{"id":62681,"date":"2019-11-28T08:46:48","date_gmt":"2019-11-28T13:46:48","guid":{"rendered":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/?p=62681"},"modified":"2019-11-28T08:46:48","modified_gmt":"2019-11-28T13:46:48","slug":"le-mythe-des-4-un-concept-a-revoir","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/fi-releve\/strategie-daffaires\/le-mythe-des-4-un-concept-a-revoir\/","title":{"rendered":"Le mythe des 4 %, un concept \u00e0 revoir"},"content":{"rendered":"

Cette r\u00e8gle de 4 % a \u00e9t\u00e9 invent\u00e9e en 1994, soit il y a 25 ans, par William Bengen. Elle stipule que les retrait\u00e9s pourraient retirer 4 % de leur portefeuille d\u2019investissement chaque ann\u00e9e pendant au moins 30 ans sans perdre d\u2019argent.<\/p>\n

Cette proposition avait alors \u00e9t\u00e9 valid\u00e9e par plusieurs scientifiques. Une des \u00e9tudes les plus connues \u00e0 avoir analys\u00e9 cette r\u00e8gle \u00e9tait l\u2019\u00e9tude Trinity<\/a>, r\u00e9alis\u00e9e par trois professeurs de l\u2019Universit\u00e9 Trinity en 1998.<\/p>\n

Cette r\u00e8gle est donc rest\u00e9e pendant des ann\u00e9es le patron parfait du rythme de d\u00e9caissement \u00e0 la retraite.<\/p>\n

La fin d\u2019un mythe?<\/strong><\/p>\n

Plus r\u00e9cemment, cette r\u00e8gle a \u00e9t\u00e9 revue et nombre d\u2019experts ont d\u00e9termin\u00e9 qu\u2019elle ne prenait pas en compte suffisamment de param\u00e8tres.<\/p>\n

En 2013, le Wall Street Journal<\/a> affirmait que malgr\u00e9 les hausses des cours boursiers de l\u2019\u00e9poque, ceux-ci ne progressaient pas suffisamment pour garantir la validit\u00e9 de la proposition de William Bengen.<\/p>\n

M\u00eame apr\u00e8s la publication de cet article, certains professionnels affirmaient<\/a> que bien que la mise en \u0153uvre de cette r\u00e8gle avait pour effet de gruger l\u2019h\u00e9ritage pour les enfants, elle demeurait encore d\u2019actualit\u00e9. Surtout qu\u2019il est fort peu probable qu\u2019il reste 30 ans de retraite apr\u00e8s que le client ait pris sa retraite \u00e0 65 ans puisque l\u2019esp\u00e9rance de vie tourne autour de 85 ans.<\/p>\n

Mais d\u2019autres param\u00e8tres que la hausse des cours boursiers sont \u00e0 prendre en compte. Parmi eux, on pourrait ainsi citer l\u2019\u00e9volution des d\u00e9penses \u00e0 la retraite, dont les frais li\u00e9s aux soins de sant\u00e9 et l\u2019impact des d\u00e9caissements sur le montant d\u2019imp\u00f4t sur le revenu \u00e0 payer, souligne Angie O\u2019Leary, cheffe de la planification financi\u00e8re chez RBC Gestion de patrimoine aux \u00c9tats-Unis dans un article<\/a> de MarketWatch.<\/p>\n

Cette r\u00e8gle ne tient pas compte non plus d\u2019une \u00e9ventuelle chute des march\u00e9s au d\u00e9but de la retraite d\u2019un client, que le retrait\u00e9 aurait du mal \u00e0 compenser en maintenant des d\u00e9caissements de 4 % chaque ann\u00e9e, note \u00e9galement l\u2019experte.<\/p>\n

Morningstar abonde dans son sens dans son plus r\u00e9cent \u00ab Myth Buster\u00a0<\/a>\u00bb et soutient \u00e9galement que cette r\u00e8gle est d\u00e9pass\u00e9e.\u00a0L\u2019expert souligne ainsi que les situations des retrait\u00e9s ne sont jamais identiques. Certains sc\u00e9narios sont simples, d\u2019autres non. De plus les situations changent avec le temps, un retrait\u00e9 pourrait ainsi tomber malade et devoir augmenter consid\u00e9rablement ses d\u00e9penses en sant\u00e9 et la r\u00e8gle des 4 % ne tient pas compte des impr\u00e9vus. Le d\u00e9caissement devrait donc \u00eatre \u00e9valu\u00e9 de fa\u00e7on r\u00e9guli\u00e8re et \u00eatre le fruit d\u2019une combinaison de d\u00e9cisions au fil du temps plut\u00f4t qu\u2019un montant fixe.<\/p>\n

Parmi les facteurs \u00e0 consid\u00e9rer pour d\u00e9cider du montant \u00e0 retirer, il serait bon de prendre notamment en compte\u00a0:<\/p>\n