Le total des émissions d’actions a bondi de 37 % l’année dernière pour atteindre 17,7 milliards de dollars (G$), indique la société. Cette forte augmentation est survenue malgré une baisse du nombre de transactions, qui a diminué de 19 % d’une année sur l’autre.

Le solide gain enregistré en 2023 s’est également produit face au quatrième trimestre, qui a vu les émissions chuter de 47 % par rapport au trimestre précédent, selon LSEG.

Le secteur de l’énergie et de l’électricité a mené l’activité des nouvelles émissions pour l’ensemble de 2023, avec 53 % du produit total. Le secteur des matériaux s’est classé deuxième avec 17 %, suivi du secteur industriel avec une part de 7 %.

BMO Marchés des capitaux a dominé le classement général des actions, supplantant RBC Marchés des Capitaux, qui a chuté au deuxième rang.

Valeurs Mobilières TD Inc. est passée de la sixième place en 2022 à la troisième place, tandis que la Banque Scotia est demeurée à la quatrième place et que Marchés mondiaux CIBC est passée de la troisième place l’année précédente à la cinquième place.

La Scotia est en tête du classement pour l’émission de titres privilégiés, la Banque CIBC au premier rang pour les produits structurés de détail, et Canaccord Genuity et Citi se partage le leadership pour les premiers appels publics à l’épargne, constate LSEG.

LSEG indique également que les émissions de titres de créance ont augmenté de 19 % en 2023 pour atteindre 218,9 G$. Le nombre de transactions a augmenté de 28 % d’une année sur l’autre, a-t-il déclaré.

Pour ce qui est de la souscription de titres de créance, RBC a pris la première place, suivie de la TD, de la Banque CIBC, de la Scotia et de BMO. La Financière Banque Nationale a glissé au sixième rang l’an dernier, alors qu’elle occupait le premier rang en 2022.

La TD était en tête pour ce qui est de la dette publique, tandis que RBC occupait la première place sur le marché canadien des titres de créance de sociétés.

L’article Les émissions d’actions ont bondi au Canada en 2023 est apparu en premier sur Finance et Investissement.

Cette émission a porté les résultats du premier semestre sur toutes les bourses à 20 émissions, ce qui représente une valeur de 1.1 G$ pour la période. À la période correspondante de 2017, 16 émissions avaient généré 2,9 G$.

« Ce fut un trimestre lent mais constant assez typique du marché traditionnel des PAPE, explique Dean Braunsteiner, leader national du groupe PAPE de PwC Canada. Le comparer à l’exercice précédent est quelque peu injuste, puisque la très importante émission de Kinder Morgan a été réalisée à la période correspondante de 2017. »

Le trimestre s’est distingué par la présence d’émissions dans les secteurs de l’immobilier et du cannabis récréatif, explique Dean Braunsteiner, de même que par l’arrivée d’une société aurifère faisant ses débuts à la TSX. Des émissions fructueuses par de petites sociétés minières ont également fait leur apparition à la CSE et aux bourses de croissance.

L’incertitude généralisée du marché rend les prédictions pour la suite de 2018 difficiles, estime Dean Braunsteiner. « Si on se fie aux émissions à surveiller en ce moment, le marché des PAPE demeurera très traditionnel, avec de bonnes sociétés de taille moyenne dans la fourchette de 75 M$ à 150 M$ ».

« Mais bon nombre de sociétés ont actuellement une approche à deux volets : elles visent d’abord un PAPE, mais laissent la porte ouverte pour une acquisition privée. Compte tenu de la grande incertitude entourant l’ALENA et les échanges commerciaux en général, elles veulent avoir la souplesse de choisir une deuxième option. Le regroupement d’entreprises du secteur du cannabis récréatif est symptomatique de la situation : les sociétés semblent se diriger vers une entrée en bourse, mais sont acquises par des concurrents avant même de commencer leurs activités », ajoute-t-il.

Neuf nouvelles émissions à la CSE ont généré 10 M$ en financement au premier semestre de 2018, tandis que la bourse de croissance comptait cinq nouvelles émissions d’une valeur de 4 M$ pour la période.

PwC Canada effectue une étude du marché des PAPE au Canada depuis plus de 15 ans. Pour cette étude, les véhicules de placement tels que les produits structurés ne sont pas inclus dans les résultats globaux du sondage puisqu’ils ne représentent pas de nouveaux capitaux mobilisés pour des sociétés en exploitation. Les nouvelles émissions de sociétés qui sont créées à la suite d’une prise de contrôle inversée d’une société ouverte existante sont aussi exclues de l’étude.

L’article Marché des PAPE au premier semestre : lenteur et constance est apparu en premier sur Finance et Investissement.