« Les FNB deviendront de plus en plus sophistiqués, a déclaré Ian Williams, directeur des ventes à la firme de courtage torontoise ITC Canada Corp, à l’occasion d’une conférence parrainée par BMO. Nous verrons de plus en plus l’utilisation de produits dérivés dans les FNB, car ceux-ci offrent une façon efficace d’avoir une exposition à certains actifs que vous ne pourriez pas obtenir autrement. »

Ian Williams, qui traite principalement avec des clients institutionnels, note que ceux-ci utilisent les FNB principalement pour avoir accès aux marchés émergents. Les gestionnaires de portefeuille institutionnels sont à l’aise à choisir activement leurs propres actions et d’obligations sur les marchés intérieurs, mais pas sur ces marchés.

« Il est plus difficile de comprendre les marchés de l’Inde et de la Chine, et de nombreux clients institutionnels utilisent les FNB pour avoir une pondération de leur actif dans ces marchés, explique Ian Williams. Et ce que se passe du côté institutionnel influence généralement le marché de détail. » Dans ce type de marché, les clients utilisent actuellement des produits de FNB traditionnels.

Les investisseurs institutionnels utilisent également les FNB afin d’obtenir certaines expositions tactiques, ajoute-t-il. Par exemple, ils peuvent augmenter leur pondération de certaines catégories d’actifs en investissant dans les matières premières, l’or ou l’immobilier. L’utilisation de FNB de titres à revenu fixe est également à la hausse pour les investisseurs particuliers et institutionnels.

« Les FNB permettent une démocratisation des marchés des titres à revenu fixe en les rendant plus facilement livrables sur les marchés de détail », dit Ian Williams.

Alfred Lee, vice-président, gestionnaire de portefeuille et stratège en investissement chez BMO Fonds négociés en bourse à Toronto, a déclaré que les FNB sont de plus en plus utilisés pour des stratégies d’investissement innovantes telles que des portefeuilles échelonnés d’actions privilégiées, l’amélioration des revenus grâce à des options d’achat couvertes et la construction de portefeuilles à « faible volatilité ».

« L’utilisation d’options d’achat couvertes est une stratégie plus dynamique par rapport à celle de l’indexation pure, qui est plus rigide, a mentionné Alfred Lee. Le gestionnaire peut modifier la stratégie afin d’améliorer potentiellement les rendements offerts par l’indice. »