Apr\u00e8s avoir cess\u00e9 les ventes de rentes fixes individuelles \u00e0 la fin de juin, l’assureur fait une offre inusit\u00e9e \u00e0 de nombreux d\u00e9tenteurs de FPG S\u00e9lect assortis de l’option RevenuPlus afin qu’ils abandonnent leurs contrats.<\/p>\n
D’ici le 14 d\u00e9cembre, des conseillers en s\u00e9curit\u00e9 financi\u00e8re devront rencontrer bon nombre de ces clients d\u00e9tenteurs de la version originale du produit et \u00e9valuer avec eux l’offre unique \u00e0 dur\u00e9e limit\u00e9e de transformer la valeur marchande de leur S\u00e9rie RevenuPlus en fonds distinct ordinaire de type 75\/75, en plus de recevoir un d\u00e9p\u00f4t compl\u00e9mentaire fourni par Manuvie.<\/p>\n
Les clients ne sont pas oblig\u00e9s d’accepter l’offre. Manuvie r\u00e9mun\u00e9rera les conseillers 500 $, que l’issue de cette rencontre m\u00e8ne \u00e0 son acceptation ou \u00e0 son refus.<\/p>\n
La valeur du d\u00e9p\u00f4t compl\u00e9mentaire varie pour chaque client selon, notamment, la valeur marchande des d\u00e9p\u00f4ts en date du 31 mars 2018, la valeur des garanties et l’\u00e2ge. Le calcul est fond\u00e9 sur des hypoth\u00e8ses \u00e9conomiques et d\u00e9mographiques.<\/p>\n
Dans une communication aux conseillers, l’assureur note que : \u00abpuisque Manuvie doit conserver du capital pour soutenir les garanties au contrat de la S\u00e9rie RevenuPlus, la modification du contrat apportera une plus grande flexibilit\u00e9 \u00e0 Manuvie pour d\u00e9gager ce capital et en faire une meilleure utilisation\u00bb.<\/p>\n
\u00abIl y a un avantage financier pour Manuvie par rapport \u00e0 cette offre-l\u00e0. On \u00e9coute aussi nos clients et conseillers qui disent que ce contrat ne r\u00e9pond pas n\u00e9cessairement aux attentes des clients dont les besoins ont chang\u00e9\u00bb, indique Marie Gauthier, responsable des produits d’investissement garantis chez Manuvie.<\/p>\n
Certains clients pourraient aussi pr\u00e9f\u00e9rer la souplesse qu’offre le d\u00e9p\u00f4t suppl\u00e9mentaire. \u00abCertains clients ont besoin de faire des retraits plus \u00e9lev\u00e9s que les retraits garantis, ils ont besoin de sortir plus d’argent. En faisant cela, il y a un impact n\u00e9gatif sur leurs garanties futures, ce qui n’est pas n\u00e9cessairement la meilleure fa\u00e7on d’utiliser leur contrat\u00bb, note Marie Gauthier.<\/p>\n
Il y a aussi eu des plaintes au sujet des frais \u00e9lev\u00e9s de ces contrats, lesquels r\u00e9duisent les rendements, ajoute-t-elle. Enfin, d’autres clients semblent ne plus avoir besoin des garanties, dit-elle.<\/p>\n
\u00abOn voit la d\u00e9termination des nouveaux gestionnaires \u00e0 continuer le travail de derisking [att\u00e9nuation des risques au bilan] qui a \u00e9t\u00e9 entrepris \u00e0 la suite de la crise financi\u00e8re de 2009\u00bb, explique Robert Landry, consultant et ex-vice-pr\u00e9sident ex\u00e9cutif chez AXA Canada.<\/p>\n
Selon lui, certaines garanties de RevenuPlus forcent Manuvie \u00e0 adosser un capital r\u00e9glementaire important. \u00abCe capital n’est pas d\u00e9ploy\u00e9 dans des actifs rentables, ou dans des occasions d’affaires rentables ou dans les march\u00e9s les plus rentables\u00bb, note Robert Landry.<\/p>\n
Gare \u00e0 la conformit\u00e9<\/em><\/p>\n Consid\u00e9rant la complexit\u00e9 du produit et l’aspect irr\u00e9versible de l’offre, les conseillers doivent bien l’analyser et bien informer le client.<\/p>\n De plus, ce type d’analyse unique en son genre accro\u00eet la responsabilit\u00e9 fiduciaire du conseiller \u00e0 l’\u00e9gard de son client, par rapport \u00e0 une analyse habituelle, juge Robert Landry : \u00abPar cons\u00e9quent, les directeurs de cabinet et les responsables de la conformit\u00e9 doivent redoubler d’exigence et de diligence dans le traitement des dossiers. Les risques sont tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9s qu’on commette une erreur ou que le client revienne un jour et dise qu’il a mal compris. Et \u00e7a va arriver.\u00bb Selon lui, les risques de poursuites judiciaires sont aussi \u00e9lev\u00e9s.<\/p>\n \u00abOn a consult\u00e9 les associations r\u00e9glementaires canadiennes parce qu’on voulait vraiment s’assurer que ce qu’on faisait \u00e9tait \u00e9quitable. Pour toutes les communications et tous les documents qu’on a pr\u00e9par\u00e9s, on a fait le n\u00e9cessaire pour que, d’un c\u00f4t\u00e9 l\u00e9gal ou r\u00e9glementaire, ce soit une offre bien pour le client. On a mis beaucoup d’efforts sur ce plan\u00bb, explique Marie Gauthier.<\/p>\n Garanties expliqu\u00e9es<\/em><\/p>\n RevenuPlus est un contrat de rente \u00e0 capital variable qui vise notamment \u00e0 aider le client \u00e0 financer sa retraite gr\u00e2ce \u00e0 un revenu viager. Un client qui y renonce perdrait plusieurs avantages, d’o\u00f9 la raison pour laquelle Manuvie offre une compensation forfaitaire. Parmi ces avantages, notons la mani\u00e8re dont peut \u00e9voluer le montant d’argent \u00e0 partir duquel sera \u00e9tablie la rente viag\u00e8re que touchera le client lorsqu’il sera en phase de d\u00e9caissement.<\/p>\n Ce montant, appel\u00e9 solde du retrait garanti (SRG), est bonifi\u00e9 de 5 % \u00e0 la fin de toute ann\u00e9e civile au cours de laquelle aucun retrait n’a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9. Cette bonification annuelle, calcul\u00e9e selon un int\u00e9r\u00eat non compos\u00e9 sur les d\u00e9p\u00f4ts faits par le client, n’est pas un d\u00e9p\u00f4t en esp\u00e8ces suppl\u00e9mentaire : elle augmente le montant garanti pour le calcul de la rente.<\/p>\n De plus, le SRG peut aussi augmenter si la valeur marchande du fonds sous-jacent cro\u00eet de mani\u00e8re sup\u00e9rieure \u00e0 la bonification annuelle. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, une r\u00e9initialisation triennale peut venir cristalliser le SRG \u00e0 un niveau qui deviendra le nouveau montant \u00e0 partir duquel est calcul\u00e9e la rente.<\/p>\n Notons que les frais annuels de RevenuPlus, qui vont de 0,55 % \u00e0 1,25 %, limitent la progression et les rendements du fonds. Par exemple, un fonds mondial \u00e9quilibr\u00e9 neutre pourrait payer des frais annuels totaux atteignant 4,16 %, soit un ratio des frais de gestion de 2,91 % plus des frais RevenuPlus de 1,25 %.<\/p>\n Par ailleurs, lorsque le client est en mode d\u00e9caissement, il peut avoir droit \u00e0 une rente viag\u00e8re correspondant \u00e0 5 % du SRG \u00e0 compter de 65 ans. Un client peut aussi toucher un revenu garanti de 5 % pendant 20 ans avant l’\u00e2ge de 60 ans.<\/p>\n L’un des autres avantages de RevenuPlus est l’acc\u00e8s au capital. Contrairement \u00e0 une rente viag\u00e8re, pour laquelle le client s’ali\u00e8ne tout son capital en \u00e9change de sa rente, la S\u00e9rie RevenuPlus permet au client de recevoir la valeur marchande de son fonds distinct en cas de besoin. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, il perdrait alors plusieurs garanties.<\/p>\n Le fonds distinct de remplacement que propose Manuvie, la S\u00e9rie 75, n’a aucune des garanties pr\u00e9c\u00e9dentes, except\u00e9 l’acc\u00e8s au capital. C’est un fonds distinct standard avec une garantie de 75 % \u00e0 l’\u00e9ch\u00e9ance et de 75 % au d\u00e9c\u00e8s. La S\u00e9rie RevenuPlus est assortie d’une garantie de 75 % \u00e0 l’\u00e9ch\u00e9ance et de 100 % au d\u00e9c\u00e8s.<\/p>\n La S\u00e9rie 75 a des frais annuels moins \u00e9lev\u00e9s que RevenuPlus. Par exemple, le m\u00eame fonds mondial \u00e9quilibr\u00e9 neutre cit\u00e9 pr\u00e9c\u00e9demment a un ratio des frais de gestion de 2,91 %.<\/p>\n Les clients qui d\u00e9tiennent la S\u00e9rie RevenuPlus dans un compte non enregistr\u00e9 recevront un feuillet fiscal T3 et, dans le cas des r\u00e9sidents du Qu\u00e9bec, un relev\u00e9 RL-16 distinct \u00e0 l’\u00e9gard du d\u00e9p\u00f4t compl\u00e9mentaire pour l’ann\u00e9e d’imposition en cours. Ces feuillets s’ajoutent aux autres feuillets fiscaux annuels habituels, ce qui vient r\u00e9duire la valeur nette d’imp\u00f4t de cet avantage. Cependant, aucun feuillet fiscal ne sera produit lorsque la S\u00e9rie RevenuPlus est d\u00e9tenue dans des r\u00e9gimes enregistr\u00e9s et immobilis\u00e9s.<\/p>\n Par ailleurs, Manuvie a retir\u00e9 du march\u00e9 RevenuPlus en 2012 et l’a remplac\u00e9 par un autre produit, RetraitePlus, dont les garanties sont moins avantageuses pour le client.<\/p>\n Tout d\u00e9pend du client !<\/em><\/p>\n \u00abEst-ce que \u00e7a vaut la peine d’accepter l’offre ? \u00c7a d\u00e9pend\u00bb, r\u00e9sume Louis Thibault, vice- pr\u00e9sident assurances chez MICA Cabinets de services financiers.<\/p>\n Selon lui, un conseiller m\u00e9thodique devrait rencontrer son client, v\u00e9rifier l’\u00e9tat de sa situation personnelle et comparer des sc\u00e9narios de retraite dans les cas o\u00f9 il accepterait l’offre de Manuvie par rapport aux cas o\u00f9 il garderait RevenuPlus. Louis Thibault note qu’il ne s’agit pas d’une mauvaise offre, mais que les garanties au contrat ont aussi une valeur dont on doit tenir compte.<\/p>\n \u00abSi le client a pris ce produit pour les bonnes raisons et que sa situation n’a pas chang\u00e9, probablement qu’il va le garder\u00bb, estime Louis Thibault.<\/p>\n Un client qui aurait, par exemple, une sant\u00e9 tr\u00e8s pr\u00e9caire, ce qui r\u00e9duirait de fa\u00e7on significative son esp\u00e9rance de vie, pourrait accepter l’offre et profiter de cette porte de sortie. Un client qui a subi des revers financiers importants et qui envisageait d\u00e9j\u00e0 d’abandonner ce produit parce qu’il a besoin de son argent pourrait aussi profiter de cette occasion.<\/p>\n Toutefois, si un client a souscrit ce produit dans un compte non enregistr\u00e9, le fait que le d\u00e9p\u00f4t compl\u00e9mentaire soit imposable r\u00e9duit la valeur apr\u00e8s imp\u00f4t de ce d\u00e9p\u00f4t. \u00abPour ce type de client, l’offre vaut moins la peine\u00bb, explique Louis Thibault.<\/p>\n Il donne aussi l’exemple d’un client qui a opt\u00e9 pour RevenuPlus dans le seul objectif d’avoir une rente de retraite et qui arrive \u00e0 la retraite dans la prochaine ann\u00e9e. Dans ce cas, son conseiller pourrait \u00e9valuer quel serait l’effet d’utiliser la somme forfaitaire et la valeur marchande, puis d’acheter une rente viag\u00e8re \u00e0 partir d’un compte enregistr\u00e9.<\/p>\n \u00ab\u00c0 ce moment, quel sera mon revenu de retraite par rapport \u00e0 mon revenu avec RevenuPlus ? Il faudra l’\u00e9valuer au cas par cas. Toutefois, avec RevenuPlus, je peux en tout temps prendre mon argent \u00e0 sa juste valeur marchande. Si j’ach\u00e8te une rente, je n’ai pas acc\u00e8s \u00e0 mon argent au besoin. J’ai un inconv\u00e9nient que je dois consid\u00e9rer\u00bb, note Louis Thibault.<\/p>\n Selon lui, un client qui est loin de la retraite et qui peut profiter encore de plusieurs ann\u00e9es o\u00f9 il touchera une bonification annuelle de 5 % pour absence de retraits pourrait refuser l’offre. \u00abIl faut faire des calculs, mais on est \u00e0 une \u00e9tape du cycle \u00e9conomique o\u00f9 on se dit qu’il va possiblement y avoir une crise. Est-ce que c’est le bon timing de d\u00e9barquer d’un produit qui a de belles garanties alors que le risque de baisse de march\u00e9 est pr\u00e9sent ? \u00c7a d\u00e9pend du client, mais \u00e0 mon avis, non.\u00bb<\/p>\n \u00abS’il y a une baisse des march\u00e9s, les garanties vont co\u00fbter encore plus cher \u00e0 Manuvie, parce que l’\u00e9cart entre la valeur marchande du fonds et la valeur garantie va augmenter avec le temps\u00bb, ajoute Louis Thibault.<\/p>\n Manuvie note que seuls les clients admissibles \u00e0 un d\u00e9p\u00f4t compl\u00e9mentaire sup\u00e9rieur \u00e0 5 000 $ recevront une offre cet automne. Les autres clients admissibles recevront une offre en 2019.<\/p>\n Le fait qu’un assureur demande \u00e0 des clients d’abandonner un produit est, en quelque sorte, une fracture du « code d’honneur » des assureurs, estime Robert Landry, consultant et ex-vice-pr\u00e9sident ex\u00e9cutif chez AXA Canada.<\/p>\n Selon une pratique commun\u00e9ment admise, lorsqu’un assureur se trouve avec un produit peu rentable ou mal vendu ou dont les r\u00e9clamations posent probl\u00e8me, il cesse de le vendre et essaie de trouver des solutions de rechange, explique Robert Landry : \u00abDans ce cas, Manuvie va plus loin : on veut que les clients abandonnent leur contrat. C’est assez exceptionnel.\u00bb<\/p>\n \u00abD’apr\u00e8s ce « code d’honneur », un assureur \u00e9met des garanties, peut arr\u00eater de les \u00e9mettre, mais honore celles qu’il a \u00e9mises. S’il revient et dit au client « je vais honorer les garanties, mais j’aimerais bien que tu sortes de cela », alors j’ai un petit malaise\u00bb, explique Robert Landry. Selon lui, tout ce processus peut cr\u00e9er des frustrations dans les r\u00e9seaux de distribution, en plus d’exposer les conseillers \u00e0 des risques \u00e9lev\u00e9s de poursuites judiciaires, ce qui peut nuire \u00e0 l’industrie.<\/p>\n Pour cette raison, Robert Landry ne croit pas que d’autres assureurs se pr\u00e9cipiteront pour faire une offre \u00e9quivalente \u00e0 celle de Manuvie. Cependant, la porte est ouverte, selon lui : \u00abManuvie est un leader du march\u00e9. Quand un leader annonce des d\u00e9cisions comme celle de se retirer de rentes individuelles ou invite des clients \u00e0 se retirer de RevenuPlus, c’est plus facile pour d’autres de dire que la situation touche tout le monde et de les imiter.\u00bb<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" La Financi\u00e8re Manuvie fait un pas de plus dans la r\u00e9duction des risques de ses activit\u00e9s. <\/p>\n","protected":false},"author":143446,"featured_media":51579,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[1970,623],"tags":[],"yst_prominent_words":[19458,20897,20895,20894,20893,20892,19653,19650,19649,19646,19645,50,4862,3917,3446,957,922,756,285,110],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51334"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/143446"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=51334"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51334\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":51556,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51334\/revisions\/51556"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media\/51579"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=51334"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=51334"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=51334"},{"taxonomy":"yst_prominent_words","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/yst_prominent_words?post=51334"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}