Fort de 21 ans d\u2019exp\u00e9rience dans l\u2019industrie, Yannick Paquin, repr\u00e9sentant en \u00e9pargne collective chez Services en placements PEAK, est aussi un explorateur. Il est le premier dans cette rubrique \u00e0 nous pr\u00e9senter dans sa s\u00e9lection un fonds obligataire ax\u00e9 sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) de m\u00eame qu\u2019un fonds \u00abalternatif liquide\u00bb, obligataire lui aussi.<\/p>\n
Un suppl\u00e9ment de service et de candeur lui sert de carte de visite. \u00abJ\u2019offre \u00e0 mes clients potentiels une planification compl\u00e8te gratuite qui comprend une projection de retraite, un programme d\u2019assurance, un mod\u00e8le de portefeuille. Je leur dis clairement que ce plan est mon outil de d\u00e9marchage, que je serai r\u00e9mun\u00e9r\u00e9 seulement \u00e0 partir du portefeuille et qu\u2019ils ont tout le loisir de me dire \u201cnon\u201d. Les gens semblent beaucoup aimer mon approche. En fait, c\u2019est probablement un des pitch de vente les plus vendeurs qu\u2019on puisse faire.\u00bb<\/p>\n
En ce moment, le secteur des actions ne lui cause aucune appr\u00e9hension:il y entrevoit de belles ann\u00e9es \u00e0 l\u2019horizon, m\u00eame s\u2019il pense qu\u2019elles seront troubl\u00e9es par de la volatilit\u00e9. Le secteur des obligations, aux prises avec des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat extr\u00eamement bas et une perspective de hausse de taux, l\u2019inqui\u00e8te davantage. Il cherche \u00e0 faire en sorte \u00abque cette part du portefeuille, qui devrait \u00eatre la part d\u00e9fensive, ne devienne pas un boulet susceptible de mener \u00e0 des rendements n\u00e9gatifs\u00bb. C\u2019est ainsi qu\u2019il cherche d\u2019autres solutions du c\u00f4t\u00e9 des actions privil\u00e9gi\u00e9es, par exemple, et des fonds alternatifs \u2013 \u00abtout en respectant les contraintes de la conformit\u00e9\u00bb, ce qui n\u2019est pas toujours \u00e9vident.<\/p>\n
Ce fonds r\u00e9pond \u00e0 la recherche de Yannick Paquin pour des solutions de rechange dans les conditions difficiles qu\u2019affrontent les titres de revenu fixe. \u00abOn est vraiment dans un fonds cr\u00e9atif face \u00e0 un environnement de faibles taux, dit-il. En th\u00e9orie, \u00e7a devrait \u00eatre un fonds plus risqu\u00e9, mais dans les faits, il s\u2019av\u00e8re peu volatil, il pr\u00e9sente une tr\u00e8s bonne r\u00e9sistance \u00e0 la baisse et il a mieux rebondi que les fonds obligataires classiques.\u00bb<\/p>\n
Les chiffres au cours des 14 derniers mois \u2013 soit depuis la crise financi\u00e8re li\u00e9e \u00e0 la COVID-19 \u2013 confirment ses affirmations. Entre son sommet atteint le 25 f\u00e9vrier 2020 et son creux du 23 mars, le fonds a enregistr\u00e9 un recul de-11,6 %, le situant dans la zone m\u00e9diane des fonds canadiens d\u2019obligations de soci\u00e9t\u00e9s, entre une chute de-7,35 % du fonds TD obligations de soci\u00e9t\u00e9s canadiennes et de-17,69 % du fonds Invesco actif titres de cr\u00e9ances multisectoriel. Par ailleurs, la performance de 19,45 % depuis le creux est tr\u00e8s convaincante et situe le fonds de Picton Mahoney parmi les grands gagnants de la reprise.<\/p>\n
Outre deux strat\u00e9gies classiques o\u00f9 le gestionnaire d\u00e9tient des positions de base et des positions \u00abopportunistes\u00bb, le fonds de Picton Mahoney se distingue par une troisi\u00e8me strat\u00e9gie de vente \u00e0 d\u00e9couvert dont les titres occupent une part du portefeuille variant entre 20 % et 40 %. Par ailleurs, les rendements autant pour les positions acheteurs que vendeurs peuvent \u00eatre rehauss\u00e9s \u2013 ou ternis \u2013 par un recours \u00e0 l\u2019emprunt pouvant s\u2019\u00e9lever entre 100 % et 130 % de l\u2019actif sous gestion.<\/p>\n
OBLIGATIONS D\u2019IMPACT MONDIAL NEI<\/strong> Ce fonds tr\u00e8s jeune ne correspond pas au premier chef \u00e0 des crit\u00e8res de performance, certes honn\u00eates, mais plut\u00f4t au besoin de trouver, encore une fois, d\u2019autres solutions obligataires et de faire une offre ESG de grande valeur. Il est issu d\u2019un fonds am\u00e9ricain \u00e0 peine plus vieux, g\u00e9r\u00e9 par Wellington Management.<\/p>\n Tout d\u2019abord, la pr\u00e9sence de fonds communs obligataires ESG est encore tr\u00e8s limit\u00e9e:\u00abOn trouve des FNB d\u2019obligations ESG au Canada, mais ce fonds de NEI est probablement le seul disponible sous forme de fonds commun\u00bb, affirme Yannick Paquin. Surtout, il juge le fonds de NEI \u00abextr\u00eamement int\u00e9ressant pour une personne qui a un int\u00e9r\u00eat pour l\u2019ESG\u00bb.<\/p>\n On est ici dans le domaine de \u00abl\u2019investissement d\u2019impact\u00bb, o\u00f9 il ne s\u2019agit pas seulement de produire des rendements financiers, mais surtout d\u2019engendrer des impacts sociaux et environnementaux cibl\u00e9s.<\/p>\n Ces impacts se r\u00e9partissent entre trois objectifs. Le premier vise les essentiels de la vie:logement abordable, eau propre, agriculture durable. Le deuxi\u00e8me vise l\u2019habilitation humaine:acc\u00e8s aux \u00e9tudes sup\u00e9rieures, acc\u00e8s \u00e9tendu \u00e0 Internet, \u00e9galit\u00e9 hommes-femmes. Le troisi\u00e8me vise l\u2019environnement:gestion du CO2, \u00e9nergies alternatives. Dans sa poursuite de ces objectifs, le gestionnaire acquiert des titres de pays, de municipalit\u00e9s et de soci\u00e9t\u00e9s dont les politiques favorisent ces d\u00e9veloppements.<\/p>\n FONDS INTERNATIONAL DES SOCI\u00c9T\u00c9S<\/strong> Ce fonds se situe \u00e0 la base des portefeuilles de Yannick Paquin, dans la portion des fonds mondiaux. Son attrait principal tient \u00e0 sa forte pr\u00e9sence dans les march\u00e9s \u00e9mergents, dont l\u2019int\u00e9r\u00eat cro\u00eet \u00e0 ses yeux. \u00abDans les fonds core, fait ressortir le conseiller, ces march\u00e9s sont souvent peu repr\u00e9sent\u00e9s et occupent une pond\u00e9ration d\u2019\u00e0 peine 5 ou 6 %. Le fonds d\u2019Invesco y investit dans une part de 30 %.\u00bb<\/p>\n Cette \u00aboffensive\u00bbdans les march\u00e9s \u00e9mergents est men\u00e9e par Jeff Feng, cogestionnaire du fonds, qui apporte un avantage notable par sa pr\u00e9sence dans les march\u00e9s chinois, qui composent plus de 50 % de la portion march\u00e9s \u00e9mergents. \u00abIl est toujours d\u00e9licat pour un \u00e9tranger d\u2019avoir acc\u00e8s aux actions du march\u00e9 interne, commente Yannick Paquin, mais parce que Feng est n\u00e9 en Chine, il peut y acheter aussi bien des actions A que des actions H.\u00bb<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Le secteur des actions n’inqui\u00e8te pas Yannick Paquin.<\/p>\n","protected":false},"author":143446,"featured_media":50449,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[1966,623],"tags":[12757],"yst_prominent_words":[17023,69827,69826,69825,69824,69823,69822,21195,20937,19475,19467,181,14672,5977,4357,4353,4351,3127,738,730],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/79926"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/143446"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=79926"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/79926\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":80063,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/79926\/revisions\/80063"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media\/50449"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=79926"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=79926"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=79926"},{"taxonomy":"yst_prominent_words","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/yst_prominent_words?post=79926"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
\nManufacturier :<\/strong> Placements NordOuest et \u00c9thiques
\nOffre initiale du fonds :<\/strong> \u00c9.-U. : avril 2019; Canada : juin 2020
\nASG :<\/strong> \u00c9.-U.:156 M$US (28 f\u00e9vrier 2021); Canada : N.D.
\nRFG :<\/strong> N.D.
\nRendement annualis\u00e9 depuis la cr\u00e9ation :<\/strong> \u00c9.-U. : 6,3 %<\/p>\n<\/div>\n
\nManufacturier:<\/strong> Invesco
\nOffre initiale du fonds : <\/strong>f\u00e9vrier 2000
\nASG :<\/strong> 779 M$(31 janvier 2021)
\nRFG :<\/strong> 1,34 % (S\u00e9rie F)
\nRendement annualis\u00e9 depuis la cr\u00e9ation : <\/strong>6,43 %<\/p>\n<\/div>\n