L\u2019\u00e9v\u00e9nement a permis d\u2019organiser 156 rencontres \u00e9clairs de 15 minutes entre des investisseurs institutionnel et priv\u00e9s en qu\u00eate de solutions alternatives pour faire cro\u00eetre les rendements de leurs investissements et de firmes innovantes \u00e0 la recherche de mandats de gestion d\u2019actif.<\/p>\n
\u00ab\u00a0Ce fut notre meilleure r\u00e9union \u00e0 ce jour\u00a0\u00bb, se r\u00e9jouit Charles Lemay, pr\u00e9sident du CGE. Apr\u00e8s deux \u00e9ditions virtuelles pendant la pand\u00e9mie, le retour aux rencontres en personne a fait le bonheur des participants.<\/p>\n
Les allocateurs de fonds de pension participant \u00e0 cet \u00e9v\u00e9nement \u00e9taient principalement des family offices<\/em>, des fonds d\u2019investissement et des institutions financi\u00e8res. Cette ann\u00e9e, ils se sont montr\u00e9s particuli\u00e8rement int\u00e9ress\u00e9s \u00e0 rencontrer des firmes sp\u00e9cialis\u00e9es dans les cryptoactifs et dans l\u2019investissement quantitatif, bas\u00e9 sur l\u2019intelligence machine et sur l\u2019analyse de donn\u00e9es, indique Charles Lemay.<\/p>\n Voir le talent \u00e0 Montr\u00e9al<\/strong><\/p>\n Plusieurs gros joueurs \u00e9taient repr\u00e9sent\u00e9s, notamment la Caisse de d\u00e9p\u00f4t et placement du Qu\u00e9bec et Hydro-Qu\u00e9bec, ainsi que plusieurs institutions financi\u00e8res. Les allocateurs provenaient en majorit\u00e9 de Montr\u00e9al. Une dizaine venaient de l\u2019Ontario. Cinq avaient fait le d\u00e9placement depuis les \u00c9tats-Unis et un de l\u2019Europe.<\/p>\n Les organisateurs ont re\u00e7u pour la premi\u00e8re fois la caisse de retraite des enseignants du Texas (Teacher Retirement System of Texas), l’un des plus importants fonds de pension des \u00c9tats-Unis, qui dispose de plus d\u20191,7 million de membres et g\u00e8re 231 milliards de dollars d’actif.<\/p>\n \u00ab\u00a0Ce sont des sp\u00e9cialistes des gestionnaires \u00e9mergents. Ils voulaient voir le talent que nous avons dans ce domaine \u00e0 Montr\u00e9al\u00a0\u00bb, indique Charles Lemay.<\/p>\n Ce talent \u00e9tait repr\u00e9sent\u00e9 notamment par les Montr\u00e9alaises Bastion et Converium, qui ont attir\u00e9 l\u2019attention de plusieurs allocateurs. Parmi les firmes canadiennes qui ont eu plusieurs rencontres figurent Auspice, de Calgary, et Bonnefield, une firme torontoise sp\u00e9cialis\u00e9e dans le financement de location de terres agricoles.<\/p>\n Un moment crucial pour la gestion de portefeuille<\/strong><\/p>\n Les allocateurs ont d\u00e9montr\u00e9 de l\u2019Int\u00e9r\u00eat pour des strat\u00e9gies de fonds alternatifs avec une performance \u00e9lev\u00e9e et une exposition aux commodit\u00e9s, des strat\u00e9gies Long\/Short qui ont perform\u00e9 au cours des derni\u00e8res ann\u00e9es, ainsi que des actifs r\u00e9els comme l\u2019immobilier r\u00e9sidentiel et les terres agricoles.<\/p>\n \u00ab\u00a0La gestion de portefeuille se trouve \u00e0 un moment crucial, car les gestionnaires doivent prouver qu\u2019ils sont capables de prot\u00e9ger l\u2019argent des clients tout en g\u00e9n\u00e9rant de l\u2019alpha\u00a0\u00bb, rel\u00e8ve le pr\u00e9sident.<\/p>\n L\u2019objectif de ces rencontres n\u2019est pas de conclure une entente imm\u00e9diatement, mais de d\u00e9crocher un deuxi\u00e8me rendez-vous. \u00ab\u00a0Il faut en moyenne de 6 \u00e0 7 rencontres avec un allocateur avant de d\u00e9crocher un investissement\u00a0\u00bb, indique Charles Lemay.<\/p>\n Cette journ\u00e9e repr\u00e9sente une occasion unique pour les firmes \u00e9mergentes de se faire conna\u00eetre des investisseurs importants, car elles ont rarement l\u2019opportunit\u00e9 d\u2019avoir acc\u00e8s aux d\u00e9cideurs des grandes institutions, signale Charles Lemay. \u00ab\u00a0Car, pour la majorit\u00e9 des gestionnaires \u00e9mergents, le d\u00e9fi est de cro\u00eetre\u00a0\u00bb, souligne-t-il.<\/p>\n Plus difficile au Canada qu\u2019aux \u00c9tats-Unis<\/strong><\/p>\n \u00c0 cet \u00e9gard, les gestionnaires \u00e9mergents ont une c\u00f4te plus pentue \u00e0 gravir au Canada par rapport \u00e0 la r\u00e9alit\u00e9 de leurs homologues am\u00e9ricains, mentionne l\u2019associ\u00e9 chez Gestion d’actifs mondiale Walter. Ils re\u00e7oivent en effet moins de support de la part des institutions financi\u00e8res canadiennes que leurs concurrents am\u00e9ricains.<\/p>\n De nombreux fonds de pension am\u00e9ricains allouent de 1 % \u00e0 2 % de leur actif total sous gestion \u00e0 des gestionnaires \u00e9mergents. \u00ab\u00a0Ils y trouvent du talent pour former la prochaine g\u00e9n\u00e9ration d\u2019entrepreneurs qui prendra la rel\u00e8ve.\u00a0\u00bb<\/p>\n Ce manque de financement de la part des institutions financi\u00e8res limite la croissance des firmes \u00e9mergentes, d\u00e9plore-t-il. \u00ab\u00a0Pour obtenir des fonds, les firmes doivent arriver \u00e0 prouver aux investisseurs qu\u2019elles sont en mesure de livrer une performance ad\u00e9quate. Or, un historique de rendements se b\u00e2tit au minimum sur trois ans. Elles doivent donc avoir les reins solides pour survivre financi\u00e8rement aux premi\u00e8res ann\u00e9es.\u00a0\u00bb Le budget n\u00e9cessaire pour lancer une firme s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 environ 1,5 million de dollars, selon le gestionnaire.<\/p>\n \u00ab\u00a0Pour r\u00e9ussir, il faut avoir un bon plan, bien ex\u00e9cut\u00e9, avec une bonne \u00e9quipe. S\u2019il y a le moindre maillon faible, c\u2019est un risque.\u00a0\u00bb<\/p>\n Le CGE compte quelque 75 membres \u00e0 travers le Canada, rapporte Charles Lemay. \u00ab\u00a0On en a d\u00e9j\u00e0 eu jusqu\u2019\u00e0 une centaine. Certains ne sont plus en affaires. D\u2019autres ont d\u00e9pass\u00e9 le milliard d\u2019actif sous gestion, le seuil limite pour \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme un gestionnaire \u00e9mergent.\u00a0\u00bb<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" La 7e \u00e9dition du Cap Intro, l\u2019\u00e9v\u00e9nement annuel d\u2019introduction aux capitaux du Conseil des gestionnaires en \u00e9mergence (CGE), a r\u00e9uni 43 firmes et 26 allocateurs d\u00e9but novembre au Club Saint-James, \u00e0 Montr\u00e9al.<\/p>\n","protected":false},"author":73595,"featured_media":63204,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[524,520],"tags":[11977,37860],"yst_prominent_words":[4301,62390,12140,10467,8635,7584,4302,197,4287,4126,2874,2755,738],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/90705"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/73595"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=90705"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/90705\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":90707,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/90705\/revisions\/90707"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media\/63204"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=90705"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=90705"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=90705"},{"taxonomy":"yst_prominent_words","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/yst_prominent_words?post=90705"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}