Le secteur technologique a suscit\u00e9 un int\u00e9r\u00eat extraordinaire de la part des investisseurs au cours des derni\u00e8res ann\u00e9es. Mais un autre secteur a \u00e9galement fait des vagues en adoptant les avanc\u00e9es technologiques\u00a0: celui de la sant\u00e9.<\/p>\n
C\u2019est un secteur que les gestionnaires d\u2019actifs suivent de pr\u00e8s, alors que la population mondiale vieillit, que les traitements de perte de poids gagnent en popularit\u00e9 et qu\u2019un flux constant d\u2019innovations am\u00e9liore les r\u00e9sultats pour les patients.<\/p>\n
\u00ab\u2009Avec les nouvelles technologies et les nouvelles avanc\u00e9es, il est agr\u00e9able de voir qu\u2019il y a encore beaucoup de potentiel de croissance dans le secteur\u2009\u00bb, rapporte Nick Piquard, strat\u00e8ge en chef des options chez Hamilton ETFs \u00e0 Toronto. Nick Piquard est le gestionnaire principal du FNB Hamilton Healthcare Yield Maximizer (TSX\u00a0: LMAX).<\/p>\n
Ce fonds n\u00e9goci\u00e9 en Bourse (FNB) de 120\u00a0millions de dollars (M$), lanc\u00e9 en f\u00e9vrier, offre une exposition \u00e0 un portefeuille \u00e0 poids \u00e9gal compos\u00e9 principalement de soci\u00e9t\u00e9s am\u00e9ricaines \u00e0 grande capitalisation du secteur de la sant\u00e9. Le FNB utilise une strat\u00e9gie active d\u2019options d\u2019achat couvertes et comporte des frais de gestion de 0,65\u00a0%.<\/p>\n
Ce produit d\u00e9tient les 20\u00a0plus grandes valeurs du secteur de la sant\u00e9 en Am\u00e9rique du Nord, indique Nick Piquard. Parmi elles se trouvent notamment\u00a0:<\/p>\n
\u00ab\u2009Il y a de nombreuses soci\u00e9t\u00e9s pharmaceutiques dans le secteur qui sont plus d\u00e9fensives [et] ont de bons rendements en dividendes, mais on retrouve aussi beaucoup de potentiel de croissance avec les valeurs biotechnologiques et les valeurs d\u2019appareils m\u00e9dicaux\u2009\u00bb, affirme Nick Piquard.<\/p>\n
Et compte tenu de la volatilit\u00e9 du portefeuille, \u00ab\u2009nous pouvons obtenir une bonne prime sur les options d\u2019achat que nous vendons\u2009\u00bb, explique-t-il.<\/p>\n
Le Harvest Healthcare Leaders Income ETF (TSX\u00a0: HHL) est une autre option. Une version du fonds couverte en dollars canadiens a \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9e en 2014, suivie d\u2019une version en dollars am\u00e9ricains en 2017 (TSX\u00a0: HHL.U) et d\u2019une version non couverte en dollars canadiens en 2020 (TSX\u00a0: HHL.B).<\/p>\n
HHL a un actif sous gestion de 1,5\u00a0milliard de dollars (G$) et un ratio des frais de gestion (RFG) de 0,99\u00a0%. Comme LMAX, HHL utilise une strat\u00e9gie active d\u2019options d\u2019achat couvertes pour g\u00e9n\u00e9rer un rendement am\u00e9lior\u00e9 des distributions mensuelles.<\/p>\n
Le FNB d\u00e9tient 20\u00a0soci\u00e9t\u00e9s mondiales de soins de sant\u00e9 \u00e0 grande capitalisation, qui sont \u00e9galement pond\u00e9r\u00e9es. On retrouve notamment Johnson & Johnson, la soci\u00e9t\u00e9 de sant\u00e9 animale Zoetis, la soci\u00e9t\u00e9 d\u2019outils m\u00e9dicaux, de logiciels et d\u2019\u00e9quipements Agilent Technologies et la soci\u00e9t\u00e9 biopharmaceutique Amgen.<\/p>\n
Pour constituer le portefeuille, Harvest ETFs a pass\u00e9 en revue le march\u00e9 mondial \u00e0 la recherche de soci\u00e9t\u00e9s de sant\u00e9 cot\u00e9es en Am\u00e9rique du Nord dont la capitalisation boursi\u00e8re est d\u2019au moins 10\u00a0G$, r\u00e9sume Paul MacDonald, directeur des investissements et gestionnaire de portefeuille chez Harvest ETFs, bas\u00e9 \u00e0 Oakville, en Ontario.<\/p>\n
Cela a permis de cibler 85\u00a0soci\u00e9t\u00e9s, et 20 d\u2019entre elles ont \u00e9t\u00e9 s\u00e9lectionn\u00e9es. \u00ab\u2009Je pense que nous avons vraiment saisi l\u2019essence des soins de sant\u00e9 diversifi\u00e9s\u2009\u00bb, assure Paul\u00a0MacDonald.<\/p>\n
Un porte-parole de Harvest pr\u00e9cise que le fait de d\u00e9tenir 20\u00a0titres dans le FNB \u00ab\u2009[leur] permet de bien conna\u00eetre les entreprises et, surtout, de pouvoir faire preuve d\u2019une plus grande souplesse du point de vue de la n\u00e9gociation d\u2019options\u2009\u00bb.<\/p>\n
La soci\u00e9t\u00e9 torontoise Brompton Funds a quant \u00e0 elle lanc\u00e9 son fonds \u00e0 capital fixe Global Healthcare Income & Growth Fund en 2015, mais l\u2019a converti en FNB en 2018 (TSX\u00a0: HIG).<\/p>\n
Une version en dollars am\u00e9ricains du Global Healthcare Income & Growth ETF (TSX\u00a0: HIG.U) a \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9e en 2019.<\/p>\n
Le FNB de Brompton, d\u2019une valeur de 54\u00a0M$, offre une exposition \u00e0 un portefeuille g\u00e9r\u00e9 activement de soci\u00e9t\u00e9s mondiales de soins de sant\u00e9 \u00e0 grande capitalisation. Comme LMAX et HHL, le portefeuille de HIG est compl\u00e9t\u00e9 par un programme exclusif d\u2019options d\u2019achat couvertes. Le RFG de HIG est de 0,96\u00a0%.<\/p>\n
\u00ab\u2009Les investisseurs canadiens ont tendance \u00e0 aimer les fonds avec des distributions am\u00e9lior\u00e9es, donc lorsque nous avons inscrit HIG en 2015, nous avons d\u00e9cid\u00e9 d\u2019adopter la m\u00eame approche que pour plusieurs autres de nos fonds et de le rendre accessible \u00e0 une strat\u00e9gie avec options d\u2019achat couvertes\u2009\u00bb, a expliqu\u00e9 Chris Cullen, vice-pr\u00e9sident principal et responsable des FNB chez Brompton Funds \u00e0 Toronto.<\/p>\n
Le FNB Brompton d\u00e9tient notamment les titres de Novo Nordisk A\/S, de la soci\u00e9t\u00e9 de biotechnologie Intuitive Surgical et de la soci\u00e9t\u00e9 de technologies m\u00e9dicales Stryker.<\/p>\n
Les FNB Hamilton, Harvest et Brompton d\u00e9tiennent des titres qui se chevauchent, notamment ceux d\u2019Eli Lilly & Co, de Merck & Co. et Johnson & Johnson.<\/p>\n
Brompton a tendance \u00e0 surpond\u00e9rer les entreprises non pharmaceutiques dans son FNB parce qu\u2019elles ne sont pas expos\u00e9es aux m\u00eames risques que les entreprises pharmaceutiques et biotechnologiques, telles que la dur\u00e9e des cycles de d\u00e9veloppement des m\u00e9dicaments et l\u2019expiration des brevets, d\u00e9clare Mike Clare, vice-pr\u00e9sident et gestionnaire de portefeuille principal de Brompton Funds.<\/p>\n
\u00ab\u2009Nous avons un portefeuille assez diversifi\u00e9 dans le domaine de la sant\u00e9, bien que nous ayons tendance \u00e0 diviser ni plus ni moins le secteur de la sant\u00e9 en deux grands groupes, r\u00e9sume Mike Clare. Il y a d\u2019un c\u00f4t\u00e9 les valeurs pharmaceutiques et biotechnologiques, qui repr\u00e9sentent environ de 55\u00a0% \u00e0 60\u00a0% du march\u00e9 de la sant\u00e9. Puis, de l\u2019autre, tout le reste, c\u2019est-\u00e0-dire les fabricants d\u2019appareils m\u00e9dicaux, les prestataires de soins, les soci\u00e9t\u00e9s de services, les fournisseurs, les sciences de la vie, les outils, etc.\u2009\u00bb<\/p>\n
Parmi les autres FNB du secteur de la sant\u00e9 au Canada, mentionnons le TD Global Healthcare Leaders Index ETF (TSX\u00a0: TDOC), le iShares Global Healthcare ETF (TSX\u00a0: XHC) et le BMO Equal Weight US Health Care Index ETF (TSX\u00a0: ZHU).<\/p>\n
\u00c0 qui s\u2019adressent ces fonds\u2009?<\/strong><\/p>\n Le secteur des soins de sant\u00e9 a tendance \u00e0 \u00eatre moins volatil que d\u2019autres secteurs, tels que la technologie. Ainsi, investir dans des fonds de soins de sant\u00e9 \u00ab\u2009peut \u00eatre un moyen cl\u00e9 pour les investisseurs d\u2019obtenir une exposition au march\u00e9 avec un peu moins de volatilit\u00e9, un peu moins de risque\u2009\u00bb, avance Mike Clare.<\/p>\n Les FNB du secteur de la sant\u00e9 permettent \u00e9galement aux investisseurs canadiens, dont les portefeuilles ont tendance \u00e0 \u00eatre sous-pond\u00e9r\u00e9s dans le secteur de la sant\u00e9, de se diversifier et de s\u2019attaquer au biais de leur pays d\u2019origine, continue Mike Clare. Le secteur repr\u00e9sente 0,3\u00a0% de la capitalisation boursi\u00e8re de la Bourse de Toronto, pr\u00e9cise-t-il, contre environ 12\u00a0% aux \u00c9tats-Unis et sur les march\u00e9s mondiaux.<\/p>\n Nick Piquard est toutefois d\u2019avis que les soins de sant\u00e9 sont \u00ab\u2009un secteur encore volatil\u2009\u00bb, et que ceux qui cherchent \u00e0 investir dans des FNB de soins de sant\u00e9 doivent avoir une certaine tol\u00e9rance au risque.<\/p>\n N\u00e9anmoins, il estime que c\u2019est pr\u00e9cis\u00e9ment cette volatilit\u00e9 qui fait qu\u2019une strat\u00e9gie d\u2019options d\u2019achat couvertes convient aux fonds du secteur de la sant\u00e9, car \u00ab\u2009le rendement des dividendes n\u2019est pas terriblement \u00e9lev\u00e9\u2009\u00bb au sein de ces entreprises.<\/p>\n \u00ab\u2009Lorsqu\u2019il y a plus de volatilit\u00e9, les prix des options d\u2019achat sont plus \u00e9lev\u00e9s, ce qui permet d\u2019obtenir un rendement plus \u00e9lev\u00e9\u2009\u00bb, dit Nick Piquard.<\/p>\n Les perspectives des FNB ax\u00e9s sur la sant\u00e9<\/strong><\/p>\n Le plus grand gestionnaire d\u2019actifs au monde, BlackRock pr\u00e9voit que malgr\u00e9 la sous-performance relative du secteur de la sant\u00e9 en 2023, ses b\u00e9n\u00e9fices pr\u00e9visionnels \u00e0 12\u00a0mois devraient d\u00e9passer ceux de tous les autres secteurs en 2024.<\/p>\n Nick Piquard, Paul MacDonald et Mike Clare ont \u00e9galement fait part de perspectives positives. Ils ont rappel\u00e9 qu\u2019avec une personne sur six qui d\u00e9passera l\u2019\u00e2ge de 60\u00a0ans d\u2019ici 2030, et compte tenu de la croissance d\u00e9mographique de la classe moyenne dans les pays en d\u00e9veloppement, les d\u00e9penses en mati\u00e8re de sant\u00e9 sont susceptibles d\u2019augmenter.<\/p>\n Ils ont ajout\u00e9 que les avanc\u00e9es technologiques dans le domaine des soins de sant\u00e9, telles que la chirurgie assist\u00e9e par robot, l\u2019intelligence artificielle et le s\u00e9quen\u00e7age g\u00e9nomique, de m\u00eame que la popularit\u00e9 croissante des m\u00e9dicaments\u00a0GLP-1 pour le diab\u00e8te et la perte de poids, constituent des d\u00e9veloppements notables qui auront un impact sur le secteur.<\/p>\n \u00ab\u2009Ces puissants moteurs ne sont pas pr\u00e8s de dispara\u00eetre. Et \u00e0 court terme, je vois des opportunit\u00e9s tactiques dans certaines des rotations que nous observons sur les march\u00e9s plus larges\u2009\u00bb, assure Paul MacDonald.<\/p>\n En outre, la pand\u00e9mie de grippe aviaire a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 les failles des syst\u00e8mes de sant\u00e9 dans le monde entier et mis en \u00e9vidence la n\u00e9cessit\u00e9 pour les gouvernements d\u2019investir dans les soins de sant\u00e9, ajoute Nick Piquard.<\/p>\n Mike Clare souligne les caract\u00e9ristiques d\u00e9fensives du secteur de la sant\u00e9. \u00ab\u2009\u00c9videmment, lorsque l\u2019\u00e9conomie entre dans une phase de ralentissement ou de r\u00e9cession \u2014 ce qui n\u2019est pas notre sc\u00e9nario de base \u2014 les revenus et les b\u00e9n\u00e9fices du secteur de la sant\u00e9 r\u00e9sistent g\u00e9n\u00e9ralement tr\u00e8s bien\u2009\u00bb, rappelle-t-il.<\/p>\n \u00ab\u2009Vous pouvez arr\u00eater d\u2019acheter des meubles pour votre maison, mais vous n\u2019allez pas arr\u00eater de vous procurer les soins de sant\u00e9 dont vous avez besoin pour vivre en bonne sant\u00e9, n\u2019est-ce pas\u2009?\u2009\u00bb<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" La d\u00e9mographie et les avanc\u00e9es technologiques devraient stimuler la croissance du secteur.<\/p>\n","protected":false},"author":73596,"featured_media":102405,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[520,521],"tags":[784,16569,16742,4668,82648],"yst_prominent_words":[11419,30608,9328,7143,2259,1032],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/103198"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/73596"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=103198"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/103198\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":103201,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/103198\/revisions\/103201"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media\/102405"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=103198"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=103198"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=103198"},{"taxonomy":"yst_prominent_words","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/yst_prominent_words?post=103198"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}