On pr\u00e9disait qu\u2019elle rendrait l\u2019acc\u00e8s \u00e0 la carri\u00e8re plus difficile pour les conseillers d\u00e9butants, qu\u2019elle provoquerait un d\u00e9placement vers les fonds distincts, qu\u2019elle favoriserait la segmentation des clients et rendrait ainsi l\u2019acc\u00e8s au conseil plus difficile pour les petits \u00e9pargnants. On redoutait m\u00eame qu\u2019elle accentue le risque de barattage par certains repr\u00e9sentants.<\/p>\n
Finance et Investissement<\/em> a parl\u00e9 \u00e0 trois intervenants qui, \u00e0 la des ann\u00e9es 2010, d\u00e9non\u00e7aient l\u2019option d\u2019abandonner les FAR. Les trois constatent que les effets n\u00e9fastes appr\u00e9hend\u00e9s \u00e0 cette \u00e9poque se font d\u00e9j\u00e0 sentir, bien que l\u2019interdiction de cette forme de r\u00e9mun\u00e9ration au Canada soit pr\u00e9vue pour juin 2022.<\/p>\n Pour Guillaume Parent, pr\u00e9sident de Finandicap, un cabinet de services financiers qui se sp\u00e9cialise dans les r\u00e9gimes enregistr\u00e9s d\u2019\u00e9pargne-invalidit\u00e9 (REEI), la situation tient de la catastrophe.<\/p>\n Abandonner sa mission<\/strong><\/p>\n \u00ab En \u00e9liminant les FAR, on cr\u00e9e un dommage collat\u00e9ral, dit Guillaume Parent. On n\u2019a jamais refus\u00e9 un client pauvre ou vuln\u00e9rable qui n\u2019a que de petites sommes \u00e0 injecter. \u00c0 pr\u00e9sent, sans les FAR, on ne peut plus le servir et ouvrir un nouveau REEI pour lui. On doit dire adieu \u00e0 notre mission de d\u00e9mocratiser l\u2019acc\u00e8s au REEI. \u00bb<\/p>\n Finandicap lui-m\u00eame n\u2019est pas en danger, assure son pr\u00e9sident: \u00bb On peut survivre avec nos clients actuels, mais c\u2019est moins int\u00e9ressant d\u2019en prospecter d\u2019autres, surtout chez les plus d\u00e9munis. \u00bb<\/p>\n Sa soci\u00e9t\u00e9 ne peut recourir \u00e0 d\u2019autres options. \u00ab La subvention REEI ne nous permet pas de facturer des honoraires ou des frais de souscription initiaux, dit-il. Il n\u2019y a aucune autre solution pour nous. Ceux qui veulent ouvrir des REEI devront aller dans les banques, o\u00f9 la qualit\u00e9 de service est tr\u00e8s in\u00e9gale. Toute la situation m\u2019est tr\u00e8s p\u00e9nible. \u00bb<\/p>\n Elle n\u2019est certainement pas aussi p\u00e9nible pour M\u00e9rici Services Financiers et MICA Cabinets de services financiers. Maxime Gauthier, directeur g\u00e9n\u00e9ral et chef de la conformit\u00e9 de M\u00e9rici, ne croit pas que la situation soit probl\u00e9matique chez lui, mais il ne peut pas l\u2019affirmer avec certitude. \u00ab Nos comptes ne sont pas nomin\u00e9s, c\u2019est-\u00e0-dire qu\u2019ils sont d\u00e9tenus par nos clients. Il est donc difficile de dire si j\u2019observe des choses ou pas. Je sais ce qui entre et ce qui sort de chez nous, mais je ne sais pas o\u00f9 les fonds se dirigent \u00bb, explique-t-il.<\/p>\n Ainsi, il ne peut dire si ses conseillers d\u00e9placent leurs portefeuilles vers les fonds distincts. \u00ab Sur le plan anecdotique, certains m\u2019ont dit qu\u2019ils avaient l\u2019intention de changer leur mode de fonctionnement pour passer des fonds communs aux fonds distincts. Mais le nouvel argent qui entre et qui aurait normalement \u00e9t\u00e9 dirig\u00e9 vers des fonds communs s\u2019en va-t-il dans des fonds distincts? Je suis incapable de le quantifier. \u00bb<\/p>\n Maxime Gauthier s\u2019attend \u00e0 ce que l\u2019arbitrage entre fonds communs et fonds distincts se pr\u00e9sente de plus en plus: \u00bb Autant des conseillers chez nous, qui songeaient \u00e0 le pratiquer, vont le faire et d\u2019autres ailleurs aussi le feront. Les r\u00e9gulateurs ont cr\u00e9\u00e9 ces conditions d\u2019arbitrage. On a beau essayer de conseiller nos gens de faire autrement, c\u2019est une chose qu\u2019on ne contr\u00f4le pas. \u00bb<\/p>\n Gino-S\u00e9bastian Savard, pr\u00e9sident de MICA, est plus explicite. Il affirme: \u00bb Ailleurs, parce que je parle \u00e0 des coll\u00e8gues dans le domaine de l\u2019assurance, ils assistent \u00e0 plus de ventes dans les fonds distincts. Chez nous, ce n\u2019est pas le cas. La majorit\u00e9 de nos conseillers sont \u00e0 honoraires ou \u00e0 commission de suivi. Et nos gens ne recourent pas aux produits avec FAR. \u00bb C\u2019est dire que l\u2019abolition des FAR \u00ab ne bouleverse pas beaucoup le quotidien de nos conseillers \u00bb, tranche-t-il.<\/p>\n \u00c9cr\u00e9mage multipli\u00e9<\/strong><\/p>\n Par contre, l\u2019\u00e9cr\u00e9mage de la client\u00e8le, \u00ab c\u2019est s\u00fbr que \u00e7a se fait, reconna\u00eet-il. La profitabilit\u00e9 d\u2019un petit client, c\u2019est bien mince. Et je pense que \u00e7a va se faire beaucoup dans les grandes institutions financi\u00e8res. Par exemple, j\u2019ai un conseiller qui me dit qu\u2019un client avec un avoir de 25 000 $ a \u00e9t\u00e9 refus\u00e9 dans une banque. Ces petits clients seront d\u00e9plac\u00e9s vers les services de conseil automatis\u00e9s, et c\u2019est malheureux, car c\u2019est le petit client qui a le plus besoin de conseil. \u00bb<\/p>\n Si de l\u2019\u00e9cr\u00e9mage se fait, \u00ab \u00e7a rel\u00e8ve de la pratique de chaque conseiller. Je n\u2019interviens pas l\u00e0-dedans \u00bb, ajoute Gino-S\u00e9bastian Savard. Mais il s\u2019attend \u00e0 ce que le nouveau client qui se pr\u00e9sentera soit plus probablement orient\u00e9 vers les fonds distincts. Par contre, avertit-il, \u00ab les fonds distincts vont \u00eatre le prochain cheval de bataille des r\u00e9gulateurs \u00bb.<\/p>\n Les nouvelles offres de Beneva et d\u2019Assomption Vie, appel\u00e9es \u00ab compte d\u2019investissement \u00bb chez le premier et \u00ab compte de placement enregistr\u00e9 \u00bb chez le second, pourront encourager ce mouvement vers les fonds distincts, juge Gino-S\u00e9bastian Savard. Ces firmes offrent d\u00e9sormais des fonds communs \u00e0 un prix et \u00e0 des conditions tr\u00e8s semblables \u00e0 ceux des fonds distincts (lire \u00ab Un \u00ab contrat de rente \u00e0 envisager \u00bb dans l\u2019\u00e9dition de mi-octobre 2021).<\/p>\n Tant le dirigeant de M\u00e9rici que celui de MICA pensent que la porte d\u2019entr\u00e9e vers la carri\u00e8re de conseiller passera par les fonds distincts et non plus par les fonds communs. \u00ab Pour l\u2019instant, on n\u2019a pas de jeunes qui nous disent qu\u2019ils n\u2019entreront pas en carri\u00e8re ou qu\u2019ils ne poursuivront pas, mais c\u2019est un souci \u00e0 venir pour nous, fait ressortir le premier. Sans les FAR, on peut se demander s\u2019ils devront abandonner faute de pouvoir g\u00e9n\u00e9rer un revenu suffisant \u00bb, affirme Maxime Gauthier.<\/p>\n Gino-S\u00e9bastian Savard n\u2019h\u00e9site pas: \u00bb \u00c0 partir de juin, les jeunes devront vendre des fonds distincts. \u00c7a vient me nuire dans mon recrutement de jeunes conseillers. \u00bb<\/p>\n Ce sont les institutions financi\u00e8res qui sortiront gagnantes des changements \u00e0 venir, selon Maxime Gauthier. \u00ab Les grandes firmes seront en mesure de soutenir leurs jeunes conseillers avec des avances sur commission, chose qu\u2019une petite firme peut difficilement se permettre, juge-t-il. C\u2019est ridicule qu\u2019on soit oblig\u00e9 de consid\u00e9rer une telle option \u00e0 cause de changements r\u00e9glementaires inopportuns. \u00bb<\/p>\n Faible secours des technologies<\/strong><\/p>\n Les deux sp\u00e9cialistes ne croient pas que le t\u00e9l\u00e9travail rendu possible par les technologies de vid\u00e9oconf\u00e9rence constituera un secours significatif pour les jeunes qui entament leur carri\u00e8re. \u00ab Oui, \u00e7a pourra aider les jeunes, admet Gino-S\u00e9bastian Savard, mais seulement dans la mesure o\u00f9 ils seront capables de gagner leur vie et de trouver des clients pour commencer. \u00bb Les conseillers \u00e9tablis, eux, en profitent pleinement \u00ab et connaissent pr\u00e9sentement les deux meilleures ann\u00e9es de leur carri\u00e8re gr\u00e2ce aux rencontres \u00e0 distance, dit-il. Quant aux jeunes, \u00e7a pourra leur procurer un petit gain, mais pas assez pour faire la diff\u00e9rence. \u00bb<\/p>\n Une cons\u00e9quence de l\u2019abolition des FAR demeure inconnue\u00a0: le barattage, une pratique que les deux firmes d\u00e9couragent. \u00ab Notre contr\u00f4le sur cet aspect est limit\u00e9, note Maxime Gauthier. En fonds communs, on va le voir et on peut intervenir, mais pas si le conseiller choisit d\u2019orienter des fonds communs vers des fonds distincts. \u00bb Chez MICA, la question ne se pose tout simplement pas: \u00bb Des d\u00e9placements vers les fonds distincts, on n\u2019en voit pas, parce que nos gens n\u2019utilisent tout simplement pas les produits avec FAR. \u00bb<\/p>\n Les fonds avec frais de souscription initiaux pourraient constituer une solution de rechange aux FAR, reconna\u00eet Maxime Gauthier, \u00ab mais je crois qu\u2019elle sera peu utilis\u00e9e. Ce n\u2019est pas \u00e9vident de proposer \u00e0 un client qui arrive avec 100 000$ de lui prendre 5 000 $ d\u00e8s le d\u00e9part. \u00bb<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Au moment o\u00f9 les organismes de r\u00e9glementation provinciaux discutaient d\u2019une \u00e9ventuelle abolition des frais d\u2019acquisition report\u00e9s (FAR) \u00e0 la souscription de fonds d\u2019investissement, bon nombre d\u2019acteurs du milieu d\u00e9ploraient cette initiative.<\/p>\n","protected":false},"author":143446,"featured_media":52059,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[64213,623],"tags":[35169,16569,8275],"yst_prominent_words":[5703,79301,62035,62033,40384,20181,19284,8265,7998,26,4377,4226,4126,2773,739,738,737,123,81,74],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/85451"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/143446"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=85451"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/85451\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":85462,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/85451\/revisions\/85462"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media\/52059"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=85451"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=85451"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=85451"},{"taxonomy":"yst_prominent_words","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/yst_prominent_words?post=85451"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}