{"id":102158,"date":"2024-08-13T06:52:00","date_gmt":"2024-08-13T10:52:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/?p=102158"},"modified":"2024-08-13T06:52:00","modified_gmt":"2024-08-13T10:52:00","slug":"la-volatilite-des-marches-rappelle-la-necessite-de-preparer-les-portefeuilles","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/nouvelles\/economie-et-recherche\/la-volatilite-des-marches-rappelle-la-necessite-de-preparer-les-portefeuilles\/","title":{"rendered":"La volatilit\u00e9 des march\u00e9s rappelle la n\u00e9cessit\u00e9 de pr\u00e9parer les portefeuilles"},"content":{"rendered":"

Bien que les march\u00e9s boursiers se soient pour la plupart stabilis\u00e9s mardi apr\u00e8s une chute de trois jours<\/a>, les professionnels de l\u2019investissement estiment que la d\u00e9route mondiale souligne l\u2019importance de se pr\u00e9parer \u00e0 la volatilit\u00e9.<\/p>\n

\u00ab\u2009N\u2019essayez pas de pr\u00e9dire l\u2019\u00e9volution du march\u00e9, mais mettez en place une strat\u00e9gie et pr\u00e9parez-vous \u00e0 l\u2019ex\u00e9cuter lorsque de tels \u00e9v\u00e9nements se produisent\u2009\u00bb, recommande Ashish Utarid, vice-pr\u00e9sident adjoint de la strat\u00e9gie d\u2019investissement chez IG Gestion de patrimoine \u00e0 Edmonton, lors d\u2019un entretien accord\u00e9 mardi apr\u00e8s-midi \u00e0 Avdisor\u2019s Edge<\/em>.<\/p>\n

Voici un aper\u00e7u de ce qui s\u2019est pass\u00e9 au cours des derniers jours, de ce que cela pourrait signifier et de la fa\u00e7on dont les investisseurs devraient r\u00e9agir.<\/p>\n

Comment nous en sommes arriv\u00e9s l\u00e0<\/strong><\/p>\n

Le calme est revenu mardi, les actions am\u00e9ricaines et japonaises ayant r\u00e9cup\u00e9r\u00e9 une grande partie de leurs pertes. Parall\u00e8lement, l\u2019indice composite S&P\/TSX \u00e9tait en baisse de 1,12\u00a0% \u00e0 la cl\u00f4ture du march\u00e9 mardi, dans le sillage de la d\u00e9route boursi\u00e8re mondiale de lundi, qui s\u2019est d\u00e9roul\u00e9e pendant un jour f\u00e9ri\u00e9 au Canada.<\/p>\n

L\u2019effondrement du march\u00e9 \u00ab\u2009a principalement commenc\u00e9 au Japon et s\u2019est \u00e9tendu \u00e0 l\u2019Am\u00e9rique du Nord au cours des 72\u00a0derni\u00e8res heures\u2009\u00bb, explique Ashish Utarid. Il attribue ce ph\u00e9nom\u00e8ne au carry trade<\/em>, o\u00f9 les investisseurs empruntent de l\u2019argent sur des march\u00e9s \u00e0 faibles taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, comme le Japon ou la Chine, pour l\u2019investir sur des march\u00e9s offrant des taux plus \u00e9lev\u00e9s.<\/p>\n

\u00ab\u2009Ainsi, les investisseurs, les fonds sp\u00e9culatifs, les petits investisseurs empruntaient des yens japonais \u00e0 un faible taux d\u2019int\u00e9r\u00eat et les investissaient dans des actifs, des obligations, des actions et d\u2019autres choses qui payaient un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat plus \u00e9lev\u00e9. Cet arbitrage cr\u00e9e donc une opportunit\u00e9 de rendement gratuit, r\u00e9sume Ashish Utarid. Mais il n\u2019y a pas de repas gratuit.\u2009\u00bb<\/p>\n

Mais les choses ont pris un tournant lorsque la Banque du Japon a relev\u00e9 ses taux d\u2019int\u00e9r\u00eat la semaine derni\u00e8re, alors que la faiblesse des donn\u00e9es \u00e9conomiques am\u00e9ricaines faisait craindre une r\u00e9cession dans la premi\u00e8re \u00e9conomie mondiale.<\/p>\n

Il a d\u00e9crit la situation comme une boucle de r\u00e9troaction n\u00e9gative\u00a0: \u00ab\u2009Vous vendez les actifs, vous payez le pr\u00eat, mais vous augmentez la valeur du yen, ce qui fait que votre transaction se renverse tr\u00e8s rapidement.\u2009\u00bb<\/p>\n

Selon lui, les march\u00e9s se sont retourn\u00e9s dans la nuit de dimanche \u00e0 lundi. Mardi, un renversement \u00e9tait en cours.<\/p>\n

\u00ab\u2009Cela ne signifie pas que le rebond sera durable. Cela signifie simplement que cette volatilit\u00e9 est normale\u2009\u00bb, souligne Ashish Utarid.<\/p>\n

John De\u00a0Goey, gestionnaire de portefeuille chez Designed Securities \u00e0 Toronto, affirme ne pas avoir \u00e9t\u00e9 surpris par l\u2019effondrement du march\u00e9.<\/p>\n

\u00ab\u2009Je ne sais pas quel sera le r\u00e9sultat. Personne ne peut pr\u00e9voir l\u2019avenir avec fiabilit\u00e9. Mais je pense qu\u2019il y a plus de chances que ce soit le d\u00e9but d\u2019une baisse importante que la plupart des gens du secteur ne sont pas pr\u00eats \u00e0 reconna\u00eetre\u2009\u00bb, analyse-t-il, citant les valorisations et les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9s, ainsi que des facteurs tels que le changement climatique et la g\u00e9opolitique.<\/p>\n

R\u00e9pondre de mani\u00e8re responsable<\/strong><\/p>\n

John De\u00a0Goey et Ashish Utarid estiment tous deux que les investisseurs devaient \u00eatre prudents face \u00e0 la volatilit\u00e9 des march\u00e9s, mais qu\u2019ils ne devaient pas laisser les \u00e9motions ou les changements soudains des march\u00e9s faire d\u00e9railler leurs plans.<\/p>\n

\u00ab\u2009Nous disons toujours qu\u2019une correction n\u00e9gative de 10\u00a0% pourrait correspondre \u00e0 un mardi normal sur les march\u00e9s des actions, commente Ashish Utarid. Il est tout \u00e0 fait possible que cela se produise en fonction des communiqu\u00e9s \u00e9conomiques ou de la politique gouvernementale [ou] d\u2019une \u00e9lection. Tout peut influencer le sentiment des investisseurs.\u2009\u00bb<\/p>\n

\u00ab\u2009Mais ce qui se passe ensuite, c\u2019est la mani\u00e8re dont vous r\u00e9agissez\u2009\u00bb, pr\u00e9cise-t-il.<\/p>\n

Ashish Utarid recommande aux investisseurs de remettre leur allocation d\u2019actifs \u00ab\u2009en ligne\u2009\u00bb en r\u00e9visant leurs portefeuilles et en les r\u00e9\u00e9quilibrant si n\u00e9cessaire. Et bien qu\u2019il puisse \u00eatre tentant pour les investisseurs qui disposent d\u2019un tas de liquidit\u00e9s de sauter sur une opportunit\u00e9 de baisse du march\u00e9, il est important de faire une pause et de r\u00e9fl\u00e9chir \u00e0 la strat\u00e9gie.<\/p>\n

\u00ab\u2009Il n\u2019est pas n\u00e9cessaire de se pr\u00e9cipiter sur le march\u00e9. Vous pouvez \u00e9chelonner vos investissements dans le temps, comme tout investisseur disciplin\u00e9, rappelle Ashish Utarid. Nous croyons qu\u2019il faut s\u2019en tenir \u00e0 ce plan financier et ne pas r\u00e9agir \u00e0 chaud lorsque les march\u00e9s sont volatils.\u2009\u00bb<\/p>\n

John De\u00a0Goey pense que la d\u00e9route mondiale ne devrait pas susciter de r\u00e9actions majeures de la part des investisseurs. Ils devraient plut\u00f4t s\u2019assurer qu\u2019ils restent coh\u00e9rents avec leur plan d\u2019investissement et leur d\u00e9claration de politique d\u2019investissement.<\/p>\n

\u00ab\u2009Ils ne devraient pas r\u00e9agir, car ce que nous avons vu jusqu\u2019\u00e0 pr\u00e9sent est tout \u00e0 fait conforme au comportement normal des march\u00e9s, r\u00e9sume-t-il. Il n\u2019y a rien de particuli\u00e8rement remarquable.\u2009\u00bb<\/p>\n

V\u00e9rifier l\u2019optimisme<\/strong><\/p>\n

Bien que les march\u00e9s semblent reprendre leurs positions, les investisseurs ne doivent pas tomber dans le pi\u00e8ge de l\u2019optimisme, avertit John De\u00a0Goey.<\/p>\n

\u00ab\u2009Il n\u2019y a rien de mal \u00e0 \u00eatre confiant, mais il y a des probl\u00e8mes \u00e0 \u00eatre trop confiant\u2009\u00bb, continue-t-il.<\/p>\n

Pour obtenir des projections d\u2019investissement r\u00e9alistes, John De\u00a0Goey se r\u00e9f\u00e8re aux lignes directrices de FP Canada en mati\u00e8re d\u2019hypoth\u00e8ses de projection et tient compte des frais de conseil et de gestion de portefeuille pour obtenir des rendements pr\u00e9visionnels.<\/p>\n

Ashish Utarid souligne que sa soci\u00e9t\u00e9 s\u2019appuie sur une \u00ab\u2009tonne de donn\u00e9es macro\u00e9conomiques\u2009\u00bb pour \u00e9tablir ses perspectives.<\/p>\n

\u00ab\u2009Notre \u00e9quipe surveille la situation macro\u00e9conomique et formule ensuite des recommandations sur l\u2019allocation d\u2019actifs d\u2019un point de vue g\u00e9ographique. Nous laissons la s\u00e9lection des titres \u00e0 nos sous-conseillers et aux experts sur le terrain.\u2009\u00bb<\/p>\n

En outre, \u00ab\u2009nous avons nos mod\u00e8les qui examinent les quatre ou cinq r\u00e9sultats diff\u00e9rents qui pourraient se produire \u2014 les choses restent les m\u00eames, ou il y a un sc\u00e9nario haussier ou un sc\u00e9nario baissier\u2009\u00bb, dit Ashish Utarid. \u00ab\u2009\u00c0 partir de l\u00e0, nous avons des fourchettes.\u2009\u00bb<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Le r\u00e9\u00e9quilibrage et des projections r\u00e9alistes sont essentiels.<\/p>\n","protected":false},"author":73596,"featured_media":56562,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[523,520],"tags":[12916,82554],"yst_prominent_words":[3024,46163,35559,11380,11013,3127,217,2794,1438,763,740,650,638,277],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/102158"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/73596"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=102158"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/102158\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":102162,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/102158\/revisions\/102162"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media\/56562"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=102158"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=102158"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=102158"},{"taxonomy":"yst_prominent_words","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/yst_prominent_words?post=102158"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}