En juillet, les créations nettes de fonds négociés en Bourse (FNB) inscrits à une Bourse canadienne ont été élevées, s’établissant 6,2 milliards de dollars (G$), selon un rapport de Banque Nationale Marchés financiers. Il s’agit des créations nettes mensuelles les deuxièmes plus fortes de 2020.
Contrairement aux mois précédents, ce sont les FNB de titres à revenu fixe qui ont mené la danse avec 3,7 G$ de créations nettes, soit leurs plus fortes ventes nettes mensuelles depuis le début de l’année. À lui seul, le Fonds de revenu fixe sans contraintes BNI a enregistré un afflux de 1,6 M$, ce qui correspond à 44 % des créations nettes des FNB à revenu fixe de juillet. Pour la période de janvier à juillet 2020, ce FNB a aussi obtenu les ventes nettes les plus élevées, notamment en raison de l’achat en bloc important de parts en provenance d’un investisseur institutionnel, selon Banque Nationale Marchés financiers.
En juillet, les FNB obligataires canadiens (le FINB BMO obligations totales (205 M$) et le FNB indiciel d’obligations totales canadiennes TD (122 M$)) et les populaires FNB de comptes à intérêt élevé (le High Interest Savings Account Fund (118 M$), le Horizons USD Cash Maximizer ETF (115 M$) se sont partagés une part importante des entrées nettes dans les FNB de titres à revenu fixe.
Le mois de juillet est également un autre mois record pour les FNB de matières premières et d’actions sur l’or. Les FNB sur les matières premières ont terminé le mois avec des entrées de 119 M$, les FNB sur les lingots d’or en tête. Cela s’explique notamment parce que l’or a atteint de nouveaux sommets en juillet. Les FNB à long terme sur l’or (long gold ETF) ont représenté 107 M$ des créations nettes de matières premières en juillet.
Les FNB d’actions pas en reste
Bien que moins populaires que les FNB à revenu fixe, les FNB d’actions ont enregistré des créations nettes de 2,2 G$ en juillet, un score non négligeable. Cela montre l’appétit des investisseurs pour le risque. Dans l’ordre des entrées de capitaux, l’argent a afflué dans les FNB d’actions canadiennes (1,05 G$ en créations nettes), dans les actions internationales (615 M$) et dans les actions américaines (559 M$).
En juillet, les principaux FNB de RBC iShares (XUS, XIU), TDAM (TTP) et les FNB multi-facteurs de Manulife (MINT/B, MEME/B) ont enregistré les plus fortes entrées mensuelles, parmi les FNB d’actions.
Pour ce qui est des manufacturiers de FNB, leur nombre est toujours de 36 en juillet 2020. Banque Nationale Investissements (BNI) et Manuvie ont chacun des pourcentages de flux importants par rapport à leurs niveaux d’actifs au début du mois de juillet. En raison de l’augmentation récente des créations nettes, BNI est devenu le dixième fournisseur de FNB au Canada en termes d’actif géré.
Manuvie a connu une forte augmentation des flux (plus de 400 M$ en juillet) dans sa gamme de FNB multi-facteurs.
Depuis le début de l’année, les créations nettes dans les FNB canadiens s’élèvent à 29 G$, soit plus du double de ce que l’on comptait à la même période en 2019. Les FNB d’actions ont jusqu’à présent enregistré des entrées deux fois plus importantes que les FNB à revenu fixe, avec 17 G$ créés depuis le début de l’année, ce qui est beaucoup plus élevé que les entrées dans les FNB d’actions pour l’ensemble de l’année 2019.
Les FNB à revenu fixe ont enregistré des entrées nettes de 9 G$, réparties presque également entre les FNB de marché total canadiens, les FNB d’obligations étrangères et les FNB de comptes à intérêts élevés.
De janvier à juillet 2020, les meneurs au chapitre des créations nettes sont BMO Gestion mondiale d’actifs (5,4 G$), suivi de RBC iShares (5,3 G$), de Horizons (4,4 G$), BNI (2,6 G$) et Vanguard (2,4 G$).
Par comparaison, les ventes nettes de fonds communs de placement (FCP) se sont élevées à 3,4 G$ en juillet 2020 et à 11,2 G$ pour la période de janvier à juillet 2020, selon les données de l’Institut des fonds d’investissement du Canada. En juillet, les FCP obligataires ont aussi été les plus populaires (2,6 G$), suivis des FCP spécialisés (526 M$). De janvier à juillet 2020, les ventes nettes ont connu la même tendance avec les FCP obligataires en tête (7,3 G$), suivis des FCP spécialisés (3,4 G$).
Nouveaux lancements
Le mois de juillet a vu le lancement de sept nouveaux FNB au Canada de quatre fournisseurs différents.
Horizons a ajouté deux FNB à sa gamme de produits de classe entreprise :
- Horizons USD Cash Maximizer ETF (HSUV.U), assorti d’un ratio des frais de gestion (RFG) de 0,18 %;
- Et Horizons ReSolve Adaptive Asset Allocation ETF (HRAA), dont le RFG est de 0,85 %.
Picton Mahoney a lancé le Picton Mahoney Fortified Long Short Alternative Fund (PFLS), dont le RFG est de 0,95 %.
BMO a lancé les séries couvertes par rapport au dollar canadien (ZUQ.F) et en dollars américains (ZUQ.U) du BMO MSCI USA High Quality Index ETF (RFG de 0,30 %).
Et CIBC a lancé deux FNB à gestion active, assortis chacun d’un RFG de 0,85 % :
- CIBC Global Growth ETF (CGLO)
- CIBC International Equity ETF (CINT).