C’est marginal par rapport aux 1 340 G $ d’actif en fonds communs \u00e0 la fin de d\u00e9cembre de 2016, mais ce type de fonds pourrait \u00e9ventuellement profiter de la forte popularit\u00e9 des fonds de FCP. \u00c0 la fin de juin 2016, environ 13 G $ d’actif en FNB se retrouvait int\u00e9gr\u00e9 (wrapped) \u00e0 l’actif sous-jacent d’un FCP ou d’un FNB.<\/p>\n
L’engouement des investisseurs pour les FNB a incit\u00e9 plusieurs soci\u00e9t\u00e9s de fonds d’investissement offrant traditionnellement des FCP \u00e0 \u00e9largir non seulement leur offre aux FNB, mais aussi \u00e0 cr\u00e9er des FCP qui utilisent leurs FNB comme titres sous-jacents, indique Rudy Luukko, r\u00e9dacteur, investissements et finances personnelles chez Morningstar Canada. C’est le cas de BMO Gestion mondiale d’actifs et d’Invesco Canada, dit-il.<\/p>\n
FCP et FNB deviennent de plus en plus entrem\u00eal\u00e9s. Par exemple, Purpose Investments offre des fonds qui se d\u00e9clinent \u00e0 la fois dans une version en FNB et dans une version en FCP. \u00c0 l’autre extr\u00e9mit\u00e9 du prisme, des manufacturiers de FNB lancent dor\u00e9navant des FCP dans leur gamme de produits, par exemple BlackRock Canada.<\/p>\n
Du c\u00f4t\u00e9 des fonds distincts, Rudy Luukko cite l’exemple de Sun Life, qui fait figurer des \u00abFNB iShares parmi les avoirs de certains de ses portefeuilles\u00bb. BMO Assurance inclut aussi des FNB dans ses portefeuilles de fonds distincts.<\/p>\n
Au Canada, environ la moiti\u00e9 des FCP canadiens sont des fonds de r\u00e9partition de l’actif, des fonds \u00e9quilibr\u00e9s et des fonds de fonds, \u00abet c’est le m\u00eame ph\u00e9nom\u00e8ne pour les fonds distincts\u00bb, \u00e9value Alain Desbiens, vice-pr\u00e9sident Qu\u00e9bec et Atlantique, FNB BMO, BMO Gestion mondiale d’actifs.<\/p>\n
Une tendance qui ira en s’acc\u00e9l\u00e9rant, \u00abcar on voit les gens int\u00e9grer de plus en plus de FNB plut\u00f4t que des titres uniques dans les portefeuilles\u00bb, estime-t-il, citant en exemple les ventes nettes en hausse des fonds distincts de BMO Assurance.<\/p>\n
Yves Rebetez, analyste financier et directeur g\u00e9n\u00e9ral d’ETF Insight, est d’avis que le FNB se pr\u00eate particuli\u00e8rement bien au processus de constitution du portefeuille, puisqu’il donne acc\u00e8s aux cat\u00e9gories d’actifs, au-del\u00e0 des simples actions.<\/p>\n
Il consid\u00e8re que l’utilisation de solutions compos\u00e9es en partie ou enti\u00e8rement de FNB repr\u00e9sente une \u00e9volution positive : \u00abJe ne vois pas de portefeuilles qui ne pourraient pas b\u00e9n\u00e9ficier de l’incorporation de certains FNB, que ce soit du point de vue du contr\u00f4le des co\u00fbts, de la diversification ou du style.\u00bb<\/p>\n
Les clients doivent donc s’attendre \u00e0 ce que ce type de solution d’investissement soit de plus en plus utilis\u00e9 \u00e0 la fois par ceux qui g\u00e8rent leurs fonds et par leur conseiller, selon Yves Rebetez.<\/p>\n
La tendance n’\u00e9tonne pas H\u00e9l\u00e8ne Gagn\u00e9, gestionnaire de portefeuille chez PEAK gestion priv\u00e9e, qui a adopt\u00e9 les FNB en 2001.<\/p>\n
Alors que les gestionnaires subissent des pressions pour r\u00e9duire leurs frais, elle est d’avis que le FNB est particuli\u00e8rement adapt\u00e9 pour atteindre cet objectif : \u00abL’attrait initial pour les FNB tenait \u00e0 ses faibles frais et \u00e0 leur facilit\u00e9 de n\u00e9gociation.\u00bb<\/p>\n
Les premiers utilisateurs des FNB ont \u00e9t\u00e9 les investisseurs institutionnels, rappelle H\u00e9l\u00e8ne Gagn\u00e9. \u00abTout comme les particuliers qui y ont recours, les gestionnaires de fonds communs et de fonds distincts trouvent dans les FNB des produits transparents et qui leur permettent de n\u00e9gocier des sommes importantes lors d’une seule transaction.\u00bb<\/p>\n
Comme les FNB r\u00e9duisent le nombre de transactions, ils sont plus efficaces sur plan fiscal, note aussi H\u00e9l\u00e8ne Gagn\u00e9 : \u00abPersonne ne contr\u00f4le les march\u00e9s, cependant, nous contr\u00f4lons la r\u00e9partition d’actif et, par cons\u00e9quent, le degr\u00e9 de risque du portefeuille, les frais et la fiscalit\u00e9, une s\u00e9rie d’\u00e9l\u00e9ments qui comptent beaucoup pour l’investisseur.\u00bb<\/p>\n
De fait, les b\u00e9n\u00e9fices li\u00e9s \u00e0 l’utilisation de FNB comme actif sous-jacent de FCP sont multiples. Outre l’avantage d\u00e9coulant des frais peu \u00e9lev\u00e9s \u00aben particulier pour les FNB qui sont passivement investis et suivent des indices bien connus\u00bb, la pratique sourit aux manufacturiers de FNB. Ils obtiennent l’acc\u00e8s \u00e0 un plus grand nombre de canaux de distribution, y compris ceux qui sont utilis\u00e9s par les courtiers en fonds communs de placement, dont une grande majorit\u00e9 ne peut pas vendre de FNB, analyse Rudy Luukko.<\/p>\n
Il ajoute : \u00abpour un agent d’assurance qui n’est pas autoris\u00e9 \u00e0 vendre des titres de quelque nature que ce soit, un fonds distinct demeure la seule fa\u00e7on d’obtenir une exposition aux FNB\u00bb.<\/p>\n
Les FNB gagneront constamment en popularit\u00e9 aupr\u00e8s des investisseurs, car de plus en plus de soci\u00e9t\u00e9s de fonds communs de placement traditionnelles, tant nationales qu’\u00e9trang\u00e8res, d\u00e9velopperont ce type de produit, estime Rudy Luukko.<\/p>\n
Trois des plus grandes banques, soit RBC, BMO et TD, offrent des familles de FNB, et les participants ne cessent d’affluer dans ce secteur, constate-t-il.<\/p>\n
Rudy Luukko cite en exemple Placements Mackenzie, qui a lanc\u00e9 ses premiers FNB en avril 2016, Franklin Templeton, qui l’a fait en janvier dernier, et le Mouvement Desjardins en avril 2017.<\/p>\n
\u00abUne partie de la croissance, cependant, s’effectuera par l’interm\u00e9diaire des conseillers en ligne tels que Wealthsimple, qui utilisent les FNB comme avoirs sous-jacents pour les portefeuilles de leurs clients\u00bb, ajoute Rudy Luukko.<\/p>\n
Selon lui, les ventes de FNB b\u00e9n\u00e9ficieront d’un nouvel \u00e9lan si les autorit\u00e9s de r\u00e9glementation en valeurs mobili\u00e8res d\u00e9cidaient d’\u00e9liminer les commissions de suivi, \u00abce qui semble \u00eatre une perspective tr\u00e8s r\u00e9elle\u00bb.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
GUIDE FNB – Les FNB deviennent l’actif sous-jacent d’autres types de placements.De plus en plus de fonds n\u00e9goci\u00e9s en Bourse (FNB) font leur chemin comme actif sous-jacent de fonds communs de placement (FCP) ou de fonds distincts.Selon Investor Economics, de d\u00e9cembre 2013 \u00e0 d\u00e9cembre 2016, l’actif en FCP qui investissent exclusivement en FNB est pass\u00e9 de 5,1 \u00e0 9,1 G $, bien que le nombre de produits de ce genre soit pass\u00e9 de 48 \u00e0 41.<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":11043,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[773,651,521,520],"tags":[1991],"yst_prominent_words":[737,6934,6933,6932,6931,6930,6929,5916,5152,4204,738,114,274,273,272,271,270,269,123,118],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/29886"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=29886"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/29886\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":40107,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/29886\/revisions\/40107"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media\/11043"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=29886"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=29886"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=29886"},{"taxonomy":"yst_prominent_words","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/yst_prominent_words?post=29886"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}