Forte de rendements enviables, l’entreprise familiale a vu son actif g\u00e9r\u00e9 cro\u00eetre au fil des ans, avant de s’acc\u00e9l\u00e9rer r\u00e9cemment. Celui-ci a augment\u00e9 de 55 % au cours des cinq derni\u00e8res ann\u00e9es.<\/p>\n
Au 30 septembre 2016, les rendements annualis\u00e9s compos\u00e9s du portefeuille d’actions canadiennes valeur ont \u00e9t\u00e9 de 11,7 % sur 1 an, de 12 % sur 5 ans, de 6,8 % sur 10 ans et de 13,2 % pour la p\u00e9riode d\u00e9butant le 30 juin 1995. Ces rendements sont exempts d’honoraires de gestion et d\u00e9coulent d’un composite bas\u00e9 sur un \u00e9chantillon de 175 comptes \u00e0 gestion discr\u00e9tionnaire, dont la valeur cumulative s’\u00e9tablit \u00e0 209 M$ sur un actif de 650 M$ au 30 septembre 2016.<\/p>\n
Ce portefeuille surclasse l’indice S&P\/TSX sur diverses p\u00e9riodes de 4 ans ou plus, ajoutant de 1,5 \u00e0 5 points de pourcentage au rendement annualis\u00e9 de cet indice, selon la p\u00e9riode.<\/p>\n
\u00abIls affichent des rendements exceptionnels et, malgr\u00e9 tout, sont longtemps pass\u00e9s sous le radar. La valeur ajout\u00e9e par rapport \u00e0 l’indice a \u00e9t\u00e9 exceptionnelle durant une p\u00e9riode de 21 ans. Ils viennent de percer du c\u00f4t\u00e9 de la client\u00e8le institutionnelle, ce qui est m\u00e9ritant\u00bb, a indiqu\u00e9 le jury qui a prim\u00e9 la firme dans la cat\u00e9gorie Soci\u00e9t\u00e9s de gestion ind\u00e9pendante du Top 25 de l’industrie financi\u00e8re du Qu\u00e9bec.<\/p>\n
Allard, Allard & Associ\u00e9s g\u00e8re des portefeuilles de placement au b\u00e9n\u00e9fice d’investisseurs priv\u00e9s, soit une client\u00e8le compos\u00e9e aux deux tiers d’entrepreneurs actifs ou \u00e0 la retraite, ainsi que de professionnels, d’artistes et de sportifs. Son approche de gestion est purement de type valeur, avec un biais favorable pour les titres \u00e0 dividendes.<\/p>\n
\u00abIl n’y a pas de compromis l\u00e0-dessus. \u00c7a n’a jamais chang\u00e9 depuis le jour un et malgr\u00e9 les temp\u00eates et le lot de crises auxquelles nous avons fait face en plus de 20 ans, \u00e7a ne changera pas. Nous allons continuer \u00e0 croire dans la qualit\u00e9 des bilans et celle des propri\u00e9taires, et c’est l\u00e0-dessus que nous mettons notre argent\u00bb, indique Louis Allard.<\/p>\n
Une affaire de passion<\/em><\/p>\n Si rien n’a chang\u00e9 en mati\u00e8re de strat\u00e9gie au cours des ann\u00e9es, Louis Allard convient que le mod\u00e8le s’est raffin\u00e9. Aujourd’hui, huit des douze employ\u00e9s de la firme participent \u00e0 la s\u00e9lection des titres et \u00e0 la conception des portefeuilles.<\/p>\n Malgr\u00e9 cette croissance, Allard, Allard & Associ\u00e9s se d\u00e9finit toujours comme une entreprise familiale, car quatre membres de la famille y sont actifs. Son histoire remonte \u00e0 1993, alors que Jean-Pierre Allard, \u00e2g\u00e9 de 50 ans et comptable agr\u00e9\u00e9 de formation, venait de prendre sa retraite.<\/p>\n \u00abIl \u00e9tait associ\u00e9 fiscaliste chez KPMG, mais sa vraie passion, c’\u00e9tait le placement, raconte Louis Allard. Il g\u00e9rait son portefeuille depuis plusieurs ann\u00e9es et son plan, \u00e0 la retraite, c’\u00e9tait de continuer \u00e0 le faire pour le restant de ses jours. Les mois ont pass\u00e9 et, constatant qu’il r\u00e9ussissait bien avec la gestion de son portefeuille, un ami lui a demand\u00e9 de g\u00e9rer le sien.\u00bb<\/p>\n Un autre a fait de m\u00eame et au fil des recommandations, deux ans plus tard, Jean-Pierre Allard g\u00e9rait le portefeuille d’une quinzaine de clients. \u00abC’\u00e9tait en 1997, et un jour que nous lunchions ensemble, mon p\u00e8re m’a dit : « C’est bien beau, mais \u00e7a commence \u00e0 empi\u00e9ter sur mes d\u00e9parts de golf »\u00bb, raconte, sourire en coin, Louis Allard, qui est ing\u00e9nieur industriel de formation.<\/p>\n \u00abJ’avais alors 28 ans, mon MBA en finance en poche et une belle carri\u00e8re de consultant en marche. Je lui ai r\u00e9pondu : « Je pense que tu as vraiment quelque chose d’int\u00e9ressant entre les mains. Si \u00e7a te tentes, je serais pr\u00eat \u00e0 risquer tout et voir si on peut b\u00e2tir quelque chose ensemble »\u00bb, relate Louis Allard.<\/p>\n Louis Allard a \u00e9t\u00e9 rejoint en 2002 par sa soeur Caroline. D\u00e9tentrice du titre d’analyste financier agr\u00e9\u00e9 (CFA), elle est vice-pr\u00e9sidente et gestionnaire de portefeuille. Leur fr\u00e8re Fran\u00e7ois, un comptable de formation, s’est joint \u00e0 eux deux ans plus tard.<\/p>\n Se donner des d\u00e9fis<\/em><\/p>\n Allard, Allard & Associ\u00e9s compte quelques petites fondations priv\u00e9es dans sa client\u00e8le, mais c’est en 2016 qu’elle a obtenu son premier mandat institutionnel.<\/p>\n S\u00e9lectionn\u00e9e au sein de la premi\u00e8re cohorte du Programme des gestionnaires en \u00e9mergence du Qu\u00e9bec (PGEQ), lanc\u00e9 par Finance Montr\u00e9al, la firme a re\u00e7u l’un des dix mandats de gestion.<\/p>\n \u00abNous avions tranquillement commenc\u00e9 \u00e0 faire signe aux consultants afin de signaler notre pr\u00e9sence, alors pour nous, le PGEQ est arriv\u00e9 comme sur un plateau d’argent\u00bb, affirme Louis Allard.<\/p>\n Selon lui, le secteur institutionnel est tr\u00e8s \u00e9tanche et difficile \u00e0 percer. \u00abPar contre, notre philosophie de gestion rejoint les standards de ce secteur. Il est question d’investissement \u00e0 long terme, alors ajouter de la valeur dans ce contexte, \u00e7a fait plus de 20 ans que nous le faisons pour des clients priv\u00e9s.\u00bb<\/p>\n Percer le march\u00e9 institutionnel \u00abrepr\u00e9sente sans doute le d\u00e9fi des deux prochaines ann\u00e9es\u00bb. Mais il s’agit d’un d\u00e9fi que l’on veut bien se donner, relativise Louis Allard.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Top 25 -En 1997, Louis Allard a rejoint son p\u00e8re Jean-Pierre pour cr\u00e9er la firme de gestion d’actif Allard, Allard & Associ\u00e9s \u00e0 partir de la structure mise en place deux ans plus t\u00f4t. L’actif sous gestion atteignait alors 18 M$ et ils ne se doutaient pas que celui-ci atteindrait pr\u00e8s de 700 M$ \u00e0 l’automne 2016.\u00abLorsque mon p\u00e8re et moi avons commenc\u00e9, nous nous disions que nous serions bien heureux si un jour nous parvenions \u00e0 r\u00e9colter 50 M$ d’actif\u00bb, lance Louis Allard, pr\u00e9sident et gestionnaire de portefeuille.<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[789,651,520,522],"tags":[6515,1997],"yst_prominent_words":[915,6688,6687,923,922,921,920,919,918,917,916,107,914,913,897,882,881,854,838,197],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/31602"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=31602"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/31602\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":40006,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/31602\/revisions\/40006"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=31602"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=31602"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=31602"},{"taxonomy":"yst_prominent_words","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/yst_prominent_words?post=31602"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}