Selon des chiffres d’Investors Economics, \u00e0 la fin de l’ann\u00e9e 2013, les actifs dans les fonds distincts s’\u00e9levaient \u00e0 101 G$, soit 10 % de plus qu’en 2012. Cette croissance des actifs serait toutefois principalement attribuable \u00e0 des march\u00e9s favorables. En effet, Investors Economics souligne que la bonne tenue du march\u00e9 a r\u00e9ussi \u00e0 contrer l’effet n\u00e9gatif de la diminution des ventes dans les produits \u00e0 garantie de retrait viager (GRV).<\/p>\n
\u00ab Certaines cat\u00e9gories, comme les fonds \u00e9quilibr\u00e9s de revenus, les fonds d’actions internationales et am\u00e9ricaines, ont tr\u00e8s bien fait en 2013 et ont connu des ventes nettes positives, note Investors Economics dans la plus r\u00e9cente \u00e9dition de l’Insurance Advisory Service Report. De plus, les ventes de produits non GRV \u00e9taient sup\u00e9rieures \u00e0 celles de l’ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente, ce qui indique un int\u00e9r\u00eat par rapport aux fonds distincts. \u00bb<\/p>\n
Rappelons qu’en 2013, les fonds distincts ont connu des rachats de 1,17 G$ alors qu’en 2012, les ventes nettes se chiffraient \u00e0 1,23 G$, selon Investors Economics. Normand Morin, directeur g\u00e9n\u00e9ral chez Excel Gestion priv\u00e9e, a aussi remarqu\u00e9 l’effet de la disparition des produits GRV sur les ventes globales : \u00ab Nous n’avons pas vu de rachats chez nous, mais le volume des ventes a certainement diminu\u00e9 \u00e0 la suite de la fermeture ou des modifications faites aux caract\u00e9ristiques et aux garanties des produits GRV. \u00bb<\/p>\n
L’actif sous gestion dans les fonds communs de placement canadien est quant \u00e0 lui pass\u00e9 de 986,4 G$ en 2012 \u00e0 999,2 G$ en 2013. Les ventes nettes de sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 41,9 G$ en 2013, contre des ventes nettes de 30,4 G$ durant la m\u00eame p\u00e9riode en 2012. Au 31 mai 2014, l’actif sous gestion dans les fonds communs de placement atteignait 1,08 mille milliards de dollars.<\/p>\n
Le nombre de membres par discipline<\/strong><\/p>\n Ce ne semble \u00eatre qu’une minorit\u00e9 de conseillers en \u00e9pargne collective qui ont abandonn\u00e9 leur permis de vente de fonds communs pour se consacrer enti\u00e8rement \u00e0 la vente de produits d’assurance et de fonds distincts. Selon les donn\u00e9es sur le nombre de membres par discipline figurant dans le rapport annuel de la Chambre de la s\u00e9curit\u00e9 financi\u00e8re (CSF), on note une faible diminution du nombre de membres en \u00e9pargne collective qui est pass\u00e9 de 23 193 \u00e0 23 089 entre 2008 et 2013.<\/p>\n Deux baisses cons\u00e9cutives ont \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9es en 2010 et 2011. En effet, le nombre de membres en \u00e9pargne collective a diminu\u00e9 de 2,29 % entre 2009 \u00e0 2010 et de 1,45 % entre 2010 et 2011. En assurance, c’est le contraire et la CSF r\u00e9pertorie chaque ann\u00e9e des hausses du nombre de permis en assurance entre 2010 et 2012. Photo : Bloomberg<\/em> Par ailleurs, les chiffres de la CSF permettent \u00e9galement de constater que le nombre de conseillers poss\u00e9dant un seul permis est \u00e0 la hausse depuis 2008 puisqu’il est pass\u00e9 de 67,94 % \u00e0 70,2 % en 2013. Le nombre de conseillers exer\u00e7ant deux disciplines est relativement stable et est pass\u00e9 de 22,39 % en 2008 \u00e0 22 % en 2013, alors que les conseillers exer\u00e7ant dans trois disciplines est quant \u00e0 lui en baisse et est pass\u00e9 de 6,64 % en 2008 \u00e0 5,7 % en 2013.<\/p>\n \u00ab \u00c7a me surprend puisque lorsque tu as travaill\u00e9 fort pour aller chercher un permis, tu ne veux pas le perdre. Toutefois, en essayant de tout faire on devient un g\u00e9n\u00e9raliste de tout et un sp\u00e9cialiste de rien. Par exemple, je cible moi-m\u00eame les besoins en assurance de mes clients, mais je les r\u00e9f\u00e8re \u00e0 quelqu’un d’autre dans mon cabinet pour ces questions. Cette tendance s’explique peut-\u00eatre par la plus grande complexit\u00e9 des produits et la sp\u00e9cialisation des conseillers qui d\u00e9cident de se concentrer \u00bb, note Sylvain De Champlain.<\/p>\n Actifs<\/strong><\/p>\n Parmi les firmes sond\u00e9es dans le cadre du Top 11 des cabinets multidisciplinaires, trois d’entre elles ont, en moyenne par conseiller, des actifs plus importants en fonds distincts qu’en fonds communs de placement. Ces firmes, soit Excel, Sun Life et Quadrus, appartiennent toutes les trois \u00e0 la cat\u00e9gorie \u00ab Grands r\u00e9seaux\u00bb.<\/p>\n Selon des \u00e9ditions pr\u00e9c\u00e9dentes du Top des cabinets multidisciplinaires, en 2008<\/a>, la moyenne qu\u00e9b\u00e9coise d’actifs par conseiller \u00e9tait de 2 M$ dans les fonds distincts et de 10,2 M$ dans les fonds communs de placement. Six ans plus tard, en 2014<\/a>, cette moyenne \u00e9tait pass\u00e9e \u00e0 7,2 M$ pour les fonds distincts et \u00e0 13,6 M$ pour les fonds communs. Les fonds distincts semblent donc gagner du terrain en termes de proportion.<\/p>\n \u00ab Nous voyons certains conseillers dont l’actif diminue chez nous mais, lorsqu’on leur parle, ils nous disent que leur volume ne diminue pas, observe Maxime Gauthier, chef de la conformit\u00e9 et repr\u00e9sentant en \u00e9pargne collective chez M\u00e9rici Services financiers. Lentement mais s\u00fbrement, quand les \u00e9ch\u00e9ances des frais arrivent, ils transf\u00e8rent leurs actifs. Lorsqu’ils font de nouvelles ventes, il y en a plus en fonds distincts qu’en fonds communs de placement. \u00bb<\/p>\n C’est toutefois, pour l’instant, loin d’\u00eatre une tendance g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e, selon Maxime Gauthier : \u00ab Ce ne sont pas tous les repr\u00e9sentants qui agissent ainsi, c’est encore une minorit\u00e9. Mais nous craignons que la tendance s’acc\u00e9l\u00e8re.\u00bb<\/p>\n Avec l’arriv\u00e9e de nouvelles r\u00e8gles comme celle de la divulgation de la r\u00e9mun\u00e9ration, certains conseillers pourraient \u00eatre tent\u00e9s de changer leur fusil d’\u00e9paule et favorisent l’assurance par rapport au placement. Sylvain De Champlain estime que c’est l\u00e0 un choix que le conseiller doit faire lui-m\u00eame, mais que le client n’en ressortira pas n\u00e9cessairement gagnant.<\/p>\n \u00ab Je ne crois pas que \u00e7a fait que les fonds communs sont en p\u00e9ril. Quant \u00e0 l’arriv\u00e9e de r\u00e8gles comme 31-103 pour les fonds communs, \u00e0 mon avis, on peut s’attendre \u00e0 ce que le m\u00eame type de lois soit \u00e9ventuellement impos\u00e9 dans les fonds distincts. Pas tout de suite, mais peut-\u00eatre que dans quatre ou cinq and ce sera fait. T\u00f4t ou tard, nous en arriverons l\u00e0. \u00bb<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" DOSSIER TOP 11 \u2013 Les fonds distincts, apr\u00e8s un ralentissement des ventes en 2013, n’ont pas encore r\u00e9ussi \u00e0 \u00e9craser les fonds communs de placement. Par ailleurs, l’exode des d\u00e9tenteurs de permis d’\u00e9pargne collective vers l’assurance ne serait pas non plus aussi important que pr\u00e9vu.<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":15455,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[772,651,520,522],"tags":[1988],"yst_prominent_words":[6324,6336,6335,6334,6333,6332,6331,6330,6329,6328,6327,6326,6325,114,3406,738,737,164,123,118],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/30190"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=30190"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/30190\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":45778,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/30190\/revisions\/45778"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media\/15455"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=30190"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=30190"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=30190"},{"taxonomy":"yst_prominent_words","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/yst_prominent_words?post=30190"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
\nCes variations, quoi que faibles, seraient plut\u00f4t attribuables \u00e0 une attrition post-crise financi\u00e8re, selon Sylvain De Champlain, pr\u00e9sident de De Champlain Groupe Financier.<\/p>\n
\n\u00ab En \u00e9pargne collective, je dirais que, par exp\u00e9rience, certains conseillers ont quitt\u00e9 apr\u00e8s la crise de 2008, indique celui qui fait aussi beaucoup de coaching aupr\u00e8s de conseillers. Il n’y a pas eu de diminution en assurance puisque les conseillers se sont mis \u00e0 en vendre davantage afin de r\u00e9ussir \u00e0 payer leurs comptes. Je l’ai vu et je continue de le voir parmi les conseillers que je guide, ils vendent plus d’assurance depuis 2009 et 2010. \u00bb<\/p>\n