Cependant, attention : \u00e0 son avis, la r\u00e9ponse varie beaucoup, en fonction de l’\u00e2ge du client et de la diversification de son portefeuille de titres \u00e0 revenu fixe. En effet, un portefeuille de titres du gouvernement du Canada n’a pas la m\u00eame sensibilit\u00e9 qu’un panier de titres de soci\u00e9t\u00e9s publiques ou de titres \u00e0 taux variable.<\/p>\n
Chez Daniel Laverdi\u00e8re, planificateur financier, Banque Nationale Gestion priv\u00e9e 1859 \u00e0 Montr\u00e9al, la r\u00e9action initiale est sans \u00e9quivoque : \u00abOn n\u00e9glige les rentes, souvent \u00e0 tort\u00bb.<\/p>\n
En effet, si on calcule les d\u00e9caissements d’un fonds enregistr\u00e9 de revenu de retraite (FERR) obligataire en fonction de l’esp\u00e9rance de vie moyenne d’un client, le probl\u00e8me est qu’il y a une chance sur deux pour que celui-ci survive \u00e0 son capital, dit-il.<\/p>\n
Calculer le rendement d’une rente<\/em><\/p>\n Par contre, l’achat d’une rente ne vise pas des objectifs financiers \u00e0 court terme. En effet, selon les calculs du sp\u00e9cialiste, un capital de 500 000 $ permet \u00e0 un individu de 71 ans d’acheter une rente annuelle de 39 000 $. Le rendement sera donc n\u00e9gatif au cours des dix ann\u00e9es qui suivent l’achat.<\/p>\n Cependant, si cet individu vit jusqu’\u00e0 93 ans, la valeur totale de la rente vers\u00e9e \u00e9quivaudra \u00e0 un rendement 5,9 %. \u00abAucun portefeuille obligataire ne donne \u00e7a actuellement\u00bb, commente Daniel Laverdi\u00e8re.<\/p>\n Il ajoute que si le d\u00e9c\u00e8s du client survient \u00e0 l’\u00e2ge m\u00e9dian de son groupe (autour de 86 ans), il aura b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 d’un rendement de 3,3 %, qui se compare favorablement \u00e0 celui d’un actif obligataire.<\/p>\n Bien entendu, le rendement du portefeuille du client ne sera connu qu’au d\u00e9c\u00e8s. Mais \u00absi on craint de vivre vieux\u00bb, il para\u00eet sens\u00e9 de consacrer un tiers du capital-retraite \u00e0 un filet de s\u00e9curit\u00e9, pr\u00e9cise l’expert.<\/p>\n Il est rare que Fr\u00e9d\u00e9rick Bouchard, repr\u00e9sentant en assurance de personnes chez Planica, \u00e0 Qu\u00e9bec, recommande l’achat d’une rente viag\u00e8re au client qui b\u00e9n\u00e9ficie d\u00e9j\u00e0 d’un r\u00e9gime compl\u00e9mentaire de retraite d’employeur \u00e0 prestations d\u00e9termin\u00e9es, puisque cela repr\u00e9sente d\u00e9j\u00e0 une sorte de rente viag\u00e8re. \u00abIl faut diversifier le risque\u00bb, dit-il.<\/p>\n Souvent, ses clients disent esp\u00e9rer vivre jusqu’\u00e0 85 ans, au moment de planifier les d\u00e9caissements de leur portefeuille. Fr\u00e9d\u00e9rick Bouchard pr\u00e9f\u00e8re \u00eatre \u00abplus conservateur que Statistique Canada\u00bb, et \u00e9tend la perspective jusqu’\u00e0 90 ans et plus. \u00abC’est au cas par cas\u00bb, dit celui qui est plus conservateur lorsque les parents du client sont centenaires.<\/p>\n Avantages collat\u00e9raux<\/em><\/p>\n Un homme de 65 ans a 30 % de chance d’atteindre l’\u00e2ge de 90 ans, et une femme de 65 ans, 45 %, d’apr\u00e8s les \u00abNormes d’hypoth\u00e8ses de projection\u00bb de l’Institut qu\u00e9b\u00e9cois de planification financi\u00e8re (IQPF).<\/p>\n Daniel Laverdi\u00e8re cite une \u00e9tude qui montre que l’h\u00e9r\u00e9dit\u00e9 ne joue que pour 20 % dans la d\u00e9termination de la long\u00e9vit\u00e9 d’une personne. Selon cette recherche, l’\u00e9tat de sant\u00e9 \u00e0 la cinquantaine (notamment le taux de cholest\u00e9rol et la tension art\u00e9rielle) et les habitudes de vie (manque d’exercice, tabagisme, consommation abusive de caf\u00e9) ont une plus grande influence sur le risque de mourir jeune.<\/p>\n De son c\u00f4t\u00e9, Pierre Juneau n’\u00e9carte surtout pas l’utilisation de fonds communs obligataires. Mais une rente peut aussi fournir une protection tr\u00e8s utile quand, dans l’entourage d’un retrait\u00e9 vieillissant, quelqu’un se fait insistant pour que celui-ci acc\u00e9l\u00e8re ses d\u00e9caissements pour avantager ses proches, admet-il.<\/p>\n Magasiner ou attendre<\/em><\/p>\n La perspective d’une remont\u00e9e des taux d’int\u00e9r\u00eat permet d’envisager que les assureurs deviennent plus g\u00e9n\u00e9reux dans leur offre de la rente achet\u00e9e avec un capital donn\u00e9.<\/p>\n En attendant, toutefois, rien ne garantit que le client obtiendra plus. Par exemple, si ce capital est actuellement investi en obligations, la valeur de ces derni\u00e8res fl\u00e9chira avec la remont\u00e9e des taux d’int\u00e9r\u00eat, ce qui ne lui permettra pas n\u00e9cessairement d’obtenir une rente plus \u00e9lev\u00e9e.<\/p>\n Autrement dit, \u00abon tourne en rond\u00bb, pr\u00e9vient Daniel Laverdi\u00e8re. \u00c0 son avis, les assureurs ne vendraient pas plus de rentes si les taux d’int\u00e9r\u00eat augmentaient de 3 points de pourcentage.<\/p>\n Une chose est certaine pour Fr\u00e9d\u00e9rick Bouchard, au moment d’envisager l’achat d’une rente viag\u00e8re, il est essentiel de magasiner. Il a \u00e9chantillonn\u00e9 (en date du 15 octobre) l’offre de trois assureurs pour l’achat d’une rente garantie cinq ans pour un homme de 65 ans dont le capital s’\u00e9l\u00e8ve \u00e0 200 000 $. La meilleure offre \u00e9tait de 13 762,68 $ par an, et la moins g\u00e9n\u00e9reuse, de 12 715,62 $, soit un \u00e9cart de 1 047,06 $ (ou 0,52 % de l’actif par an).<\/p>\n S’il parle de rente garantie, c’est \u00e9videmment parce que la garantie permet de couvrir le risque de d\u00e9c\u00e8s subit.<\/p>\n Parmi les autres options, la r\u00e9versibilit\u00e9 au conjoint survivant d’une portion de la rente est aussi \u00e0 analyser en fonction des co\u00fbts, pr\u00e9cise Fr\u00e9d\u00e9rick Bouchard.<\/p>\n Par ailleurs, si le client est d\u00e9j\u00e0 suffisamment fortun\u00e9, \u00abnous privil\u00e9gions les produits de garantie de revenu viager (GRV) qui lui permettent de demeurer propri\u00e9taire de l’actif et de b\u00e9n\u00e9ficier des rendements potentiels des actions avec une garantie en cas de correction\u00bb.<\/p>\n \u00abHabituellement, nous conseillons ces produits GRV pour la portion revenu fixe lorsque nous savons que le client est financi\u00e8rement ind\u00e9pendant, puisque pour fournir une garantie de revenu minimal de 13 213 $, il faut un actif investi de 330 325 $ au lieu de 200 000 $ en rente viag\u00e8re. Par contre, si le client reste propri\u00e9taire de l’actif, cela nous permet d’investir une portion qui sera allou\u00e9e au revenu fixe \u00e0 une pond\u00e9ration beaucoup plus forte en actions, sans risque majeur pour l’objectif de revenu du client\u00bb.<\/p>\n Le rythme de d\u00e9caissement est \u00e9tabli selon l’\u00e2ge ou selon les taux prescrits par les r\u00e8gles d’un fonds enregistr\u00e9 de revenu de retraite (FERR).<\/p>\n Selon l’expert, cette strat\u00e9gie mixte, pour laquelle l’offre des institutions s’est resserr\u00e9e ces derni\u00e8res ann\u00e9es, a un co\u00fbt plus \u00e9lev\u00e9, mais elle est \u00e0 envisager, m\u00eame en p\u00e9riode de d\u00e9caissement, quand on est \u00ab\u00e0 l’aube d’une p\u00e9riode de rendement favorable\u00bb.<\/p>\n Pour Daniel Laverdi\u00e8re, une autre avenue \u00e0 explorer est celle d’une rente assur\u00e9e.<\/p>\n Celle-ci permet d’\u00e9viter la disparition totale du capital au d\u00e9c\u00e8s, toutefois, elle procure un revenu moindre puisque la rente servira \u00e0 payer une prime d’assurance vie importante et les imp\u00f4ts.<\/p>\n C’est un peu comme un certificat de placement garanti imposant, dont on n’utiliserait que le rendement pour vivre.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Une hausse \u00e9ventuelle des rendements obligataires risque de nuire \u00e0 la performance de la portion de titres \u00e0 revenu fixe du portefeuille des clients, selon l’ampleur et la vitesse de cette augmentation.Les nouveaux retrait\u00e9s sont ainsi partag\u00e9s entre deux options : conserver leur portefeuille d’obligations ou acheter une rente, r\u00e9sume Pierre Juneau, planificateur financier chez SFL Placements, \u00e0 Sainte-Foy.<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[520,522],"tags":[],"yst_prominent_words":[],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/28253"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=28253"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/28253\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=28253"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=28253"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=28253"},{"taxonomy":"yst_prominent_words","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/yst_prominent_words?post=28253"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}