{"id":104293,"date":"2024-12-11T07:37:52","date_gmt":"2024-12-11T12:37:52","guid":{"rendered":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/?p=104293"},"modified":"2024-12-11T08:35:43","modified_gmt":"2024-12-11T13:35:43","slug":"mieux-decaisser-grace-a-la-rente-viagere","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/nouvelles\/economie-et-recherche\/mieux-decaisser-grace-a-la-rente-viagere\/","title":{"rendered":"Mieux d\u00e9caisser gr\u00e2ce \u00e0 la rente viag\u00e8re"},"content":{"rendered":"

Avoir un bon dosage de revenus de retraite provenant de rentes viag\u00e8res garanties peut apporter de nombreux b\u00e9n\u00e9fices \u00e0 un client retrait\u00e9\u00a0: paix d\u2019esprit, revenus pr\u00e9visibles et gestion du risque de survivre \u00e0 ses \u00e9pargnes. Selon les conditions du march\u00e9, la rente pourrait m\u00eame lui permettre de vivre plus confortablement.<\/p>\n

Voil\u00e0 quelques constats qui d\u00e9coulent d\u2019un atelier sur le d\u00e9caissement de l\u2019actif \u00e0 la retraite du Congr\u00e8s de l\u2019Institut de planification financi\u00e8re (l\u2019Institut), en septembre dernier.<\/p>\n

\u00ab\u2009La rente viag\u00e8re est vue comme l\u2019ennemi public num\u00e9ro\u00a01. (Pourtant), je suis convaincue qu\u2019elle est n\u00e9cessaire dans un plan de d\u00e9caissement\u2009\u00bb, a alors indiqu\u00e9 Caroline Marion, notaire, fiscaliste, fellow de l\u2019Institut et conseill\u00e8re principale, d\u00e9veloppement des affaires et rayonnement et services fiduciaires aux particuliers, chez Desjardins Gestion de patrimoine.<\/p>\n

Selon elle, lorsqu\u2019un client est en bonne sant\u00e9, en a les moyens et a un plan de d\u00e9caissement qui comprend peu de revenus viagers garantis, l\u2019achat d\u2019une rente viag\u00e8re devrait \u00eatre \u00e9valu\u00e9. \u00c9videmment, avant d\u2019acheter une rente aupr\u00e8s d\u2019un assureur, un client devrait d\u2019abord reporter le moment o\u00f9 il commence \u00e0 toucher ses prestations de la Pension de la s\u00e9curit\u00e9 de la vieillesse (PSV) et du R\u00e9gime de rentes du Qu\u00e9bec (RRQ), lesquelles versent des revenus viagers garantis et index\u00e9s \u00e0 l\u2019inflation.<\/p>\n

Cliquez ici et \u00e9coutez en baladodiffusion le nouvel \u00e9pisode (en anglais) de la s\u00e9rie Soundbites pr\u00e9sent\u00e9 par la Canada Vie.<\/a><\/em><\/div>\n

Un client qui souscrit une rente viag\u00e8re perd certes la souplesse dans l\u2019utilisation de son capital, car celui-ci lui est ali\u00e9n\u00e9 en faveur d\u2019un assureur. Or, ce dernier partage avec le client le risque de survivre \u00e0 ses \u00e9pargnes ainsi que le risque de placement lors du d\u00e9caissement. Ce partage peut avoir un effet d\u00e9cisif sur la viabilit\u00e9 de son plan de retraite.<\/p>\n

Lors du congr\u00e8s, Dany Lacoste, planificateur financier, fellow de l\u2019Institut canadien des actuaires et conseiller principal, retraite et \u00e9pargne, chez Normandin Beaudry, a expos\u00e9 l\u2019effet de souscrire \u00e0 une rente viag\u00e8re pour un couple de clients qui ont cess\u00e9 de travailler\u00a0: Pierre, 60\u00a0ans, et Kim, 70\u00a0ans, tous deux en bonne sant\u00e9.<\/p>\n

Pierre a 600\u2009000 $ dans un r\u00e9gime de retraite \u00e0 cotisation d\u00e9termin\u00e9e. Il a un profil de risque \u00e9quilibr\u00e9. Il peut esp\u00e9rer obtenir un rendement net de frais de 4 %, subit une inflation de 2,1 % et pr\u00e9voit un \u00e9puisement de son capital \u00e0 94 ans (25 % de probabilit\u00e9 de vivre jusqu\u2019\u00e0 cet \u00e2ge selon les normes d\u2019hypoth\u00e8ses de projection de l\u2019Institut).<\/p>\n

Il a droit \u00e0 la pleine PSV et \u00e0 90\u00a0% de la rente maximale du RRQ. Il pr\u00e9voit de reporter \u00e0 70\u00a0ans le moment o\u00f9 il commence \u00e0 percevoir ces deux prestations. Il transf\u00e8re de l\u2019\u00e9pargne accumul\u00e9e dans un fonds de revenu viager (FRV) et l\u2019investit dans un portefeuille \u00e9quilibr\u00e9. Pour financer son co\u00fbt de vie, il d\u00e9caisse de ce compte de mani\u00e8re acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e entre 60\u00a0ans et 70\u00a0ans, puis de mani\u00e8re plus graduelle \u00e0 partir de 70\u00a0ans, moment o\u00f9 il touchera 32\u2009500\u00a0$ de rentes des r\u00e9gimes publics.<\/p>\n

R\u00e9sultat\u00a0: il peut s\u2019attendre \u00e0 obtenir un revenu annuel de 45\u2009000\u00a0$, en dollars constants, de 60 \u00e0 94\u00a0ans, puis un revenu de 34\u2009000\u00a0$ (en dollars d\u2019aujourd\u2019hui) \u00e0 94\u00a0ans, une fois qu\u2019il aura \u00e9puis\u00e9 son \u00e9pargne.<\/p>\n

Qu\u2019arriverait-il si, \u00e0 70\u00a0ans, il utilisait 200\u2009000\u00a0$ du solde de 270\u2009000\u00a0$ de son FRV \u00e0 cet \u00e2ge, pour l\u2019achat d\u2019une rente viag\u00e8re annuelle de 15\u2009000\u00a0$ avec une garantie de 15\u00a0ans de paiements, selon les conditions du march\u00e9 de f\u00e9vrier 2024\u2009? Pierre pourrait obtenir un revenu annuel sup\u00e9rieur, soit 46\u2009000\u00a0$ en dollars constants de 60 \u00e0 94\u00a0ans, puis un revenu viager de 41\u2009000\u00a0$ (en dollars d\u2019aujourd\u2019hui) \u00e0 partir de 94\u00a0ans.<\/p>\n

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En contrepartie, Pierre perdrait de la flexibilit\u00e9 avec son \u00e9pargne et nuirait \u00e0 sa valeur successorale, advenant un d\u00e9c\u00e8s dans les premi\u00e8res ann\u00e9es suivant sa retraite.<\/p>\n

Dans le cas de Kim, 70\u00a0ans, celle-ci est d\u00e9j\u00e0 \u00e0 la retraite, re\u00e7oit ses rentes gouvernementales (25\u2009000\u00a0$ par an) et est en bonne sant\u00e9. Elle a 600\u2009000\u00a0$ en REER. Elle a un profil de risque plus audacieux (rendement esp\u00e9r\u00e9 de 4,25\u00a0%) et pr\u00e9voit un \u00e9puisement de son capital \u00e0 96\u00a0ans (25\u00a0% de probabilit\u00e9 survie).<\/p>\n

En transf\u00e9rant l\u2019\u00e9pargne accumul\u00e9e dans un fonds enregistr\u00e9 de revenu de retraite (FERR) et en l\u2019investissant dans un portefeuille personnalis\u00e9, elle peut s\u2019attendre \u00e0 un revenu annuel de 56\u2009000\u00a0$ en dollars constants, de 70 \u00e0 96\u00a0ans, puis \u00e0 un revenu de 26\u2009000\u00a0$ (en dollars d\u2019aujourd\u2019hui) \u00e0 96\u00a0ans, une fois qu\u2019elle aura \u00e9puis\u00e9 son \u00e9pargne.<\/p>\n

Qu\u2019adviendrait-il si elle utilisait d\u00e8s maintenant 300\u2009000\u00a0$ des 600\u2009000\u00a0$ de son FERR pour acheter une rente payable \u00e0 vie de 21\u2009000\u00a0$ avec une garantie de 15\u00a0ans de paiements, selon les conditions du march\u00e9 de f\u00e9vrier 2024\u2009?<\/p>\n

Kim pourrait obtenir un revenu annuel sup\u00e9rieur, soit 58\u2009000\u00a0$ en dollars constants de 60 \u00e0 96\u00a0ans, puis 38\u2009000\u00a0$ (en dollars d\u2019aujourd\u2019hui) \u00e0 96\u00a0ans, \u00e0 l\u2019\u00e9puisement de son \u00e9pargne. \u00c0 l\u2019instar de Pierre, elle perdrait de la flexibilit\u00e9 avec son \u00e9pargne et nuirait \u00e0 sa valeur successorale si elle d\u00e9c\u00e9dait de mani\u00e8re pr\u00e9matur\u00e9e.<\/p>\n

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Vaincre l\u2019inertie<\/strong><\/p>\n

Malgr\u00e9 cette d\u00e9monstration, les conf\u00e9renciers comprennent la r\u00e9ticence des clients \u00e0 souscrire une rente. Selon Caroline Marion, la rente permet de composer avec le risque de d\u00e9clin cognitif \u00e0 la retraite\u00a0: \u00ab\u2009Les gens ne veulent rien savoir et disent\u00a0: \u201cJe vais m\u2019arranger. Je vais d\u00e9caisser moi-m\u00eame plut\u00f4t que donner mon capital \u00e0 une compagnie d\u2019assurance.\u201d C\u2019est vrai qu\u2019ils peuvent le faire pour les premi\u00e8res ann\u00e9es de d\u00e9caissement, mais, qu\u2019est-ce qu\u2019il arrive \u00e0 75, 80\u00a0ans, 85\u00a0ans\u2009? Vais-je \u00eatre capable et assez habile pour le g\u00e9rer\u2009? On ne le sait pas. Les gens vivent de plus en plus vieux, pas n\u00e9cessairement en bonne sant\u00e9.\u2009\u00bb<\/p>\n

La rente devrait \u00eatre per\u00e7ue comme une mani\u00e8re d\u2019optimiser le d\u00e9caissement.<\/p>\n

D\u2019apr\u00e8s Caroline Marion, il est s\u00e9curisant pour les salari\u00e9s de recevoir le revenu r\u00e9gulier d\u2019une rente, r\u00e9pliquant ainsi de ce qu\u2019ils ont connu durant leur vie active. \u00ab\u2009C\u2019est assez rare que les salari\u00e9s qui ont accumul\u00e9 de bonnes valeurs dans le REER sachent comment d\u00e9caisser de mani\u00e8re efficace. Ils n\u2019ont jamais eu \u00e0 g\u00e9rer des p\u00e9riodes o\u00f9 il n\u2019y a pas d\u2019argent qui rentre. Ce sont souvent les plus faciles \u00e0 convaincre\u2009\u00bb, a-t-elle dit.<\/p>\n

Les entrepreneurs ayant peu cotis\u00e9 au RRQ \u00e9tant donn\u00e9 qu\u2019ils se sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s sous forme de dividendes une partie de leur carri\u00e8re, peuvent avoir avantage \u00e0 utiliser une rente viag\u00e8re pour s\u00e9curiser leurs d\u00e9penses de retraite de base.<\/p>\n

Dany Lacoste a m\u00eame lanc\u00e9 le d\u00e9fi suivant aux planificateurs financiers\u00a0: \u00ab\u2009Au prochain client qui va vous lancer\u00a0: \u201cIl est donc bien chanceux lui, d\u2019avoir un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9termin\u00e9es\u201d, vous allez lui dire\u00a0: \u201cIl est tr\u00e8s possible d\u2019avoir un r\u00e9gime \u00e0 prestations d\u00e9termin\u00e9es en achetant une rente\u201d\u2009\u00bb.<\/p>\n

Pour les clients qui craignent de laisser de l\u2019argent sur la table en faveur d\u2019un assureur, Dany Lacoste a compar\u00e9 le co\u00fbt de l\u2019ajout des garanties de paiement pendant 10\u00a0ans et 15\u00a0ans, lesquelles permettent de r\u00e9cup\u00e9rer une part importante du capital. M\u00eame si elle peut varier en fonction de l\u2019\u00e2ge du rentier, cette garantie est souvent \u00e0 faible co\u00fbt, voire \u00e0 co\u00fbt nul, par rapport \u00e0 une rente pure, sans garantie de paiement.<\/p>\n

En effet, ce dernier type de rente engendre un risque r\u00e9putationnel et de poursuite pour un assureur si bien que certains d\u2019entre eux n\u2019offrent pas de rentes pures. \u00ab\u2009Disons que quelqu\u2019un souscrit pour un demi-million de rente, puis que le lendemain il d\u00e9c\u00e8de, il y aurait de fortes chances que, s\u2019il n\u2019a pas pris une garantie, m\u00eame s\u2019il savait ce qu\u2019il faisait, la succession d\u00e9cide de poursuivre l\u2019assureur\u2009\u00bb, a-t-il not\u00e9.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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