« L’acquisition des affaires de retraite à service complet de Prudential augmentera considérablement la présence et les capacités d’Empower, ce qui renforcera sa position de chef de file dans le plus grand marché de la retraite au monde », a expliqué Paul Mahon, président et chef de la direction de Great-West Lifeco.

Les affaires de retraite à service complet de Prudential, qui administre près de 314 G$ US, comptent 4 300 régimes d’épargne en milieu de travail et environ 4 millions de participants.

Avec cette acquisition, les activités de retraite d’Empower Retirement comptent maintenant plus de 16,6 millions de participants et 71 000 régimes d’épargne en milieu de travail, pour un actif administré d’environ 1,4 billion de dollars américains. La gamme de produits de la firme grossira également.

« Cette transaction créera une organisation de services encore plus forte chez Empower, alimentée par la technologie et l’expertise de notre grand bassin de talents », a déclaré Ed Murphy, président et chef de la direction d’Empower.

Pour finance cette acquisition, Great-West Lifeco compte s’appuyer sur environ 1,15 G$ US de billets avec remboursement de capital à recours limité et de 1,0 G$ US de dettes à court terme, en plus de ses ressources existantes.

La société s’attend à ce que cette acquisition ait un effet positif immédiat grâce aux possibilités de synergies de dépenses et de revenus attendues. Des synergies de revenus de 20 M$ US sont attendues sur une base courante d’ici la fin de 2023 et devraient augmenter pour atteindre environ 50 M$ US d’ici 2025.

Il est prévu que les affaires de retraite à service complet de Prudential rapportent à Empower environ 325 millions de dollars américains après impôts en bénéfice sur une base courante et la société s’attend à une augmentation du BPA de 8 à 9 % sur une base courante d’ici fin 2023.

Finalement, Empower Retirement devrait contribuer au bénéfice de sa société mère à environ 30 % d’ici un an et demi.

L’acquisition, qui est encore sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires, devrait être conclue au premier trimestre de 2022. L’intégration devrait prendre environ deux ans. Empower acquerra les affaires de retraite à service complet de Prudential au moyen d’un achat d’actions et d’une transaction de réassurance.

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« Cette transaction stratégiquement opportune s’arrime directement aux objectifs à long terme de Great-West Lifeco pour ce qui est de sa croissance sur le marché américain de la retraite, affirme Paul Mahon, président et chef de la direction de Great-West Lifeco. Elle permet d’accroître nos avantages de taille et de consolider la position d’Empower comme deuxième joueur en importance dans ce segment du marché en expansion aux États-Unis. Elle fera d’Empower un moteur de croissance et un maillon important dans l’atteinte des objectifs de création de valeur de Great-West Lifeco. »

Grâce à cette acquisition, Empower Retirement, qui administre actuellement un actif d’environ 710 milliards de dollars américains (G$ US) et compte plus de 9,4 millions de participants, s’occupera désormais des régimes de retraite de plus de 12 millions d’Américains. Son actif avoisinera les 844 G$ US pour près de 67 000 régimes d’épargne en milieu de travail.

Les affaires liées aux services de retraite de MassMutual représentent ainsi plus de 26 000 régimes de retraite qui comptent près de 2,6 millions de participants et un actif de 174 G$ US.

Empower Retirement a acquis MassMutual aux termes d’une transaction d’une valeur totale d’environ 3,35 G$ US, dont 2,35 G$ US en commission de réassurance et 1,0 G$ US de capital requis pour soutenir les affaires.

Selon les estimations avant les coûts d’intégration, cette transaction devrait engendrer une hausse du bénéfice par action pour Great-West Lifeco. Le bénéfice par action devrait ainsi s’établir à 5 % en 2021 et 8 % en 2022. Après cette transaction, le segment américain devrait représenter plus de 20 % du bénéfice de Great-West Lifeco.

« Réunies, Empower et MassMutual tissent une formidable toile de solidité et d’expérience rattachée à une vision commune centrée sur le client. Nous accueillons avec enthousiasme la perspective d’atteindre de nouveaux clients et d’offrir nos services à un plus grand nombre d’Américains œuvrant à l’établissement de leur sécurité financière à la retraite », se réjouit Edmund F. Murphy, président et chef de la direction d’Empower Retirement.

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