Il existe plusieurs approches principales pour investir dans la technologie, qui reste le plus grand secteur au monde en termes de capitalisation boursi\u00e8re. Ce que les diff\u00e9rentes strat\u00e9gies avaient en commun en 2022, c\u2019est que rien n\u2019a fonctionn\u00e9.<\/p>\n
L\u2019approche la plus diversifi\u00e9e et g\u00e9n\u00e9ralement la moins co\u00fbteuse est une strat\u00e9gie g\u00e9r\u00e9e passivement qui suit un indice de r\u00e9f\u00e9rence du march\u00e9. L\u2019indice Nasdaq-100, \u00e0 forte composante technologique, est souvent consid\u00e9r\u00e9 comme un indicateur de ce secteur et constitue la r\u00e9f\u00e9rence pour de nombreux FNB indiciels et fonds communs de placement. Le FNB BMO Nasdaq 100 Equity Index, par exemple, a perdu 28 % l\u2019an dernier tout en facturant des frais de gestion relativement modestes de 0,35 %.<\/p>\n
Au sein du camp actif, deux approches s\u2019opposent. L\u2019un met l\u2019accent sur les soci\u00e9t\u00e9s rentables \u00e0 grande capitalisation, tandis que l\u2019autre se concentre sur les soci\u00e9t\u00e9s innovantes \u00e0 fort potentiel de croissance, mais souvent avec peu ou pas de b\u00e9n\u00e9fices et des co\u00fbts de d\u00e9marrage \u00e9lev\u00e9s.<\/p>\n
Parmi les fonds technologiques g\u00e9r\u00e9s de fa\u00e7on plus conservatrice, il y a le Harvest Tech Achievers Growth & Income ETF, qui d\u00e9tient 20 actions \u00e0 grande capitalisation \u00e0 pond\u00e9ration \u00e9gale qui ont un rendement des capitaux propres sup\u00e9rieur \u00e0 la moyenne et des ratios cours\/b\u00e9n\u00e9fice et cours\/croissance inf\u00e9rieurs \u00e0 la moyenne. Pour r\u00e9duire la volatilit\u00e9 et g\u00e9n\u00e9rer des revenus de primes, Harvest \u00e9crit des options d\u2019achat couvertes sur jusqu\u2019\u00e0 33% de chaque action.<\/p>\n
Le FNB Harvest, qui facture des frais de gestion de 0,85 %, a \u00e9t\u00e9 reconnu lors des Refinitiv Lipper Fund Awards 2022 comme le meilleur fonds d\u2019actions sectorielles sur trois et cinq ans. Ce n\u2019\u00e9tait pas une consolation pour les investisseurs qui d\u00e9tenaient le fonds, qui a termin\u00e9 l\u2019an dernier avec une perte de 32,2% en dollars canadiens, derri\u00e8re le Nasdaq-100.<\/p>\n
Pire encore, la performance \u00e9pouvantable de certains des fonds les plus g\u00e9r\u00e9s de mani\u00e8re agressive. Parmi eux figurait le FNB Emerge ARK Global Disruption Innovation, dont les avoirs comprennent la g\u00e9nomique, l\u2019intelligence artificielle, la technologie cloud et les applications technologiques autonomes.<\/p>\n
G\u00e9r\u00e9 par ARK Investment Management LLC, bas\u00e9 \u00e0 New York, le FNB a perdu 63,8% en 2022. Malgr\u00e9 un gain spectaculaire de 134,8 % en 2020, sa perte annualis\u00e9e est de 12,2 % depuis sa cr\u00e9ation en juillet 2019.<\/p>\n
Les gestionnaires actifs ont la souplesse n\u00e9cessaire pour g\u00e9rer le risque dans un environnement de march\u00e9 en \u00e9volution rapide, a d\u00e9clar\u00e9 James Learmonth, gestionnaire de portefeuille principal chez Harvest Portfolios Group Inc. d\u2019Oakville, en Ontario. Il g\u00e8re Harvest Tech Achievers.<\/p>\n
Compte tenu de la volatilit\u00e9 des march\u00e9s, Harvest continue d\u2019adopter une approche \u00ab relativement conservatrice \u00bb en mati\u00e8re d\u2019investissement technologique.<\/p>\n
\u00ab Avec la d\u00e9t\u00e9rioration de l\u2019environnement macro\u00e9conomique que nous observons, nous ne voulons pas \u00eatre trop agressifs face \u00e0 cela \u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 Learmonth.<\/p>\n
La hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat a pes\u00e9 lourdement sur les actions de croissance, les investisseurs \u00e9vitant les entreprises non rentables qui br\u00fblent leurs liquidit\u00e9s et actualisant la valeur de leurs b\u00e9n\u00e9fices futurs potentiels.<\/p>\n
\u00ab Plus vous avez besoin de capital, plus vous allez payer \u00e0 mesure que les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat augmenteront \u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 Lisa Langley, chef de la direction et pr\u00e9sidente d\u2019Emerge Canada Inc., \u00e9tablie \u00e0 Toronto, qui parraine les fonds communs de placement et les FNB Emerge ARK.<\/p>\n
Du c\u00f4t\u00e9 positif, a d\u00e9clar\u00e9 Langley, \u00ab le pic d\u2019inflation est derri\u00e8re nous \u00bb et les th\u00e8mes de croissance qui sous-tendent les strat\u00e9gies Emerge ARK restent intacts. L\u2019innovation devient encore plus importante pendant les p\u00e9riodes de faiblesse \u00e9conomique, a-t-elle ajout\u00e9, car les entreprises recherchent des solutions technologiques pour faire plus avec moins.<\/p>\n
En novembre, BMO Investissements Inc. a \u00e9galement accord\u00e9 son vote de confiance \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement ARK dirig\u00e9e par Cathie Wood, qui offre des services de g\u00e9nomique, d\u2019Internet de prochaine g\u00e9n\u00e9ration et un vaste mandat d\u2019innovation sous forme de fonds communs de placement ou de FNB BMO.<\/p>\n
Les fortes baisses de l\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re ont cr\u00e9\u00e9 des opportunit\u00e9s, a d\u00e9clar\u00e9 Jonathan Curtis, vice-pr\u00e9sident principal et gestionnaire de portefeuille du Franklin Equity Group \u00e0 San Mateo, en Californie.<\/p>\n
Pour les investisseurs \u00e0 long terme, \u00ab le profil risque\/rendement dans le secteur de la technologie est probablement le meilleur depuis plusieurs ann\u00e9es \u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 Curtis. Parmi les th\u00e8mes prometteurs identifi\u00e9s par les dirigeants de Franklin figurent les entreprises qui servent des clients commerciaux dans des domaines tels que les logiciels d\u2019entreprise, le nuage, l\u2019intelligence artificielle et l\u2019apprentissage automatique, ainsi que la cybers\u00e9curit\u00e9.<\/p>\n
\u00c0 l\u2019inverse, l\u2019\u00e9quipe technique de Franklin anticipe une plus grande incertitude dans les segments ax\u00e9s sur les consommateurs tels que les jeux, l\u2019informatique personnelle, le commerce \u00e9lectronique et la publicit\u00e9 num\u00e9rique. \u00ab Nous nous attendons \u00e9galement \u00e0 ce que les d\u00e9penses de consommation discr\u00e9tionnaires s\u2019affaiblissent \u00e0 mesure que le ch\u00f4mage augmente et que l\u2019\u00e9pargne exc\u00e9dentaire des m\u00e9nages qui s\u2019\u00e9tait accumul\u00e9e pendant la pand\u00e9mie diminue dans un contexte d\u2019inflation \u00e9lev\u00e9e persistante \u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 Curtis.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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