBC Services aux investisseurs. La RBC attribue cela aux pressions inflationnistes dues en partie à la hausse des coûts de l’énergie et aux tensions géopolitiques.
Les titres à revenu fixe sont les grands perdants de ce trimestre avec un repli de 6,6 % attribuable à la hausse des taux des obligations d’État. Les investisseurs s’attendent à ce que les taux à court terme restent élevés encore un moment, ce qui fait que les obligations à court terme de l’indice FTSE Canada ont cédé 3,9 %, et celles à long terme du même indice ont chuté de 9,5 %.
Les placements sur les marchés boursiers ont un peu mieux performé, mais eux aussi ont enregistré des rendements négatifs. Les actions étrangères des régimes de retraite à prestations déterminées ont ainsi enregistré une baisse de 1,7 % et les actions canadiennes détenues par les régimes ont aussi reculé (-2,2 %).
« Il convient de noter que, bien que la plupart des régimes aient offert des rendements négatifs au troisième trimestre, leur santé financière globale s’est accrue grâce à la hausse des taux, qui a réduit la valeur actualisée de leurs passifs, tient à préciser Niki Zaphiratos, première directrice générale et associée cliente à RBC Services aux investisseurs. La réaction du marché aux événements géopolitiques souligne l’importance d’un suivi vigilant et de décisions stratégiques pour les propriétaires d’actifs. »