{"id":95370,"date":"2023-07-31T07:11:32","date_gmt":"2023-07-31T11:11:32","guid":{"rendered":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/?p=95370"},"modified":"2023-07-31T07:11:32","modified_gmt":"2023-07-31T11:11:32","slug":"taux-hypothecaires-une-intervention-gouvernementale-simpose","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/zone-experts_\/peter-tsakiris\/taux-hypothecaires-une-intervention-gouvernementale-simpose\/","title":{"rendered":"Taux hypoth\u00e9caires : Une intervention gouvernementale s\u2019impose"},"content":{"rendered":"

Selon une r\u00e9cente annonce de Statistique Canada, le taux d\u2019endettement des Canadiens se situe \u00e0 la fin du 1er<\/sup> trimestre 2023 \u00e0 184,5% de leur revenu disponible. Ce chiffre fait des Canadiens la population qui a le ratio d\u2019endettement le plus \u00e9lev\u00e9 parmi tous les pays du G7. Selon la Soci\u00e9t\u00e9 canadienne d\u2019hypoth\u00e8ques et de logement (SCHL), les emprunts hypoth\u00e9caires repr\u00e9sentent actuellement trois quarts de la dette des consommateurs.<\/p>\n

\u00c0 plusieurs reprises, nous avons exprim\u00e9 nos craintes que cet endettement \u00e9lev\u00e9 rende l\u2019\u00e9conomie canadienne tr\u00e8s vuln\u00e9rable \u00e0 l\u2019augmentation des taux et entra\u00eene un risque de r\u00e9cession s\u00e9v\u00e8re.<\/p>\n

Le Bureau du surintendant des institutions financi\u00e8res (BSIF) a annonc\u00e9 le 11 juillet dernier des modifications aux Normes de fonds propres et au Test de suffisance du capital des soci\u00e9t\u00e9s d\u2019assurance hypoth\u00e9caire, ainsi qu\u2019une consultation publique pour recueillir des commentaires sur les modifications propos\u00e9es aux lignes directrices recommand\u00e9es aux banques et aux assureurs hypoth\u00e9caires.<\/p>\n

Ces modifications obligeront les banques \u00e0 augmenter leurs r\u00e9serves de fonds propres sur les pr\u00eats ayant un ratio Pr\u00eat Valeur (RPV) sup\u00e9rieur \u00e0 65%.<\/p>\n

L\u2019immobilier repr\u00e9sentant actuellement le plus gros risque pour l\u2019\u00e9conomie canadienne, les r\u00e8gles du BSIF feront en sorte que les institutions financi\u00e8res seront moins int\u00e9ress\u00e9es \u00e0 financer des pr\u00eats avec un RPV sup\u00e9rieur \u00e0 65%. Cela pourrait emp\u00eacher de gonfler la bulle immobili\u00e8re, mais cela ne r\u00e8gle pas le probl\u00e8me actuel.<\/p>\n

Lignes directrices de l\u2019ACFC<\/strong><\/p>\n

Par ailleurs, l\u2019Agence de la consommation en mati\u00e8re financi\u00e8re du Canada (ACFC) a publi\u00e9 le 5 juillet dernier une ligne directrice \u00e0 l\u2019intention de l\u2019industrie hypoth\u00e9caire visant \u00e0 prot\u00e9ger les consommateurs qui ont une hypoth\u00e8que sur leur r\u00e9sidence principale et qui \u00e9prouvent de graves difficult\u00e9s financi\u00e8res.<\/p>\n

Ces lignes directrices incluent notamment la renonciation aux p\u00e9nalit\u00e9s de remboursement anticip\u00e9 lorsqu\u2019un consommateur \u00e0 risque effectue un paiement forfaitaire pour \u00e9viter un amortissement n\u00e9gatif ou lorsqu\u2019il vend sa r\u00e9sidence principale.<\/p>\n

La premi\u00e8re \u00e9ventualit\u00e9 ne devrait pas \u00eatre tr\u00e8s courante, puisque si ce consommateur en avait les moyens, il aurait d\u00e9j\u00e0 augment\u00e9 ses paiements hypoth\u00e9caires au moment o\u00f9 les taux ont commenc\u00e9 \u00e0 augmenter l\u2019ann\u00e9e derni\u00e8re.<\/p>\n

En revanche, les propri\u00e9taires oblig\u00e9s de vendre leur maison risquent de se retrouver dans une situation de vuln\u00e9rabilit\u00e9 telle qu\u2019ils n\u2019auront pas les moyens d\u2019exiger un juste prix pour leur propri\u00e9t\u00e9. Leurs pertes financi\u00e8res seront certes all\u00e9g\u00e9es par cette mesure, mais leur situation ne s\u2019am\u00e9liorera pas de beaucoup.<\/p>\n

Augmentations substantielles <\/strong><\/p>\n

Selon une autre mesure recommand\u00e9e aux institutions financi\u00e8res sous r\u00e8glementation f\u00e9d\u00e9rale, au moment du renouvellement hypoth\u00e9caire, le taux offert par l\u2019institution financi\u00e8re ne devrait pas \u00eatre moins avantageux pour les emprunteurs qui ne pourraient pas se qualifier aupr\u00e8s d\u2019autres pr\u00eateurs.<\/p>\n

Nous avions d\u00e9j\u00e0 exprim\u00e9 cette crainte dans un article<\/a> publi\u00e9 en avril dernier dans Finance et Investissement<\/em>. Il reste \u00e0 voir comment cette recommandation sera appliqu\u00e9e, mais elle sera certainement accueillie avec enthousiasme.<\/p>\n

Tel que nous l\u2019avions expliqu\u00e9 dans notre plus r\u00e9cent article<\/a>, les emprunteurs subiront une augmentation substantielle de leur paiement mensuel lors de leur renouvellement hypoth\u00e9caire.<\/p>\n

Allonger la p\u00e9riode d\u2019amortissement<\/strong><\/p>\n

Dans le cas des emprunteurs \u00e0 taux variable avec paiement fixe dont l\u2019amortissement est n\u00e9gatif, il faudrait une intervention gouvernementale non seulement pour appuyer la recommandation de l\u2019ACFC, mais aussi pour permettre le refinancement selon une p\u00e9riode d\u2019amortissement plus longue que 25 ans. Faute de quoi, nous continuerons de craindre qu’une \u00e9ventuelle r\u00e9cession de l’\u00e9conomie canadienne serait particuli\u00e8rement s\u00e9v\u00e8re.<\/p>\n

La gestion du passif fait partie int\u00e9grante de la situation financi\u00e8re du client et en repr\u00e9sente parfois m\u00eame \u00ab\u00a0la\u00a0\u00bb plus grande part. Il est donc primordial de confier l\u2019analyse de celle-ci \u00e0 un professionnel objectif qui saura guider le client et s\u2019assurer que celui-ci en saisit bien la valeur. Apr\u00e8s tout, la gestion du passif n\u2019est-elle pas tout aussi importante que celle des actifs ?<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

ZONE EXPERTS – Pour limiter l\u2019impact de leur augmentation sur les m\u00e9nages.<\/p>\n","protected":false},"author":180637,"featured_media":39493,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[550,531],"tags":[5099,15097,12927,10984],"yst_prominent_words":[217,10083,9147,8657,8635,5879,4126,2257,1913,1874,1137,1071,1019,640,214],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/95370"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/180637"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=95370"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/95370\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":95375,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/95370\/revisions\/95375"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media\/39493"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=95370"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=95370"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=95370"},{"taxonomy":"yst_prominent_words","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finance-investissement.com\/wp-json\/wp\/v2\/yst_prominent_words?post=95370"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}