« Pour en arriver là, il faut faire preuve de réflexion et de créativité », explique Stephanie Wolfe, vice-présidente exécutive et responsable du marketing chez Global X Investments Canada, à Toronto. « C’est très amusant. »

Avec la prolifération des produits financiers, les gestionnaires d’actifs font jouer leurs muscles mentaux pour trouver des symboles mémorables.

Prenez CASH, qui est le nom du FNB Global X Épargne à intérêt élevé. C’est l’un des symboles les plus échangés à la Bourse de Toronto (TSX) depuis le début de l’année, selon le Groupe TMX, qui gère la bourse principale et la Bourse de croissance TSX.

« CASH s’est très bien comporté pour nous […] parce qu’un bon symbole est celui qui peut communiquer ce que fait le produit en seulement quatre lettres », affirme Stephanie Wolfe.

Un effort de collaboration

Environ 1 000 FNB sont cotés à la Bourse de Toronto et 200 à Cboe Canada. Chaque mois, de nouveaux FNB entrent en scène.

« C’est pourquoi il est de plus en plus difficile d’attirer l’attention des investisseurs sur les indices de prix », explique Stephanie Wolfe.

Son équipe de professionnels du marketing a tendance à trouver des tickers, puis de recueillir l’avis des équipes chargées des produits, des questions juridiques et de la conformité.

« Nous travaillons en collaboration avec les autres équipes pour nous assurer que nous obtenons les meilleures idées », rapporte Stephanie Wolfe.

Parfois, l’exposition ou le thème sous-jacent d’un FNB peut être une source d’inspiration, permettant à la société de dénicher des opportunités exceptionnelles. Par exemple, CHPS est le nom du FNB Global X Indice des semiconducteurs.

Michael Kovacs, président-directeur général de Harvest ETFs, explique que son entreprise a une stratégie similaire. Par exemple, le ticker du FNB Harvest indiciel Voyages et loisirs est TRVL.

« C’est davantage le thème ou le secteur que le code boursier qui détermine la réussite ou l’échec d’un investissement, avance Michael Kovacs. Le ticker est un moyen qui permet de se souvenir d’un élément accrocheur lorsqu’on décide de faire un investissement. »

La répétition aide également les fournisseurs à différencier leurs fonds de ceux de leurs concurrents.

La plupart des tickers de Harvest commencent par un H, comme le FNB Harvest de revenu Leaders des soins de santé (TSX : HHL), le FNB Harvest de croissance et de revenu Chefs de file des technologies (TSX : HTA) et le FNB Harvest équipondéré de revenu Services publics mondiaux (TSX : HUTL), ce qui permet à l’entreprise de se faire un nom sur le marché, souligne Michael Kovacs.

Hamilton ETFs utilise le mot « MAX » à la fin du nom des fonds de sa série de FNB maximisant le rendement, notamment le FNB Services publics maximiseur de rendement Hamilton (TSX : UMAX), le FNB Sociétés financières canadiennes maximiseur de rendement Hamilton (TSX : HMAX) et le FNB Fonds de Placement Immobilier maximiseur de rendement Hamilton (TSX : RMAX).

Des études ont montré que les produits financiers dotés de symboles boursiers significatifs sont plus performants en tant qu’investissements. Une étude réalisée en 2019 par le Pomona College a analysé les performances de 82 actions et a révélé que les entreprises dotées de symboles évocateurs ont surperformé le marché d’environ 8 % entre 2006 et 2018.

L’étude fait suite à une analyse réalisée en 2009 par les chercheurs Alex Head, Gary Smith et Julia Wilson, qui ont testé la même théorie de 1984 à 2005 et ont obtenu des résultats similaires.

Rob Marocco, responsable mondial de la cotation des FNB chez Cboe Global Markets à New York, a déclaré que les fonds thématiques dotés d’un ticker accrocheur « trouvent généralement un écho » auprès des investisseurs. De même, « avoir une symbologie commune dans les suites — je pense que c’est un autre domaine où nous avons vu [le succès] ».

Obtenir la cotation d’un ticker

Les sociétés doivent fournir à une bourse quelques options de ticker pour un FNB, et la bourse vérifie si elles sont déjà utilisées, rapporte Catherine Kee, porte-parole du Groupe TMX à Toronto.

« L’entreprise reçoit alors les tickers disponibles et fait son choix », explique Catherine Kee.

Les tickers sont partagés entre les bourses, précise Rob Marocco, « donc ce n’est pas parce qu’un ticker n’est pas utilisé aujourd’hui qu’il n’est pas réservé ou utilisé ailleurs dans l’écosystème ».

Le processus de recherche et de vérification peut prendre plusieurs mois, en fonction du produit.

« Les produits nouveaux et inédits, tels que les FNB détenant des bitcoins au comptant aux États-Unis, ont pris beaucoup plus de temps à être validés, dit Rob Marocco. Les délais varient vraiment en fonction de la nouveauté du produit et/ou de la valeur mobilière. »

Si un produit est retiré de la liste, il faut environ un an pour que son ticker soit réintroduit dans la liste des noms disponibles au Canada, déclarent Catherine Kee et Rob Marocco.

Un avenir à cinq lettres ?

La TSX a introduit des symboles de téléscripteur à quatre lettres en novembre 2016 en réponse à « l’énorme intérêt de nos clients des marchés des actions », a informé le Groupe TMX à l’époque. Auparavant, les symboles étaient limités à trois lettres ou moins.

Michael Kovacs croyait alors que quatre lettres produiraient suffisamment de variations pour les tickers « pour un certain temps ». Il préfère d’ailleurs les tickers avec un maximum de quatre lettres.

Selon Rob Marocco, il est inévitable que les bourses introduisent des tickers à cinq lettres au fur et à mesure que les produits prolifèrent, mais cela nécessitera un « effort de l’ensemble du secteur ».

Stephanie Wolfe pourrait, elle aussi, envisager la nécessité d’introduire un jour des codes à cinq lettres.

Pour l’instant, elle se contente de ce qu’elle compare à un jeu de Scrabble : « Vous essayez de prendre ce thème, cette idée, et de la rendre vraiment simple avec seulement quatre lettres — en espérant bien sûr que personne d’autre n’ait encore trouvé l’idée ».

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Il s’agit ainsi :

• du Fonds de sciences biologiques et de technologie RBC — Série FN (RLST) ;
• et du Fonds d’actions de croissance de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC — Série FNB (RUMG).

Le RLST recherche la croissance du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de participation de sociétés américaines qui exercent leurs activités dans les secteurs des sciences biologiques et de la technologie.

Le RUMG investit principalement dans des titres de participation de sociétés américaines à moyenne capitalisation encore une fois pour procurer aux investisseurs une croissance du capital à long terme.

Les frais de gestion de ces deux nouvelles séries s’élèvent à 0,75 %.

« En lançant ces deux nouvelles séries FNB des fonds RBC, nous offrons aux investisseurs canadiens de FNB un accès à deux des fonds de RBC GAM axés sur les États-Unis et gérés par une équipe chevronnée de professionnels des placements », affirme Mark Neill, premier directeur général et chef, FNB RBC et Alliances stratégiques, RBC Gestion mondiale d’actifs (RBC GAM).

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« Nous avons toujours été enthousiastes à l’égard de l’éther et de ce que représentent la technologie et l’écosystème. C’est ce qui nous a amenés à appuyer la création d’Ether Capital en 2018 afin de fournir aux investisseurs un moyen sûr et transparent d’investir dans l’éther et de participer au jalonnement, affirme Som Seif, fondateur et chef de la direction de Purpose. À l’origine, la structure d’entreprise était la meilleure option ; maintenant nous croyons qu’un FNB est la plus efficace. Nous sommes convaincus que la conversion d’Ether Capital en FNB offrira une structure améliorée qui permettra aux investisseurs de continuer à obtenir une exposition à cet actif excitant avec une exécution de jalonnement solide. »

Afin d’exposer les investisseurs à l’éther et aux récompenses du jalonnement du réseau d’éther, le FNB se reposera sur une technologie de jalonnement exclusive.

Le jalonnement d’Ether est le processus par lequel les détenteurs s’engagent à participer au consensus du réseau Ethereum en détenant et en immobilisant de l’Ether, ce qui soutient les opérations du réseau et permet de recevoir des récompenses.

Traditionnellement, le jalonnement implique la détention d’au moins 32 Éthers et une période de blocage. Toutefois, le FNB permet aux investisseurs de profiter des avantages du jalonnement avec une barrière à l’entrée beaucoup plus basse. Grâce au FNB, les investisseurs peuvent participer au jalonnement avec un montant d’investissement réduit tout en bénéficiant de la liquidité quotidienne.

Initialement, Investissements Purpose prévoit jalonner jusqu’à 50 % du solde du FNB en éther.

« Il s’agit d’une étape importante dans notre mission qui consiste à diriger et à démocratiser l’accès à l’espace des actifs numériques, déclare Vlad Tasevski, responsable de la gestion d’actifs des institutions et des investisseurs chez Purpose. En utilisant les capacités de jalonnement évoluées développées par Ether Capital et en travaillant avec nos partenaires dépositaires de Gemini à l’élaboration d’un cadre de jalonnement de FNB de qualité institutionnelle, nous fournissons aux investisseurs un outil puissant qui allie les avantages du jalonnement à la surveillance, à la transparence et à la liquidité robustes qu’offre une structure de FNB. C’est un autre pas en avant dans notre mission qui consiste à offrir des moyens sûrs et faciles d’accéder aux actifs numériques. »

À noter que Investissements Purpose renoncera aux frais de gestion du FNB pour le premier trimestre se terminant le 17 septembre 2024.

Le actions du FNB Purpose Ether Staking Corp. se négocient à la Bourse Cboe Canada depuis le 17 juin sous le symbole ETHC.B.

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Le FNB ingénieux à rendement amélioré Manuvie (CYLD) a pour ambition de fournir un revenu régulier et une appréciation du capital à long terme en investissant dans un portefeuille diversifié de titres canadiens à dividendes. Gestion de placements Manuvie sélectionne ainsi ses titres en fonction de leurs dividendes élevés et fiables, ou des titres avec des dividendes appelés à croître avec le temps, afin de générer des rendements ajustés au risque.

Ce FNB, qui verse des distributions mensuelles, comprend également des options d’achat couvertes ou des options de vente couvertes sur un pourcentage des avoirs pour générer des revenus supplémentaires. Ses frais de gestion s’élèvent à 0,52 %.

Le FNB ingénieux d’actions américaines à rendement amélioré Manuvie (UYLD) poursuit le même objectif que le CYLD. Il verse également des distributions mensuelles. Ce produit a pour objectif de couvrir sensiblement toute l’exposition aux devises étrangères en investissant dans des dérivés. Il propose aussi une solution non couverte (UYLD.B).

Ses frais de gestions s’élèvent à 0,60 % pour la version couverte et à 0,55 % pour la version non couverte et pour les unités en dollars américains.

Ces produits sont gérés par :

• Geoffrey Kelley, CFA, gestionnaire de portefeuille principal, responsable mondial de l’allocation stratégique d’actifs et de l’équité systématique, équipe Solutions multiactifs de GPM ;
• Jeffrey Wu, gestionnaire de portefeuille et analyste senior en investissement, équipe Solutions multiactifs de GPM ;
• Ashikhusein Shahpurwala, CFA, PRM, gestionnaire de portefeuille principal, équipe de bêta actions systématiques de GPM ;
• et Boncana Maiga, CFA, CIM, gestionnaire de portefeuille, analyste senior en investissement, équipe de bêta actions systématiques de GPM.

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Les séries concernées sont :

• BMO ARK Fonds révolution génomique (ARKG),
• BMO ARK Fonds innovation (ARKK),
• et BMO ARK Fonds Internet nouvelle génération (ARKW).

BMO Investissements a déjà obtenu l’approbation de Cboe Canada pour inscrire les parts à sa bourse. Les parts devraient être radiées de la Bourse de Toronto à la fermeture des marchés le 12 juin prochain et être inscrites le lendemain à la cote de Cboe Canada.

À noter que l’approbation des porteurs de parts n’est pas nécessaire pour une telle opération.

L’article BMO transfère l’inscription des séries FNB de trois fonds est apparu en premier sur Finance et Investissement.

Les produits se négocient à la Bourse de Toronto (TSX) et à Cboe Canada, le cas échéant, depuis le 15 mai dernier.

Ces lancements font suite à la refonte de la marque Global X (auparavant Horizons ETFs), qui est entrée en vigueur le 1^er mai 2024.

Cinq des FNB sont des fonds Global X de FNB d’actions essentiels, des stratégies qui offrent une exposition à faible coût aux indices gérés par les principaux fournisseurs d’indices au monde, notamment le Nasdaq, S&P et MSCI. Il s’agit :

• du FNB Global X Indice S&P 500 ;
• du FNB Global X Indice S&P/TSX 60 ;
• du FNB Global X Indice Nasdaq-100 ;
• du FNB Global X Indice MSCI EAFE ;
• et du FNB Global X Indice MSCI Marchés émergents.

« Nous sommes ravis de pouvoir nous associer à S&P, au Nasdaq et à MSCI, les principaux fournisseurs d’indices au monde, pour offrir aux Canadiens une exposition à ces éléments essentiels en matière de placement », assure Rohit Mehta, président et chef de la direction de Global X.

Les deux autres produits lancés le 15 mai dernier, soit le FNB Global X Indice Intelligence artificielle et technologie et le FNB Global X Indice Top 10 d’actions de valeur sûre en innovation, offrent quant à eux une exposition à l’intelligence artificielle et à la technologie de grande capitalisation.

Global X espère ainsi offrir aux investisseurs une nouvelle opportunité de diversifier leur portefeuille tout en considérant l’impact croissant de cette technologie dans de nombreux secteurs.

Global compte lancer encore dix autres fonds pendant le mois de mai, notamment des FNB d’Options d’achat couvertes et des produits qui s’ajouteront à la gamme de FNB améliorés de Global X.

L’article Global X Investments Canada élargit sa gamme de produits est apparu en premier sur Finance et Investissement.

• FNB Fidelity Actions canadiennes à faible volatilité (FCCL)
• FNB Fidelity Momentum Canada (FCCM)
• FNB Fidelity Obligations de sociétés canadiennes à court terme (FCSB)
• FNB Fidelity Obligations mondiales de base Plus (FCGB/FCGB.U)
• FNB Fidelity Obligations mondiales de qualité (FCIG/FCIG.U)
• FNB Fidelity Actions internationales à faible volatilité (FCIL)
• FNB Fidelity Momentum international (FCIM)
• FNB indiciel Fidelity Obligations canadiennes – Approche systématique (FCCB)
• FNB Fidelity Actions américaines à faible volatilité – Devises neutres (FCLH)
• FNB Fidelity Actions américaines à faible volatilité (FCUL/FCUL.U)
• FNB Fidelity Momentum Amérique – Devises neutres (FCMH)
• FNB Fidelity Momentum Amérique (FCMO/FCMO.U)

Cboe Canada a déjà accepté l’inscription. Fidelity s’attend donc à ce que ces FNB soient volontairement radiés de la Bourse de Toronto à la fermeture des bureaux le mercredi 27 mars 2024, et inscrits à Cboe Canada le jeudi 28 mars 2024.

Étant donné que les conditions énoncées à l’alinéa 720b) du Guide à l’intention des sociétés de la TSX ont été remplies – à savoir qu’il existe, à la date de radiation proposée, un autre marché acceptable auquel les titres seront inscrits – l’approbation des porteurs de parts n’est pas nécessaire.

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