Les investisseurs du Fonds équilibré durable Franklin Brandywine Global auront l’opportunité de donner leur avis sur cette fusion lors d’une assemblée extraordinaire qui aura lieu vers le 14 novembre 2024 à Toronto.

Si cette opération est approuvée, la fusion devrait entrer en vigueur à la fermeture des bureaux le 6 décembre 2024. Les investisseurs du Fonds mondial équilibré durable Templeton recevront des parts du Fonds équilibré durable Franklin Brandywine Global, de valeur égale et de même série.

Étant donné qu’il s’agit d’une fusion à imposition reportée, les périodes fiscales en cours des deux fonds concernés prendront fin à la date de la fusion proposée, ce qui entraînera des exercices fiscaux plus courts.

À noter toutefois qu’avant le 6 décembre 2024, le Fonds mondial équilibré durable Templeton et le Fonds équilibré durable Franklin Brandywine Global distribueront suffisamment de leurs bénéfices nets et de leurs gains en capital réalisés aux porteurs de parts pour éviter toute imposition sur le revenu ordinaire pour l’année fiscale en cours.

En prévision de la fusion, le Fonds mondial équilibré durable Templeton est fermé aux nouveaux investisseurs depuis le 15 août. Si les investisseurs du Fonds équilibré durable Franklin Brandywine Global n’approuvent pas la fusion proposée, ce fonds sera liquidé après la clôture des marchés le 6 décembre 2024.

Tous les investisseurs détenant le fonds dans des comptes enregistrés verront leurs placements transférés dans la même série du Fonds du marché monétaire canadien Franklin, à l’exception des séries T et FT, qui seront respectivement transférées aux séries A et F, sans conséquence fiscale. Pour les comptes non enregistrés, les parts seront rachetées selon la valeur liquidative par part de la série, et le produit de ce rachat sera reversé à l’investisseur ou à son courtier.

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Dans un nouveau rapport, Morningstar indique que les investisseurs ont retiré 5 milliards de dollars américains (G$ US) des fonds durables basés aux États-Unis au quatrième trimestre, portant les sorties annuelles à 13 G$ US.

La majeure partie de ces retraits a eu lieu dans un seul fonds, l’iShares ESG Aware MSCI USA ETF, qui a enregistré plus de 9 G$ US de retraits au cours de l’année.

Dans le même temps, les investisseurs se sont montrés frileux à l’égard des fonds durables en général l’année dernière, selon le rapport, les flux étant inférieurs à ceux du reste de l’industrie.

Par exemple, au quatrième trimestre, les rachats nets de fonds durables se sont élevés à 1,7 % des actifs des fonds, alors que les fonds dans leur ensemble ont enregistré des entrées nettes atteignant 0,2 % des actifs, selon Morningstar.

« C’est le cinquième trimestre consécutif où l’appétit des investisseurs pour les fonds durables américains a été plus faible que pour leurs homologues conventionnels. »

Cette réticence des investisseurs s’explique par le fait que les performances des fonds d’actions durables sont restées à la traîne. Le rendement médian d’un fonds d’actions durables à grande capitalisation en 2023 était de 20,8 %, contre 23,9 % pour l’ensemble de la catégorie, selon Morningstar.

« Certaines des pressions macroéconomiques qui ont contribué à leur sous-performance – telles que les taux d’intérêt élevés et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement – continuent de figurer dans les perspectives du marché pour 2024 », explique le cabinet.

Dans le même temps, l’entreprise pointe du doigt d’autres facteurs – notamment les préoccupations persistantes en matière d’écoblanchiment et l’examen politique de l’investissement durable et ESG – qui contribuent à « refroidir la demande pour ces fonds ».

Néanmoins, les gains du marché ont stimulé les actifs des fonds durables en 2023, qui ont terminé l’année à 323 G$ US, en hausse de 18 % par rapport au troisième trimestre de 2022.

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